数字金融减贫：研究热点综述及展望.docx

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1、数字金融减贫：研究热点综述及展望李涛彭东蔓【摘要】借助互联网新兴技术，我国数字金融异军突起。数字金融的技术优势和普惠特性契合了后扶贫时代相对贫困的长效治理战略。对数字金融减贫的前沿研究成果进行综述，梳理数字金融减贫的演进历程和发展现状，从直接路径和间接路径两个方面阐释数字金融缓解贫困的作用机理，从空间、主体以及门槛三个层面探讨数字金融减贫的多维效应。在此基础上，进一步聚焦和剖析数字金融在减贫工作中面临的潜在风险，例如由技术性排斥和市场性排斥所引起的新型金融排斥，在未来的研究中，需从数字金融减贫的马太效应、“边缘贫困群体”的贫困特征以及数字金融减贫机制动态化的构建等角度展开深入研究。【关键词】数

2、字金融;普惠金融;扶贫攻坚；金融减贫【中图分类号】F832【文献标识码】A【文章编号】1004-0994(2022) 08-0154-7一、引言基于新一代数字技术的应用，我国率先提出了 “数字普惠金融”(简称“数字金融”)的概念，并推动数字金融从理论到实践的高质量发展。数字金融是依托互联网技术，实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的一种新兴金融服务模式，能降低金融服务门槛，提高普惠金融覆盖率,提高金融资源配置效率。2022年后，绝对贫困问题得到了历史性解决，但相对贫困将长期存在。党的十九届四中全会明确提出要巩固脱贫攻坚成果，建立解决相对贫困的长效机制。数字金融的成本可负担性和商业可持续性对相

3、对贫困的长效治理有着重要意义：一方面，数字技术实现了智能化分析和实时性互动，克服了地域限制，覆盖了广阔的长尾市场；另一方面，数字技术在普惠金融服务过程中的应用和升级，改变了传统金融的服务方式，帮助贫困家庭以可负担的成本进行消费和投资。基于技术创新性的内在优势，数字金融成为我国建立健全解决相对贫困长效机制的重要抓手。二、数字金融减贫的演进历程和发展现状（一）金融减贫的演进历程金融减贫经历了传统金融减贫、普惠金融减贫、数字金融减贫三个阶段。新兴技术的出现，将金融减贫推进到崭新的数字金融阶段。数字金融独有的技术优势得到了社会各界的普遍关注与重视，成为众多发展中国家破解社会贫困难题的新兴手段。第一阶段

4、：传统金融减贫。金融减贫是金融发展研究的一个重要领域。自Goldsmithl开创了金融发展的研究先河之后，学者们开始了对金融发展减贫作用的探索。后经过Mckinnon2、Kuznets3等学者的补充和拓展，形成了较为完整的金融减贫理论体系。相关理论认为，金融发展能极大地促进经济实现包容性增长4, 5,从而提高经济产出并有效缓解贫困。但是，传统金融“嫌贫爱富”和“趋利性”的天然属性加剧了其对长尾客户的经济排斥6, 7。因此，相较于传统金融，惠及社会各个阶层的普惠金融体系因更加符合全面脱贫的时代主题，而被各界抱以更大的希冀。第二阶段：普惠金融促进减贫。2022年联合国正式提出“普惠金融体系”（In

5、clusiveFinancialSystem）,旨在将所有社会群体纳入金融服务的覆盖范围。包容性金融模式自诞生以来，其普惠功能在脱贫攻坚的社会治理中不断显现，惠及大量边缘贫困群体8。近年来，学者从诸多维度拓展普惠金融减贫的效果研究9, 10 o Burgess等11基于金融机构的下沉式延展探讨了普惠金融对农村经济发展的推动作用。杜晓山12从弘义性和趋利性间的平衡描述了普惠金融的樊展与减贫之路。Adeola和Evans 13从国家经济多样化发展的角度强调普惠金融发展对减贫的效用。但在实践中，受金融结构等因素的影响，普惠金融的减贫效果并不一定理想14, 15: 0第三阶段：数字金融促进减贫。202

