硅含量拆解.docx

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1、内容目录核心观点51 .新能源汽车未来显著增量驱动汽车半导体发展,汽车半导体的价值和量有望同步升级51.1. 新能源汽车的定义、分类及高渗透率61.1.1. 国家规划新能源汽车市场2025年销量突破500万 71.2. 新能源汽车半导体分为汽车电子控制和车载电子电器系统 71.2.1. 新能源汽车半导体行业产业链：功率半导体、传感器和微处理器需求高.71.3. 我国能源短缺，环保形势与消费者需求刺激新能源汽车半导体发展81.3.1. 我国原油对外依存度高，新能源汽车的重要性与日俱增 91.3.2. 受节能减排要求政府刺激新能源汽车购买91.3.3. 者安全、便利、省时需求进一步加速新能源汽车半

2、导体发展102 .中国新能源车产业链应用端强技术弱，国产替代是关键 102.1. 中国新能源车新势力提供商威马、小鹏、蔚来领跑122.2. 新能源车厂商上游头部汽车芯片设计公司中国占比低 132.3. 芯片设计公司上游晶圆代工厂商中国占比低 143 .新能源汽车电子化显著增量电机、电控、电池143.1. 电池：制约新能源汽车发展的关键因素 153.2. 电机：汽车核心驱动部件153.3. 纯电池的大脑：电控系统介绍164 .车载功率半导体的细分和价值量分析，2025年突破百亿 174.1. 新能源汽车功率半导体核心器件IGBT、MOSFET价值量未来可观 184.1.1. IGBT定义、应用、

3、技术184.1.2. 功率半导体器件价值量稳步上升204.1.3. 新能源汽车将助力IGBT需求持续增长，汽车有望成为IGBT最大市场.2142汽车半导体是未来碳化硅功率器件的主要推动力，未来价值量可期234.2.1, 碳化硅耐高温高压、器件小型化和轻量化、低损耗高频率234.2.2, 碳化硅行业竞争格局，进口依赖强，国产替代需求强烈 245. ADAS （先进驾驶辅助系统）中半导体部分及其价值量未来增长可观251.1.1. ADAS系统决策方面：逻辑芯片价值量分析、SoC有显著增量 275.2. 车载传感器芯片是ADAS信息获取和辅助决策的前提和基础285.3. 车载激光雷达传感器芯片的价值

4、量分析，CAGR114蝙著增量 295.3.1. 车载激光雷达测距原理305.3.2. 车载激光雷达分辨率高、判断速度快、大角度测量好且反射性能佳.305.3.3. 激光雷达公司，国内竞争者未来可期315.4. 车载毫米波雷达传感器芯片，“1长+4中短需求刺激价值量增长325.4.1. 车载毫米波雷达的原理335.4.2. 车载毫米波雷达探测稳定、全天候工作、价格适中345.4.3. 我国未来在车载毫米波雷达机会广阔355.5. 车载超声波雷达传感器芯片，价值量稳步增长355.6. 车载摄像头的半导体部分，新能源车将带来价值量猛增 375.6.1. 我国2025新能源车载CMOS图像传感器价值

5、量前景可期386. 其他车载半导体芯片，32bit MCU、NAND LPDDR价值量可观386.1. 新能源汽车微处理器MCU的价值量分析，32bit是未来发展趋势 396.1.1. MCU国内外企业406.2. 新能源汽车存储芯片的价值量分析，NAND、LPDDR占比显著406.2.1. 汽车存储芯片国内外企业，我国逐渐实现存储技术突破 416.3. 新能源汽车通信芯片的价值量分析，我国有望占据领先地位 417.投资建议43图表目录图1 :汽车电子及半导体成本分布（%） 5图3:汽车电子产业链构成8图4 ：汽车半导体产业链全景图 8图5 :汽车新四化核心内容8图6 :部分国家/地区禁售燃油

6、车计划表 9图7 : 2014-2020年中国原油进口量及增长情况（万吨，町 9图8 :各国2019二氧化碳排放情况（味）9图9 : 2020年中国新能源汽车产业部分相关政策概览 10图10 : 2015-2020中国芯片产业结构与2018全球占比情况（亿美元，町 11图11 ： 2019年全球新能源乘用车TOPIC市场份额（晚）11图12 : 2019年全球新能源车企销量排行榜（辆）11图11 :蔚来2020年汽车交付量（辆）12图12 :小鹏2020年汽车交付量（辆）12图8 :新能源新势力产品情况（2020年）13图14 : 2018年全球十大汽车芯片厂家收入排名（味）13图15 : 2

