中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第901-1000题）.docx

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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第901TOoO题）901.结构化金融衍生产品的特点不包括（）。A.结构化产品中内嵌的衍生工具都是非线性收益结构的产品B.有些结构化产品具有信用增强的功能C.结构化产品中内嵌的衍生工具可以是场内衍生品，也可以是场外衍生品D.金融机构创设的结构化产品并不一定有对应的的二级市场正确答案：A902.结构化产品中嵌入的利率封顶期权（InterestRateCap）,其买方相当于（）。A.卖出对应债券价格的看涨期权B.买入对应债券价格的看涨期权C.卖出对应债券价格的看跌期权D.买入对应债券价格的看跌期权正确答案：D903.结构化产品的期权结构能带来负偏特征

2、的是（）。A.看涨期权多头结构B.看跌期权多头结构C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头D.看涨期权空头结构正确答案：D904.某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者（）。A.卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权B.卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权C.买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权D.买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权正确答案：D905,某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议，约定支付3.5%的固定利率，收到6个月期1IB

3、OR利率，但是当6个月期11BOR利率高于7%时，则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为（）。A.即期利率互换和数字利率封顶期权B.远期利率互换和数字利率封顶期权C.即期利率互换和数字利率封底期权D.远期利率互换和数字利率封底期权正确答案：A906.场外衍生品市场的中央对手方（CCP）清算采用的净额结算方式，根据法律义务不同可以分为两种类型：类型I将具有法律执行力的头寸解除，整合为一个单独的净义务；类型则既不履行也不免除原始的单独合约，也可以称为头寸对冲或支付对冲。相对于证券的净额结算而言，场外衍生品的类型I净额结算的方式中最主要的方式是OoA.终止型净额结算B.风险敞口对冲C.交易对冲D

4、.债务对冲正确答案：D907.某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为：收益=面值X80%+120%max（0,-指数收益率）那么,该产品中嵌入的期权是（）。A.股指看涨期权B.股指看跌期权C.牛市价差期权组合D.熊市价差期权组合正确答案：B908.区间浮动利率票据可以拆分为（）。A.利率下限期权与固定利率票据B.利率上限期权与固定利率票据C.利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权D.利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权正确答案：D909.当前市场可以用于构建逆向浮动利率票据的基础产品有：支付3%固定利率，每年付息一次的3年期债券；收取3%固定利率、支付1年期1I

5、BOR利率的3年期利率互换合约。则投资银行可以通过O构建逆向浮动利率票据。A.参与支付1年期11BOR浮动利率、收取3%固定利率的互换合约B.买入息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期1IBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约C.卖出息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期11BOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约D.买入息票率为3%的债券，同时参与一份收取1年期11BOR浮动利率、支付固定利率3%的互换合约正确答案：B910.流动收益期权票据(1YONs)中的赎回权可以看作()。A.发行者持有的利率封底期权B.投资者持有的利率封底期权C.发行者持有的利率封顶期权D.投资者持有的

6、利率封顶期权9.表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：挂钩股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：IOO元保本率：95%年息率：7.25%存续期半年：（126个交易日）初始价格：发行日当天挂钩股票的市场均价观察日：存续期内每个交易日配息启动条件：初始价格的95%单位产品总配息：满足配息启动的交易日数N,N252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付：保本率100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件，由于产品是逐日观察，存续期半年（126个交易日）相当于包含了126个（）。A.彩虹二值期权B.障碍期权C.回溯期权D.百慕大期权正确答案：B912.某一笔利率互换的期限为一年，

7、每半年支付一次（180/360）利息，浮动利率端为6MSHIBOR。SHIBOR当前的利率期限结构如下:期限即期利率折现因子180天0.4415%0.9978360天O.7820%0.9922那么，固定利率端的年化利率为O%oA. 0.3920B. 0.7840C. 0.2214D. 0.6118正确答案：B913.某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约,客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会造成投资者的损失的是OoA.企业甲的盈利水平上升B.银行存款

8、利率下降C.企业甲与乙资产相关性上升D.企业乙的信用评级上升正确答案：B914.某笔本金为IOO万元的利率互换以6MSHIB0R的浮动利率交换年化6.5%的固定利率，每半年支付一次利息（180/360）,该互换还有15个月到期，3个月前的6MSHIB0R为5.85%。目前市场上SHIBOR的利率期限结构如下：期限即期利率折现因子90天6.13%0.9849270天6.29%0.9550450天6.53%0.9245那么，对利率互换空头来说，互换的价值为O元。A.3885B.-3885C.68169D.-68169正确答案：A915.场外衍生品的交易清算服务具有明显的网络效应。网络效应是指使用者

