最佳现金持有量的确定.docx

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知识题库最佳现金持有量的确定企业应持有多少现金要根据其生产需要确定，确定现金持有量的方法有很多种，包括成本分析模式、存货模式、随机模式等。税务师考试主要介绍存货模式的计算方法。该模式的应用基于以下假设条件：公司的现金流入量是稳定并且可以预测的。公司的现金流出量是稳定并且可以预测的。在预测期内，公司的现金需求量是一定的。以上三点说明持有成本（即机会成本）可以确定在预测期内，公司不能发生现金短缺，并且可以出售有价证券来补充现金（即不考虑短缺成本，但要考虑转换成本）O持有现金的总成本为持有成本与转换成本之和，用公式表示为：OTC=持有成本+转换成本=,XR+OxF式中，C表示持有现金总成本；Q表示现金持有量，Q/2表示平均现金持有量；R表示有价证券的报酬率；T表示全年(Tota1)现金需求总量;F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。转换成本=转换次数X每次转换的交易成本二TQF。最佳现金持有量是使持有现金总成本C最低的现金持有量Q0当持有成本与转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持有量即为最佳持有量。由此可以得出：Q2R=TQF,2TFq