2023第九届中金所杯全国大学生金融知识大赛复赛样卷试题解析.docx

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1、2023第九届中金所杯全国大学生金融知识大赛复赛样卷试题解析一、判断题（共20题，每小题1分，共20分）（不选、错选均不得分1、根据期货和衍生品法，通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的，应当符合国务院期货监督管理机构的规定，并向期货交易场所报告，不得影响期货交易场所系统安全或者正常交易秩序。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：期货和衍生品法2、分析思路：详见期货和衍生品法第二十一条。3、结论：正确答案：正确2、根据证券法，上市公司当年税后利润，在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的，应当按照公司章程的规定分配现金股利。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：证券法2、分析思

2、路：详见证券法第九十一条。3、结论：正确答案：正确3、股指期货集合竞价指令撮合时间可以接受限价指令申报。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：股指期货交易指令2、分析思路：集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。3、结论:正确答案：错误4、交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是防止市场操纵行为。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：股指期货持仓限额制度2、分析思路：交易所实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户持仓的1最大数量。3、结论：正确答案：正确5、需要申请套期保值、套利额度的非期货公司会员和客户，可以直接用交易编码进行申请。A.正确B.错误试题解析:1、考核内容：

3、股指期货套期保值、套利交易2、分析思路：需要申请套期保值、套利额度的非期货公司会员和客户，应当按照交易所有关规定分别开立套期保值、套利交易编码。3、结论：正确答案：错误6、不同的可交割债券对于同一国债期货合约的转换因子是不同的，但同一债券在不同合约上的转换因子是相同的。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：国债期货转换因子2、分析思路：由转换因子的计算公式可知，转换因子的数值由债券和期货合约的交割月份共同决定，即便债券要素相同，期货合约不同，其合约交割月也不同，因此同一债券在不同合约上的转换因子是不同的。3、结论：正确答案：错误7、如果可赎回债券价格远小于赎回价格，那么其凸性为正。A.正确B

4、.错误试题解析：1、考核内容：利率风险度量指标：基点价值、凸度、久期2、分析思路：凸性是衡量债券价格对利率变动的敏感性的指标，它反映了债券价格曲线的弯曲程度，表示债券价格对利率变动的非线性响应，其计算公式如下：凸性二(P-)+(P+)-2P/(2*P*y2)其中，P表示债券的当前价格，P-表示债券价格在利率下降时的价格,P+表示债券价格在利率上升时的价格，Ay表示利率的变动量。由上图可知，债券收益率较高时，可赎回债券的价格-收益率关系表现出正凸性。随着收益率降低，可赎回债券的价格-收益率曲线逐渐变为凹形，凸性变为负值。因此，当可赎回债券价格远小于赎回价格时，债券收益率较高,此时债券的凸性通常为

5、正。3、结论:正确答案：正确8.20世纪70年代，芝加哥商业交易所推出90天期国库券期货，标志着国债期货的诞生。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：利率期货的产生和发展2、分析思路：国债期货最初是发达国家规避利率风险、维持金融体系稳定的产物。20世纪70年代，受布雷顿森林体系解体以及石油危机爆发的影响，西方主要发达国家的经济陷入了滞涨，为了推动经济发展，各国政府纷纷推行利率自由化政策，导致利率波动日益频繁而且幅度剧烈。频繁而剧烈的利率波动使得金融市场中的借贷双方特别是持有国债的投资者面临着越来越高的利率风险，市场避险需求日趋强烈，迫切需要一种便利有效的利率风险管理工具。在这种背景下，国债期

6、货等利率期货首先在美国应运而生。1976年1月，美国芝加哥商业交易所（CME）推出了90天期的国库券期货合约，这标志着国债期货的正式诞生。随着美国经济的不断发展，尤其是到80年代以后，美国的利率变动幅度加大，这使得国债期货交易更加活跃,越来越多的机构投资者开始利用国债期货市场来规避风险。3、结论：正确答案：正确9、中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约上市时由交易所向市场公布。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：国债期货转换因子2、分析思路：在中金所国债期货合约上市时，交易所将向市场公布首批可交割国债及其对应的转换因子信息。3、结论：正确答案：正确10、期权的内涵价值由标的价格与行

7、权价格的差距决定，在某一张特定的期权合约中，内涵价值的变化取决于标的价格的变化。A.正确试题解析：1、考核内容：期权的内在价值定义及计算2、分析思路：期权的内涵价值定义：也称“内在价值”，指期权的标的资产价格与执行价格决定的价值。期权的内涵价值的计算公式：看涨期权的内涵价值二标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值二执行价格-标的资产价格。3、结论：根据期权内在价值计算公式，在某一张特定合约中，执行价格不变，根据内涵价值的计算公式则内涵价值的变化取决于标的价格的变化。正确答案：正确11、其他条件不变，近月平值期权的隐含波动率一定小于远月平值期权的隐含波动率。试题解析：1、考核内容：隐含波动率

8、的期限结构2、分析思路：隐含波动率的期限结构，是指不同月份间期权所呈现的隐含波动率差异。一般呈现两种情况，即近月高于远月的正向结构以及远月高于近月的反向结构。3、结论：其他条件不变，近月平值期权的隐含波动率可能小于也可能大于远月平值期权的隐含波动率。正确答案：错误12、中证IOOo股指期权交割方式是现金交割。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：股指期权的交割方式2、解题思路:金融期货交割有两种方式：实物交割和现金交割。实物交害1是指期货合约到期时，买卖双方以交割结算价进行期货合约标的物所有权转移，以结束未平仓合约的交割方式。现金交割，是指期货合约到期时，买卖双方以交割结算价来计算各自未平仓

