国防信息化浪潮起国产替代进行时.docx

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1、正文目录国防信息化大潮涌动，国产替代进行时3美军第三代C4ISR系统组建完成，配套武器装备集中服役4国防信息化建设加速，C4ISR系统进入跨越发展时期5信息化板块保持高增速，看好上游元器件7军工被动元器件：细分赛道景气上行，行业进入快车道 10军民两大领域景气度高，助力MLCC产业规模增长 10留电容可靠性强，在高端军民中应用广泛13军工连接器：信号传输关健器件，市场规模稳步上升 16连接器：系统、模块间传输信号的桥梁16国防建设叠加信息化发展，军用需求将持续快速增长18新能源、5G发展，连接器需求持续增长21军工电源：行业高景气，军工及通信需求持续扩张 23电源是电子设备的心脏，与国民经济各

2、部门紧密相关23开关电源稳定输出电压，技术稳定，军工通信领域应用广泛242628军用电源市场扩容，装备电气化趋势明显军工半导体：铸造国防实力坚实盾牌，国产替代需求广阔GPU芯片是国防信息化装备显控系统核心组成部分DSP芯片在军用通信指挥领域不可或缺.FGPA国产化需求迫切，国产替代前景广阔SoC芯片助力航空航天突破技术瓶颈红外热成像产品市场前景明朗，未来可期.3132 33740首次覆盖标的风险提示重点公司睿创微纳（688002 CH,买入，目标价105.05元）41火炬电子（603678 CH,买入，目标价66.50元）50鸿远电子（603267 CH,增持，目标价138.38元）58航天电

3、器（002025 CH,买入，目标价58.00元）67中航光电（002179 CH,买入，目标价76.32元）77国防信息化大潮涌动，国产替代进行时在现今信息安全事件频发的复杂环境中，把关键技术掌握在自己手里，实现国防信息系统装备的自主可控，不仅是打赢信息化战争的“底牌.”，更是衡量一个国家科技实力和综合国力的重要标志，实现进口替代、自主可控道路漫长但是我国军工行业必走之路。近期受中美贸易战事件刺激，将加速我国对相关产业的财政和政策扶持，也将促进我国国防信息化装备研发能力和自主可控水平，促进加快进口替代的步伐。图表1:信息化战争包含六大要素信息技术为主导的武器装备一系统以信息化军事理论为基丹信

4、息为主要战略资源以争夺信息资源为战场目标信息化装备力量为主体信息化战争信息中心战为基本作战方式资料来源：人民网，华泰研究电子信息装备使用率逐步提高。近几次局部战争表明，精确制导武器逐步成为战争的主要毁伤手段，其使用比例显著上升，海湾战争占7.7%、科索沃战争占29.8%、阿富汗战争占60.4%、伊拉克战争占70%。电子信息装备在现代战争中使用率逐步提高。图表2：电子信息装备使用率逐步提高资料来源：智研咨询，华泰研究国防信息化是以C4ISR （一体化指挥控制系统）为核心，涵盖通信.计算机,情报.监视.侦查等全维度军事信息系统。其下游产业链包括雷达、卫星导航、军工通信、军工电子等市场领域，C4IS

5、R众多子系统功能的实现离不开信息化武器装备的支持。图表3: C4ISR含义综合运用现代科学和军事理论，实现作战信息收集、传递、处理的自动化和决策方法的科学化搜集与显示情报、资料，发出命令、指示包括由专用电子计算机控制的若干自动化交换中心以及若干固定或机动的野战通信枢纽构成指挥自动化系统的技术基威,是指挥系统中各种设备的核心包括情报搜集、处理、传递和显示全面了解战区的地理环境、地形特点、气象情况，实时掌握敌友兵力部署及武器装备能置及其动向资料来源：名美国海军C4ISR系统的发展及其时我国海军指挥自动化系统的启示（罗兵，2011年8月），华泰研究军用电子元器件是信息化装备实现战斗力的基础和关犍。军

6、用电子元器件来自于民用半导体技术，但因其使用环境，研发和制造标准均高于民用级产品，所以军用电子元器件一般选用质量和性能较为成熟的民用产品进行军用化改造，在性能上与最新型民用级产品有较大差距。军用电子元器件的发展趋势是小型化、智能化和通用化。我国目前在军用电子元器件领域已实现自主可控，但仍有小部分元器件依赖进口或仿制，国产替代仍有较大市场空间。美军第三代C4ISR系统组建完成，配套武器装备集中服役美军1962年为实现战略级协同及预警能力研制了第一代战略级指控系统WWMCCS。全球军事指挥控制系统（WWMCCS）研制开始于1962年古巴导弹危机后，1968年正式装备。主要功能是实现战略级协同能力和

7、集成战略导弹预警及控制能力。主要缺点为无法实现战略、战役和战术级部队作战协同。美军1990年为实现全球协同和跨级别指挥能力研制了第二代战略级指控系统。第二代全球指挥控制系统（GCCS）研制开始于1990年，于1996年正式装备。主要功能：实现多国部队战略级协同、纵向结构实现战役与战术级部队作战协同、横向初步实现各军兵种系统间互联互通。美军2004年为实现无缝态势共享能力和大范围跨级别作战协同能力开始研制第三代战略级指控系统。第三代网络赋能指挥能力系统（NECC）研制开始于2004年，2011年终止，研发完成模块集成于第二代GCCS最新版本中。主要功能：横向实现战场信息无缝共享能力、纵向实现更大

