通达股份：河南通达电缆股份有限公司2023年度向特定对象发行股票A股股票方案论证分析报告（更新版）.docx

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1、河南通达电缆股份有限公司HenanTong-DaCab1eCo.,1td.（河南省偃师市史家湾工业区）2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告（更新版）二。二三年十二月目录目录1释义2一、本次发行的背景与目的3（-）本次向特定对象发行股票的背景3（二）本次向特定对象发行股票的目的4二、本次发行证券及其品种选择的必要性8（-）本次发行证券的品种8（二）本次发行证券品种选择的必要性8三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性9（-）发行对象的选择范围的适当性9（二）本次发行对象的数量的适当性9（三）本次发行对象的标准的适当性9四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性9（-）本

2、次发行定价的原则和依据9（二）本次发行定价的方法和程序10五、本次发行方式的可行性10（-）发行方式合法合规10（二）确定发行方式的程序合法合规11六、本次发行方案的公平性、合理性12七、本次发行对原股东权益或者摊薄即期回报的影响以及填补的具体措施.12（-）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响12（二）对于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示14（）本次发行的必要性和合理性14（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况15（五）填补本次发行摊薄即期回报的具体措施16（六）公司控股股东、实际控制人和董事、高级管理人

3、员的相关承诺.18八、结论19在本分析报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义:公司、发行人指河南通达电缆股份有限公司控股股东、实际控制人指史万福和马红菊夫妇本次向特定对象发行股票、本次向特定对象发行、本次向特定对象发行、本次发行指河南通达电缆股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票本分析报告、本报告指河南通达电缆股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告深交所指深圳证券交易所中国证监会指中国证券监督管理委员会A股指向境内投资者发行的人民币普通股公司章程指河南通达电缆股份有限公司章程公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法发行注册管理办法指上市公司证

4、券发行注册管理办法董事会指河南通达电缆股份有限公司董事会股东大会指河南通达电缆股份有限公司股东大会兀、万兀指人民币元、人民币万元线缆指电线、电缆等物品的总称，通常将电压较低且外径较小的产品称为电线，将电压较高且外径较大的产品称为电缆汽车线缆指汽车专用的传输电磁能、实现信息传递或电磁能转换的线材产品本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过65,000.00万元（含本数），所募集资金扣除发行费用后，拟用于以下项目的投资：单位：万元序号项目项目投资总额募集资金拟投入金额1新能源特种线缆项目59,419.2146,000.002补充流动资金19,000.0019,000.00合计78,419.2165

5、,000.00本次向特定对象发行股票募集资金到位前，公司可根据募集资金拟投资项目实际进度情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于项目募集资金拟投入金额，则不足部分由公司自筹资金解决。一、本次发行的背景与目的（一）本次向特定对象发行股票的背景1、国家产业政策鼓励支持发展国家相关产业政策密集出台，为新能源线缆发展提供了良好的宏观市场环境。2023年月，工信部发布新能源汽车产业发展规划（2023-2035年），到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系

6、统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升，新能源汽车新车销量占比达到20%左右。2023年2月，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见，以节能环保、清洁生产、清洁能源等为重点率先突破，做好与农业、制造业、服务业和信息技术的融合发展，全面带动一二三产业和基础设施绿色升级。2023年7月，国家发展和改革委员会、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见，加快完善政策机制，加大政策支持力度，鼓励储能投资建设。明确储能市场主体地位，发挥市场引导作用。规范管理、保障安全。完善优化储能项目管理程序，健全技术标准和检测认证体系，提升行业建设运行水平。2023年10月26日，国务

7、院印发2030年前碳达峰行动方案，大力发展新能源。全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。上述国家产业政策与相关法规的出台，对新能源行业发展给予了巨大的鼓励和支持，为新能源线缆行业

8、发展提供了良好的宏观市场环境和政策环境。2、行业市场前景广阔新能源光伏电缆与新能源汽车线缆是光伏组件与新能源汽车的重要配件，新能源汽车充电桩电缆也是新能源汽车充电的重要组件，下游市场的快速发展为光伏与新能源汽车线缆提供了广阔的市场前景。随着光伏产业链的逐步成熟，推动了“平价上网”时代的到来。随着光伏平价上网的完全普及，光伏行业将从政府补贴引导的非市场行为加速转变成为市场驱动型、自由选择型和交易活力型的市场行为。随着光伏发电成本持续下降和平价上网的实现，行业成长逻辑正逐渐摆脱对政策和补贴的依赖，有望推动光伏行业进一步高速增长。在新能源汽车领域，我国已经将发展新能源汽车产业作为汽车行业产业升级和战

9、略转型的重点，政府不断推出政策积极推动新能源汽车应用和普及。不同于传统汽车发动机所需的低压线缆，新能源汽车的动力电池所需的高压线缆工作电压更高，且需要考虑耐高温、屏蔽性能、耐腐蚀性、柔软度、与整车电气系统的电磁兼容性等因素，因此新能源汽车高压线缆相较于传统汽车线缆价值更高，新能源车内高压线缆将随新能源汽车发展而迅速增长。此外，随着新能源汽车在使用成本、续航里程、安全性能、智能网联等方面整体竞争力的提升，消费者对新能源汽车认可度的不断增强，终端需求呈现不断扩大趋势，我国新能源汽车渗透率不断提升。截至2023年3月，我国新能源汽车渗透率已经达到31%,新能源汽车行业未来发展前景良好。（二）本次向特