9、合约的盈亏，通过划转现金的方式结束期货合约的交割方式。根据中金所股指期权合约交易细则规定，股指期权合约的交割方式均为现金交割。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓，也就是说，在合约的到期日，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。3、结论：中证IOOO股指期权交割方式是现金交割。正确答案：正确13、其他条件不变，沪深300看跌期权价值随着无风险利率的上升而上升。A.正确B.错误试题解析:1、考核内容：期权的价值2、分析思路：如果考虑货币的时间价值，则投

10、资者购买看涨期权未来履约价格的现值随利率的提高而降低，即投资成本的现值降低，此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低，看涨期权的价值增大。因此，看涨期权的价值与利率的变动呈正相关；而投资者购买看跌期权未来履约价格的现值随利率的提高而降低，此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小，看跌期权的价值就越小，因此,看跌期权的价值与利率的变动呈负相关。如果考虑期权行权的可能性，随着无风险利率上升，标的资产的期望收益率也上升。看跌期权行权的概率会下降，因此看跌期权的价值与利率的变动呈负相关。3、结论：看跌期权价值随着无风险利率的上升而下降。正确答案：错误14、影响外汇期货价格的因素包括

11、即期价格、掉期点和风险溢价。试题解析：1、考核内容：外汇期货2、分析思路：影响外汇期货价格的因素为即期价格及掉期点，不包含风险溢价。3、结论：正确答案：错误15、目前，新加坡交易所和香港交易所是离岸人民币外汇期货的主要交易场所。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：人民币外汇期货市场2、分析思路：2023年，新加坡交易所是全球成交金额最大的离岸人民币外汇期货交易场所，香港交易所位列第二。3、结论:正确答案：正确16、新加坡已经推出弹性外汇期货。A.正确B.错误试题解析：1、考核内容：外汇期货市场2、分析思路：2018年8月27日，新交所向市场宣布将依托现有外汇期货产品推出弹性外汇期货合约。2

12、019年1月23日，新交所完成了首笔美元兑离岸人民币弹性外汇期货交易，交易双方为中国银行新加坡分行与中国工商银行新加坡分行，总名义成交额为800万美yGo3、结论：正确答案：正确17、外汇掉期交易中远期的交易价格在到期日确定。A.正确B.错误试题解析:1、考核内容：外汇掉期2、分析思路：外汇掉期指交易双方在交易日约定，在前后两个不同的交割日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换，本质上是两笔不同交割期限的外汇交易的组合，其中远期的价格在交易初始时提前确定。3、结论：正确答案：错误18、汇率类结构化票据的外汇风险暴露可以来自于票据的利息，也可以是期末收回的本金。A.正确B.错误试题解析：1、考核

13、内容：结构化产品的风险2、分析思路：汇率类结构化票据通常是一种金融产品，其回报与特定货币的汇率走势相关。汇率类结构化票据的外汇风险暴露可以来自于两个方面:利息支付：汇率类结构化票据的利息支付可能会涉及多个货币。如果票据的利息支付以外国货币计价，那么汇率波动可能会影响投资者在本国货币中获得的实际利息收入。如果外国货币贬值，本国投资者可能会在兑换外币利息时蒙受亏损。期末本金收回：类似地，如果汇率类结构化票据的本金收回涉及到外币兑换，那么汇率波动会影响到投资者在本国货币中收到的实际本金金额。如果外国货币贬值，本国投资者在兑换外币本金时可能会面临亏损。因此，汇率类结构化票据的外汇风险暴露可以涉及到票据

14、的利息支付和期末本金收回，这取决于票据的具体设计和条款。投资者在购买此类票据之前应该仔细了解其风险和条款，以便做出明智的投资决策。3、结论：正确答案：正确19、外汇远期交易是交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。A.正确B.错误试题解析:1、考核内容：外汇远期交易的基本定义2、分析思路：外汇远期交易是一种金融衍生品，是指交易双方以约定的币种、金额和汇率，在未来的某一预定日期（通常称为交割日期）上进行外汇交割的交易。这种类型的交易允许双方在交割日期之前锁定汇率，以规避未来汇率波动的风险。3、结论：正确答案：正确20、收益增强类结构化产品不含有保本条款。A.正确B.

15、错误试题解析：1、考核内容：结构化产品设计2、分析思路：收益增强类结构化产品通常是指一类投资产品，旨在提供较高的回报潜力，但不包含保本条款。这意味着投资者在购买该产品时，可能面临部分或全部本金损失的风险。3、结论：正确答案：正确二、单选题（共50题，每小题1分，共50分）（以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）21、根据证券法，信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有（）。A.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏B.盈利预测、误导性陈述或者遗漏C.虚假记载、误导性陈述或者遗漏D.盈利预测、误导性陈述或者重大遗漏试题解析：1、考核内容：证券法2、分析思路：详见证券法第七十八条。3、结论：正确答案：A22、在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（）。A.英镑B.日元C.瑞士法郎D.欧元试题解析：1、考核内容：境内外