浙江五洲新春集团股份有限公司2022年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告.doc

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1、浙江五洲新春集团股份有限公司2022年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）二零二二年八月一、本次募集资金使用计划公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过54,000.00万元(含)，扣除 发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：单位：万元序号项目名称项目总投资拟投入募集资金1年产2200万件4兆瓦(MW)以上风电机组精密轴 承滚子技改项目29,619.3520,500.002年产1020万件新能源汽车轴承及零部件技改项目18,618.5910,500.003年产870万件汽车热管理系统零部件及570万件家 用空调管路件智能制造建设项目13,838.797,500.004补

2、充流动资金15,500.0015,500.0077,576.7354,000.00本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资金 拟投入总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据经营状况和发展规划，对部分 项目以自筹资金先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后， 对符合法律法规及证监会相关要求的部分予以置换。二、本次募集资金投资项目的具体情况(一)年产2200万件4兆瓦(MW)以上风电机组精密轴承滚子技改项目1、基本情况本项目将由母公司五洲新春实施，建设地点位于浙江新昌省级高新园区梅渚 镇，总投资29,619

3、.35万元，项目建设期2年。本项目主要采用精密数控加工技 术、可控气氛热处理技术、根据风电工况控制的硬度梯度柔性控制技术、全截面 探伤技术、信息化数控及自动检测技术、圆锥滚子球基面控制技术等，购置数控 精密机床、可控气氛热处理自动生产线、全自动滚子探伤机、专用程序控制的数 控磨床、超精机，外观、尺寸自动检测机，进口应力检测仪、残奥检测仪等高精 尖设备，形成年产能2200万件、适用于4兆瓦以上风电机组精密轴承滚子的生 产能力。2、项目实施的必要性(1)满足风电行业快速发展的需要随着国际社会对能源安全、生态环境、异常气候等领域的日益重视，减少化 石能源燃烧、加快开发和利用可再生能源已成为世界各国的

4、普遍共识和一致行 动。风能作为一种清洁而稳定的可再生能源，是可再生能源领域中技术相对成熟、 具有规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。近年来各国大力推进风能 发电建设，全球风电装机容量快速增长，根据全球风能理事会的统计，2001年 至2021年全球风电累计装机容量从23.9GW增至837GW,年复合增长率为 19.46%o在国家政策支持、行业降本增效的趋势下，我国风电行业也迎来快速发展。 据全球风能理事会的统计，2013年至2021年，我国风电新增装机容量连续九年 保持全球新增装机容量第一位；我国累计风电装机容量2009年跃居世界第一位， 直至2021年一直保持全球第一位。中国风能协会统

5、计，2020年我国风电新增装 机容量71.67GW,同比增长178.44%； 2021年虽受风电补贴退坡影响，我国风 电新增装机容量47.57GW、较上年有所下降，但新增容量仍为2015年以来年 新增规模第二水平。2021年底我国风电累计装机容量达到329.10GW,同比增长 16.90%o2020北京国际风能大会发布的风能北京宣言提出，“十四五”期间，中 国风电保证年均新增装机5,000万千瓦以上。2025年后，中国风电年均新增装机 容量应不低于6,000万千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，到2060年至少达到 30亿千瓦，风电行业存在长期的发展机遇。本项目拟生产的产品为4兆瓦以上风电机组

6、精密轴承滚子，系风电轴承的重 要组成部分。本项目产品将满足风电行业快速发展的需要，具备必要性。(2)实现重大装备关键零部件的国产化由于风电装备常处于海(边)上、高山，交通不便，工况恶劣，要求高可靠 性、长寿命，因此关键核心部件之一的风电轴承技术复杂度高，长期为国外垄断， 尤其是主轴轴承、增速器轴承、发电机轴承等，成为影响我国风电制造业发展的 软肋。装配于大兆瓦风电轴承中的滚子，要求使用寿命达到20年以上，目前的现 状是滚子精度低，尺寸一致性差，可靠性差，尤其是能批量生产高端滚子的企业 屈指可数，它的难点在于：1)材料方面：需根据滚子工况，制定个性化材料标准，控制材料合金元素 与微量元素含量、冶

7、炼成分波动，保证材料的淬透性、性能一致性；2)控形控性：大凸度，滚子对数曲线轮廓、对称性波动、圆锥滚子球基面 散差控制，保证尺寸一致性；表面、心部硬度实现柔性化梯度控制；热处理表面 缺陷控制如表面脱贫碳、自由铁素体、晶界氧化、屈氏体、残奥等关键技术指标；3)实现全截面探伤，消除缺陷，提高滚子质量可靠性；4)应力检测与控制：控制滚子表面磨削工艺，得到合理的压应力分布，提 高滚子疲劳寿命。五洲新春是生产风电高端精密滚子的领头企业，己在风电用轴承滚子领域取 得突破，成功开发了陆上和海上风电滚子，实现进口替代，配套蒂森克虏伯、德 枫丹、斯凯孚、新强联(300850)等著名风电轴承企业。本项目将进一步扩

8、大公司在风电用滚子产品的产能，有助于实现重大装备关 键零部件的国产化，进一步推动行业降本增效的发展趋势。(3)优化产品结构，提升公司盈利水平公司主营业务为轴承、精密机械零部件及各类空调管路的研发、生产和销售。 公司已成功打造出一条涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热处理、磨加工、 装配的“纵向一体化”轴承、精密零部件制造全产业链。自成功研发陆上和海上 风电滚子以来，公司风电产品收入随行业发展呈高速增长趋势，2019-2021年风 电产品实现收入分别为625.51万元、2,500.04万元和6,003.09万元，2020年及 2021年同比增长为299.68%和140.12%,收入占比为1.4