6、2年9月，杭州G20峰会公布了G20数字普惠金融高级原则，数字金融概念由此诞生。数字金融是一种多元化和综合性的新型金融服务模式16,呈现出从传统金融业务网络化到技术驱动金融服务创新化的发展趋势。更具触达性的数字化技术将普惠金融打通为一个可以为长尾市场所依赖的减贫模式，在覆盖广度、技术创新度、贷款规模等方面对金融减贫产生了转型式的影响。据此，学者们逐渐将研究焦点转移到数字金融与减贫的关系上。通过理论和实践探索，现有研究基本上肯定了数字金融的减贫作用17, 18,认为数字技术能够放大金融的普惠效应，有望成为解决相对贫困的重要驱动力19。（二）数字金融的发展现状近年来，我国数字金融呈现跨越式发展。2

7、022-2022年，数字金融指数平均每年增长29. 1%,中位值从2022年的33. 6增长到2022年的334. 8,数字金融的三个衡量维度一一覆盖广度、使用深度和数字化程度，均呈现逐年增长的趋势（见图1、图2）。在总量快速增长的同时，数字技术与传统金融体系的纵深交融，衍生出多种数字金融创新模式，如数字支付、网络信贷、互联网理财、互联网保险。1 .数字支付。我国数字支付交易规模逐年增长的体量为减贫创造了有利条件。图3和图4显示，20222022年商业银行移动支付规模呈显著扩大趋势，由22.6万亿元迅速增加到432.2万亿元，年均增长达64%； 20222022年我国第三方网络支付交易规模的年

8、均增长率达到86%。与传统金融机构的电子支付相比，数字支付更能满足人们日常高频、小额的支付需求，契合新时代减贫手段的数字技术化转型趋势。一方面，借助网络技术提供线上关联转账、汇款等基础服务，克服边远贫困地区人群金融活动参与障碍；另一方面，数字支付的应用触角已经延伸到众多生活领域，通过多场景支付积累大量交易数据,从而降低信息获取成本，缓解信息不对称问题，进一步推动普惠金融的发展进程。2 .网络借贷。网络借贷是一种凭借电子商务网络平台实现借贷双方的信息对接并完成交易的借贷模式。与传统金融信贷模式相比，网络借贷依赖于互联网、大数据技术，具有准入门槛低、交易效率高、信息透明化等特点，能够有效降低出借方

9、与借款人之间的信息不对称程度，显著降低信贷供给成本及融资成本，解决贫困人群的贷款难题。目前，我国提供网络借贷的服务商主要包括商业银行和综合性互联网金融平台等，它们依托于现代互联网与数字技术，实现部分流程或全流程网络化，大幅缩减借贷流程，并拓宽边缘群体的融资渠道。3互联网理财。互联网理财具有低门槛、高效率的优势。从市场需求来看，互联网理财打破了传统理财方式的高门槛，深化了理财产品的普惠性质，更加贴合长尾客户的理财需求，有助于推动金融服务的包容性发展;从模式创新来看，互联网技术的介入有效疏通了资金链条，聚合了个人用户的零散资金，提高了资金的收益回报率，这颠覆了传统理财产品的运营模式，促使互联网理财

10、用户规模及网民使用率逐年上升。体现在实际数据上，如图5所示，20222022年，我国互联网理财用户数量快速增长，用户规模由2022年的0. 9亿人扩大为2022年的1. 49亿人，网民使用率从2022年的13. 1%增长到2022年的15. 9%o4.互联网保险。互联网保险是数字化技术与传统保险销售相结合的一种创新模式。20222022年，我国互联网保险行业发展迅速，互联网保费收入从2022年的111亿元增长至2022年的2696亿元，年均增长率高达58% （见图6）o互联网保险的高速发展得益于两个方面：一是傅统保险产品销售和服务渠道互联网化。保险业务从单一的线下销售模式转变为线上、线下双渠道