10、定对象发行股票的目的1、顺应新能源发展趋势，提升特种电缆生产装备水平近年来，随着世界能源结构正发生着巨大的转变，即由化石能源系统向以可再生能源为基础的可持续发展新能源系统转变，越来越多的国家政府正在将“碳中和”转化为国家战略，提出了无碳未来的愿景。2023年9月，在第75届联合国大会期间，习近平主席宣布：中国将加大国家贡献力度，采取更加有力的政策和措施，将努力争取二氧化碳排放于2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和，给我国节能减排提出了总体框架。2023年12月12日，习主席在“气候雄心峰会”上发表讲话进一步宣布，到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上

11、，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将超过12亿千瓦，又提出了近期的具体目标。我国是世界上最大的能源生产国和消费国。近年来，随着我国工农业生产总值的快速增长，能源消费总量不断升高，传统能源供应难以满足日趋渐长的需求量。优化能源结构，大力提升新能源占比成为了体现大国担当的重大战略决策。“十四五”期间，我国将更加重视新能源的发展，水风光一体化发展将成为推动能源转型发展的重要路径。光伏发电在“十四五”期间，新增装机量和累计装机量均将超过风电，成为最重要的转型力量。另一个方面，全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能

12、源、交通、通讯等领域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。新能源汽车融汇新能源、新材料和互联网、大数据、人工智能等多种变革性技术，推动汽车从单纯交通工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转变，带动能源、交通、信息通信基础设施改造升级，促进能源消费结构优化、交通体系和城市运行智能化水平提升，对建设清洁美丽世界、构建人类命运共同体具有重要意义。公司从线缆行业起步，是专业从事电线电缆研发、生产和销售的企业，到现在已有30多年的历史。公司在架空导线的生产方面尤为专业，主要产品有钢芯铝绞线、铝合金导线、铝包钢导线和电气化铁路用接触网导线和承力索、架空绝缘电缆系列产品。迄今

13、为止，公司电线电缆产品广泛应用于三峡工程、奥运备战线路、特高压输电工程等600多项国家重点线路工程，广泛服务于高铁、地铁等轨道交通领域。在建设项目领域，与中国建筑、中国电建、中国能建、中国中铁、中国铁建、中电集团等大型央企常年保持战略合作。电线电缆销售覆盖全国20余个省市自治区，远销南美、中东、东南亚、非洲、欧美等100多个国家和地区，在用户中享有较好的声誉。公司拟通过实施本次募投项目，引进国内外先进的生产设备和技术，提升公司的生产装备水平，并结合公司在电线电缆领域积累的丰富经验，扩大高端产品的产能，抓住新能源行业的发展契机，实现公司产品的转型升级，布局更丰富的产品种类，占领更多新兴市场份额。

14、本项目所生产的新能源光伏电缆、新能源车用特种电缆和充电桩用电缆主要应用于新能源光伏发电、新能源汽车制造和新能源汽车充电桩等领域，随着新生产线的投产，公司高附加值产品的产能将得到快速增长。本项目通过建设专用电缆车间，引进先进生产设备，与现有的产品相比，在产品质量和产品性能方面都会有很大提升，将较好的增强公司的综合竞争力和持续发展能力，进而提升公司盈利能力，实现对股东的回报。2、丰富产品结构，提升产品附加值本项目所生产的新能源光伏电缆、新能源车用特种电缆和新能源车充电桩用电缆，具有良好的市场前景。a.新能源光伏电缆在“碳中和”目标、能源转型及绿色复苏的推动下，新能源发展迎来爆发期。“十四五”期间将

15、主要依靠光伏和风电来实现提升非化石能源的占比。光伏是所有可再生能源中降本速度最快的能源方式，并已成为全球大部分国家和地区最便宜的能源形式。目前全球范围内的平价上网正在逐渐实现，预计未来全球光伏度电成本有望持续下降。受益于技术创新和成本下降，全球光伏平价上网进程的逐步推进，光伏装机正在由政策补贴驱动转向经济性市场驱动。光伏行业的周期性弱化，成长性凸显。光伏发电在新增装机中具备成本优势，光伏发电量占全球发电量的比例也在逐步提高，但整体仍处在较低水平。目前，全球光伏渗透率不到5%o“十四五”期间，全球每年新增光伏装机约210260GW。根据IRENA预测，到2050年光伏渗透率将达到25%,相比当前渗透率提升5倍。在全球2030碳达峰、2060碳中和的大背景下，我国光伏产业已由依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段。2023年12月21日，中华人民共和国国务院新闻办公室发布新时代的中国能源发展白皮书，其中指出开发利用非化石能源是推进能源绿色低碳转型的主要途径。统筹光伏发电的布局与市场消纳，集中式与分布式并举开展光伏发