8、范围跨级别指挥能力、各系统间互操作能力强。图表4: NECC技术体系结构示意图连续一体化的网络中心性能强大的组网能力高质量信息共享全面集成高效的组织结构分布式指挥控制灵活同步感知共享高效决策小型企业应用程序Web服务计算机操作系统数据传输基础设施资料来源：美军新一代指挥信息系统发展现状分析（余晓东，王刚等：2011年11月），华泰研究美国各军兵种现役主战装备均为90年代后装备，配套第二代C4ISR系统，信息化水平较高。通过对美军陆、海、空三军现役主战装备的研制历程进行梳理，我们发现美军现役主战装备的研制起点均在80年代，90年代初期，美军在采购费总体下降的过程中，仍然保留了重要的采购项目，新型

9、武器装备研制依然保持中高速推进，并最终于90年代末左右批量服役。配套第二代C4ISR系统GCCS,使美军整体信息化水平得到较大提升。图表5 ：美国现役主战武器装备军种装备类型型号研制时间装备时间陆军坦克M1A21988 年1992 年自行榴弹炮M109A61985 年1994 年步兵战车M2A31988 年1990 年海军导弹驱逐舰阿利伯克级1983 年1991 年攻击型核潜艇弗吉尼亚级1991 年2004 年导弹战区导弹防御系统萨德(THAAD)1989 年2007 年防空导弹爱国者31994 年2001 年空军第四代重型战斗机F-221985 年2006 年第四代中型战斗机F-351996

10、 年2010 年战略轰炸机B-21981 年1997 年战略运输机C-171981 年1992 年资料来源：（2010 Weapon Systems,华泰研究国防信息化建设加速，C4ISR系统进入跨越发展时期根据智研咨询2019-2025年中国军工信息化行业市场供需预测及投资战略研究报告，2019年美陆军信息化装备超过装备总量的50%,海空军装备的信息化程度已达到70%以上，而我军武器信息化水平总体上还处于刚刚起步阶段。图表6： 2019年中美信息化装备对比对比项目中国美国军用卫星数量68颗以上159颗以上实现陆军数字化时间预计2050年已实现战术电台渗透率30%200%以上地面战术电台数量2

11、5万台以上110万以上陆军信息化装备占比起步阶段50%以上海空军信息装备占比起步阶段70%以上资料来源:智研咨谕,华泰研究解放军全军一体化指控系统2012年取得重大突破。据人民网2012年4月24日报道，我军历史上第一个一体化指挥信息系统2012年取得重大突破，当年获得全国科技进步特等奖。报道中提到：“经过8年的自主攻关，我军历史上第一个集陆海空二炮诸军种于一体，战略战役战术于一体的某一体化信息系统日前建成，标志着我军信息化建设实现质的飞跃，我军联合作战指挥手段实现重大突破我军第一代一体化指挥信息系统2004年开始研制，2012年装备部队。对比美国，美国第二代全球指控系统GCCS于1990年开

12、始研制，1996年装备部队，我国与美国在C4ISR系统上差距明显。国防信息化建设将是未来我国军队主要发展方向。中期来看，第十四个五年规划和2035远景目标纲要指出：加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标。长期来看，十九大报告明确指出：力争到二。三五年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。我们认为，中长期政策规划是国防信息化成长的重要逻辑支点。20212027年乃至更长的范围内，我国国防信息化建设都将处于快速发展阶段。图表7：十九大国防军队建设目标分析情况资料来源:央广网，华

13、泰研究2021年全国财政安排国防支出预算13795.44亿元，较上年预算执行数增长6.8% ,高于2021年GDP目标增速6.0%。2021年两会期间,解放军和武警部队代表团新闻发言人吴谦表示，增加的国防费将主要用于保障重大工程和重点项目启动实施以及加速武器装备升级换代，推进武器装备现代化建设等方面。图表8：我国历年国防财政支出注:注14-2019年为国防财政实际支出,2020-2021年为国防预算值资料来源：国家统计局、新华社、华泰研究国防信息化程度不断提高，市场规模有望扩大。根据中国产业信息网数据，预计2025年中国国防信息化开支有望增长至2513亿元，占当年国防装备费用的比例超过4成，国

14、防信息化支出显著提升。图表9： 2014-2025年中国国防信息化市场规模分析注：2014-2017年装备费用为实际数据资料来源：中研网，华泰研究信息化板块保持高增速，看好上游元器件在信息化战争中，高端信息化装备离不开上游元器件的支持。C4ISR作为“武器系统化、国防信息化”的最高水平，其对获取战场信息、信息传输、信息分析处理、辅助作战决策、下达行动指令、引导武器攻击、评估攻击效果等各个作战环节的整体控制都依赖集成电路的后台计算。可以说一个国家军工电子元器件制造水平决定了其在信息化战争中的国防军事实力。未来战争的争夺，实际上的是集成电路技术的竞争。谁占有了集成电路制造技术水平的制高点，谁就掌握的未来战争的潜在控制权。我国军工关键元器件、零部件、新材料依赖进口，美国对禁售引起军工行业警惕。在美国等西方国家愈加严格的禁运高压下，为了在高新技术上不再受制于他人，我国开启了芯片自主控制的进程，政府及各部门出台了多重政策文件支持芯片自主可控的发展。如2010年设立总额超过1000亿元的“核高基”专项基