9、3%、2.48%0目前公司风电产品收入占比仍较低，风电产品产能较为饱和，无法满足下游 客户持续增长的需求。本项目达产后，将形成年产2200万件的风电滚子产能， 预计实现年收入54,970.90万元，从而进一步增加风电产品的收入比重，优化公 司产品结构，有助于公司实现向高端精密零部件制造企业的转型，全面提升公司 盈利能力。3、项目实施的可行性(1)项目属于国家鼓励发展的产业本项目所生产产品为风电机组精密轴承滚子，属于风电轴承的关键零部件。 近年来，国家不断重视装备制造业的发展，中国制造2025、产业结构调整指 导目录(2019年本)、全国轴承行业“十四五”发展规划等产业政策和发展 规划的相继出台

10、，将轴承及其零部件制造列入未来国家基础装备零部件的重点发 展领域，为轴承及其核心零部件行业的发展提供了良好的政策环境。在风电领域，我国中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划 和2035年远景目标纲要明确指出：要加快发展非化石能源，坚持集中式和分 布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发 展海上风电，加快西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多 能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。产业结构调整指导目录(2019年本)将2兆瓦(MW)及以上风电机组 用各类精密轴承、使用寿命大于5,000小时盾构机等大型施工机械轴

11、承、海洋工 程轴承以及上述轴承的零部件列为国家鼓励发展类产业。在国家产业政策的大力支持下，风电轴承及其零部件产业将得到快速发展， 关键领域的自主供应能力将进一步提高，市场规模不断扩大。因此，本项目属于 国家鼓励发展的产业，具备实施的可行性。(2)公司拥有优质的风电领域客户资源在轴承行业的经验积累为公司奠定了坚实的产业基础，公司成功开发陆上和 海上风电滚子后，近年来已批量供货，实现进口替代。公司风电滚子产品为蒂森 克虏伯、德枫丹、斯凯孚等国外公司配套，同时也是远景能源的战略合作商，为 国内风电轴承企业新强联(300850)、烟台天成、大冶轴等提供配套。随着风电市场规模的不断扩大，下游客户对轴承滚

12、子的需求日益增加，公司 拥有优质的客户资源，将为未来产品的产能消化提供有力保障。4、项目投资概算本项目预计总投资29,619.35万元，拟使用募集资金20,500.00万元，具体如 下：单位：万元序号项目投资金额拟投入募集资金1设备购置及安装费21,903.0020,500.002工程建设其他费用267.00-3预备费500.00-4铺底流动资金6,949.35-29,619.3520,500.005、项目预期收益经测算，项目投资内部收益率（税后）为28.07%,税后回收期（含建设期） 为5.67年，预期效益良好。6、项目涉及报批事项情况本项目己经履行投资项目备案程序并办理建设项目环境影响评价

13、相关手续， 备案项目代码为2205-330624-07-02-571016,取得环境影响登记表备案通知书（备 案号：新环规备20227号）。（二）年产1020万件新能源汽车轴承及零部件技改项目1、基本情况本项目将由母公司五洲新春实施，建设地点位于浙江新昌省级高新园区梅渚 镇，总投资18,618.59万元，项目建设期2年。本项目拟购置磨床、数控车床、 高速锻锻机、加工中心等智能化专用生产设备，生产新能源汽车轴承与零部件、 新能源汽车动力系统零部件，达到年产1020万件的生产能力。2、项目实施的必要性(1)满足新能源汽车市场的快速发展需要随着碳排放政策的严格要求和鼓励电动车发展政策的出台，全球掀起

14、汽车电 动化浪潮。全球新能源汽车销量从2012年的11.60万辆增长至2021年的670万 辆，年均复合增长率高达56.94%0预计2025年全球新能源汽车销量将达到1,370 万辆，新能源汽车远期增长空间巨大。我国从2012年开始支持新能源汽车发展，新能源汽车销量从2012年的1.28 万辆增长至2021年的352.1万辆，年均复合增长率达86.66%o根据国务院办公 厅发布的新能源汽车产业发展规划(20212035年)，到2025年，我国新能 源汽车市场竞争力明显增强，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面 电

15、动化。新能源汽车市场规模的增长将带来对相关零部件的强烈需求。本项目生产的新能源汽车轴承与零部件、新能源汽车动力系统零部件，主要 用于新能源汽车配套，将满足下游市场快速发展的需要，具备必要性。(2)公司保持高速发展、增强核心竞争力的必要选择公司目前己在汽车精密零部件领域建立了较强的竞争优势，直接和间接配套 客户主要包括舍弗勒、吉凯恩、邦奇、双环传动、南京泉峰、丰田、大众、特斯 拉(Tesla)、比亚迪等知名企业。本次募集资金投资项目主要系增加公司在新能 源汽车相关零部件的生产能力，这不仅将更好地应对国际、国内新能源汽车零部 件市场规模和客户群体的增加，使公司进一步加大与新能源汽车主机厂及总成供 应商的合作；同时也将加强公司的产品开发能力，有助于提升现有产品技术水平 和生产能力，生产更多具备较高科技附加值的产品，为客户创造价值。本项目有助于加快实现公司产品向新能源汽车行业的转型升级，巩固公司行业 地位，在新的发展机遇下准确把握新能源汽车最新动向，不断提高公司盈利水平， 从而增强核心竞争力。3、项目实施的可行性(1)国家重点鼓励新能源车及其配套产业的发展发展新能源汽车是国家战略。一方面，新能源汽车的发展可以缓解能源安全 问题；另一方面可以缓解环境污染，同时推动我国汽车产业结构升级，促使我国 从汽车大国向汽车强国转变。2