11、模式，并简化投保、理赔等业务流程，一方面降低了保险公司的业务成本，另一方面促进了保险产品保险费率的降低，有效降低了保险门槛，扩大了保险保障范围及覆盖人群。二是在数字技术快速发展的当下催生了一批新兴的互联网保险机构，该类保险机构主要包括第三方网络保险平台、专业互联网保险公司等。三、理论解释：数字金融减贫的作用机理和减贫增收的社会目标，是释放数字金融扶贫增效的核心动力机制。数字技术使金融服务的触达能力得到提升，降低了金融服务的门槛,缓解了金融排斥，使得金融服务可以延伸到广泛的“尾部”用户群;大数据等风险控制技术的运用重构了整个社会的征信体系，缓解了普惠金融面临的信息不对称问题，使得风险控制的成本得

12、以降低、金融服务的效率得到提高。数字金融通过克服普惠金融悖论、缓解非均衡效应和降低门槛效应来缓解传统金融的市场失灵，从而实现“扶贫”和“发展”双重绩效目标。（一）数字金融减贫的直接机理1 .弥补信息缺失，提升金融扶贫的精准性。信息是金融机构工作的信用评估基础。但在实际减贫过程中，农户数据的缺失导致金融扶贫的瞄准机制产生偏差，贫弱群体并非是金融减贫的实际受益者。在此背景下，“精英俘获”“使命漂移”“私下寻租”等问题层出不穷,普惠金融减贫的精准性严重受阻。如何消除信息壁垒成为解决上述问题的关键。借助大数据、云计算等技术，数字金融实现了农户交易数据的深入挖掘和分析，并对其进行精准画像，有效识别其内潜

13、和外显的软信息20,这不仅能够实现对放贷农户的精准筛选，而且趋向合理的风险定价水平也能够覆盖交易成本21, 22 o此外，连续性信用记录的网络备份，一方面避免了信息被篡改销毁的风险，另一方面强化了信息披露与共享机制，有助于金融机构精准识别农户风险、精准对接农户需求，扭转传统金融扶贫实践中的边际效应递减现象10,23 o2 .突破时空局限，增强金融服务的可获得性。地理空间上的边缘性和集聚性特征使得贫困地区面临着经济和生态的双重脆弱性，难以吸引金融资源的流入。金融扶贫的关键在于提高贫困人群金融资源的可获得性。首先要实现贫困人群在时空维度的双重金融接触，而后在其具备一定金融素养的基础上，再逐步完善金

14、融市场竞争机制，推动金融产品供给多元化24, 25 o在科技的加持下，数字金融具有时空穿透性。一方面，互联网的“泛在性”打破了传统金融受制于物理网点的局限，提升了数字金融的触达能力，将金融服务延展至“长尾”人群26。另一方面，数字金融机构的扶贫工作不仅促进了金融供给侧结构性改革，且其释放出的机构增量效应进一步激发市场竞争力,提升了金融扶贫的外在动能。3 .简化交易流程，提升金融服务的可负担性。传统金融复杂的操作流程增加了金融资源的交易成本。此外，政策性金融扶贫流程受政府部门操控，实际权力运作中枢一一基层扶贫单位往往存在权力寻租、腐败等问题，导致金融资源错配，中间成本提高。金融科技的工具价值成为

15、破解成本困境的关键。第一，数字金融降低了金融服务的供给成本27。不同于传统金融实地考察的服务模式，体系化的数字金融服务模式拓宽了金融服务渠道，能够降低金融机构的推介和供给成本。第二，数字金融降低了金融服务的获取成本。数字金融通过互联网移动终端帮助客户快速掌握金融产品的多元功能，克服了传统金融业务实地办理的空间局限，降低了贫困群体的成本负担，提升了长尾客户金融服务的使用意愿21。第三，数字金融降低了金融服务的中间成本。区块链技术使得金融信息和资金以数字资产的形式存在，这不仅简化了信息传递的中间环节，而且实现了金融扶贫主体间的信息共享与对接28。（二）数字金融减贫的间接机理L包容增长，推动经济资源的“下沉与外溢”。数字金融技术驱动业务的特有属性克服了传统金融的正外部性，有利于经济更具包容性地增长8, 29 o 数字金融一经济包容性增长一减贫增收”的路径可以从三个方面阐述：一是物质资本效应。借助互联网技术，数字金