9、从给定的产品或者服务中获得的效用会随着使用该产品或服务的人数的增加而提高，这是因为一名新的使用者加入并扩大网络之时，原有的使用者的效用或价值受到了影响，市场相应的呈现出了规模效应和范围效应。网络效应可以分为正向的外部性和负向的外部性，也可以分为直接的和间接的。通常情况下，场外衍生品市场的中央对手方净额结算所具有的网络效应最有可能具有O。A.直接的正向外部性B.直接的负向外部性C.间接的正向外部性D.间接的负向外部性正确答案：A916 .发行人在给双货币票据进行定价和风险对冲时，最不可能用到以下哪种金融衍生工具（）。A.外汇互换B.利率互换C.美元指数期权D.信用违约互换正确答案：D917 .信

10、用评级中，通常将O级及其以上的债券划分为投资级债券。A. BBB. CCCC. AD. BBB正确答案：D918.关于以下金融相关法案，以下说法错误的是（）。A.多德-弗兰克法案是2008年金融危机后为有效控制系统性风险，保护纳税人和消费者利益，维护金融稳定防范金融危机而颁布的B.萨班斯法案是安然公司丑闻曝光后，美国国会和政府通过的,以提升在美上市公司合规性和加强保护投资者的法案C.巴塞尔协议主要目的是规范和提升银行业参与场外衍生品交易的净资本要求D.1933年的格拉斯-斯蒂格尔法案也称作1933年银行法，该法案令美国金融业形成银行、证券分业经营的模式正确答案：C919.金融机构一般采用O为信

11、用违约互换提供的标准定义文件和协议文件。A.金融衍生品政策委员会B.美国联邦会计准则委员会C.国际互换与衍生品协会D.国际资本市场协会正确答案：C920.信用衍生品交易在进行现金支付的时候，（）不属于买卖双方需结清的费用。A.固定支付的现金流B.即期支付的现金C.交易手续税费D.应计利息正确答案：C921.当信用违约互换(CDS)的买方账户出现盈利时，意欲作为卖方出售新的以同样债务为参考债务的CDS合约，使得账面浮盈最终兑现，这种平仓方式属于()。A.卖出CDS合约B.签订反向合约C.解除现有合约D.转移现有合约正确答案：B922.关于我国银行间市场交易商协会推出的信用风险缓释凭证(CRMW)

12、,错误的信息是OoA.属于我国首创的信用衍生工具B.类似于场外发行的债券，实行“集中登记、集中托管、集中清算”C.不可以在银行间市场交易流通D.创设机构可以买入自身创设的CRMW,并予以注销正确答案：C923.甲公司卖出一份3X6的FRA,买方为乙银行，合约金额为IOOO万元，FRA协议利率4%,在结算日时的市场参考利率为5%,该FRA的结算金额为O万元。A. 9523.81B. 2500.00C. 2469.14D. 4878.05正确答案：C924.信用违约互换（CDS）的投资者认为参考实体的信用变差，那么可以O规避信用风险。A.买入CDSB.卖出CDSC.买入利率互换D.卖出利率互换92

13、5.信用价差曲线反映了整个市场对参考实体不同期限信用风险水平的预期，随着信用价差曲线发生变化，投资者会采用不同的投资策略。如果预期基于某参考实体的信用违约互换(CDS)信用价差曲线变得更为陡峭，投资者应该采用O策略。A.买入短期CDS的同时卖出长期CDSB.买入短期CDS的同时买入长期CDSC.卖出短期CDS的同时卖出长期CDSD.卖出短期CDS的同时买入长期CDS正确答案：D926.某公司发行了一定量的债券，以该公司为参考债券的信用违约互换(CDS)交易也比较活跃。若看好该公司的信用评级，但对市场利率的变化并无把握，则可以选择的操作是O。A.卖出该公司的债券B.卖出该公司的CDSC.买入该公

14、司的债券D.买入该公司的CDS927.某日上海银行间同业拆借中心的即期收益率曲线反映：1年期的即期利率为5%,2年期的即期利率为5.5%；那么隐含的1年后的1年期的远期利率为（）。A. 5.249%B. 5.725%C. 6.0%D. 6.124%正确答案：C928.投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%,回收率为70%,则该债券一年的期望损失为（）。A. 7000元B. 9000元C. 3000元D. 4500元正确答案：B929.某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%,3年内的累计违约率为15%,则该公司第2年发生违约的概率为A. 2%B.

15、 2.75%C. 3%D. 3.75%正确答案：B930.有关权益互换的说法不正确的是OA.可以以个股、ETF及权益指数为标的资产B.可用于对权益资产者进行套保C.不能用于提升投资组合的杠杆水平D.可用于权益市场投机正确答案：C931.甲公司持有固定利率债券100万元，财务总监张总预期未来市场利率将上升，决定与乙公司签订相关合约，合约包含以下条款:每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮动利率。该合约最接近下列哪种产品形式（）。A.利率互换期权B.利率远期协议C.利率互换合约D.利率上限或下限正确答案：C932,从债务本身来看，不属于影响回收率的因素是（）。A.债权人是否有优先权B.债务是否有抵押C.债务的利息高低D.抵押资产的市场价值正确答案：C933.会导致相关同类企业违约相关性上升的情形是（）。A.某企业参与衍生品交易产生巨