7、019年全球汽车半导体格局 14图16 ：典型的纯电池汽车系统构成15图17 ： 2017全球功率半导体市场占比（味）18图18 : IGBT模块实物外观示例18图19 : IGBT制造上下游工艺流程19图20 ：全球IGBT市场供应商排名2018（% ） 21图21 ： 2019中国新能源汽车IGBT市场份额（班）22图22 ：我国SiC产业代表企业24图23 : ADAS信息感知部分中的半导体部分 26图24 :全球汽车逻辑芯片市场规模27图25: 2017主要厂商ADAS装车量中国市场份额（味）28图26:激光雷达全球市场2019-2025 （十亿美元）29图27 ：激光雷达测距原理图3

8、0图28:激光雷达解决实际驾驶过程中的难点场景 31图29 :国内激光雷达公司概况32图30 :全球/中国车载毫米波雷达市场规模（亿元）33图31 ：毫米波雷达简图34图32 :2019-2025超声波雷达市场36图33:四家主流超声波雷达企业37图34 : 2015-2025全球及中国车载摄像头行业市场规模及预测（亿元）38图35 :全球微控制器市场规模及价格（百万美元/美元）39图36 :全球汽车微控制器市场规模（亿美元）40图37 ：全球汽车存储IC市场规模（亿美元）41图38 :全球车载通信模块市场规模 42表1: 2025中国及全球汽车半导体细分市场价值量预测（亿元）6表2 :全球前

9、十晶圆代工厂商2020年3季度的收入（百万美元）14表3 : 2025汽车功率器件市场预计（亿元）17表4 : IGBT7代技术20表5 : 2025中国新能源汽车ADAS（先进驾驶辅助系统）系统中半导体部分及其价值量（亿元）25表6 : ADAS四大类中的具体功能25表7：车载传感器性能比较28表8:自动驾驶系统中常用的传感器 29表9:五大激光雷达公司情况（市值为2020.12.24美股收盘价）31表10 :三大传感器对比35表11: 2025中国新能源汽车其他半导体部分及其价值量（亿元）38表12 :汽车MCU主要公司 40表13 :汽车存储芯片国内外主要企业 41表14 ：汽车通信芯片

10、国内外主要企业 42核心观点我们预计2025年我国新能源汽车销量在500万辆左右。汽车半导体在整车成本的占比将会从2000年的18飞速增长到2030年的45 。其中新能源汽车发展最为迅速，我们预计2025年中国新能源半导体中功率半导体价值量约124亿元，主要为IGBT约为31亿元，MOSFET约为43亿元。微控制器MCU价值量约为98亿元，其中,8bit MCU约为9亿元，16bit MCU约为12亿元，32bit约为65亿元。传感器领域中，毫米波雷达150亿元,（长距离50亿，中短距离100亿元）激光雷达43亿元，超声波雷达72亿元，摄像头100亿元。我们认为汽车新能源化带来的价值和量有望同

11、步升级,汽车半导体企业将深度受益于相关产业扩张所带来的市场机遇。1.新能源汽车未来显著增量驱动汽车半导体发展,汽车半导体的价值和量有望同步升级从传统燃料汽车到新能源汽车，半导体在汽车领域的占比逐年增加，汽车含硅量逐步提升。在市场规模基数不断扩大的基础上，中国“十三五”乘用车市场保持中低速增长态势，预 计复合增长率为6 , 2020年年销售将达到2895万辆。虽然乘用车销量增长速度缓慢,但是新能源汽车保有量持续上升，市场处于较快发展阶段。以我国为例，中国新能源汽车行业在过去几年内经历了飞速的发展，正在从萌芽期向成长期迈进，其保有量在5年间增长了 9倍有余。当前，由于科技和产业变革，新能源汽车已经

12、成为汽车产业转型升级的中坚力量，新能源汽车行业也迎来了前所未有的发展机遇。按照国家规划的发展愿景2025年新能源汽车销量有望突破500万辆，保有量将在2000万辆盘。预计到2030年,汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18增加到45,这是个不断攀升的过程。这也就为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。我们认为汽车新能源化带来的价值和量有望同步升级，汽车半导体企业将深度受益于相关产业扩张所带来的市场机遇。汽车电子所展现的颠覆性趋势不可小觑,智能网联和新能源汽车的加速渗透,国际龙头企业的纷纷布局入场，汽车半导体的价值和量有望同步升级。图1:汽车电子及半导体成本分布（% ）资料来源

13、：博世,IHS ,德勤，电子工程专辑，50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2000201020202030700600500400300200100下表是汽车半导体细分市场的价值量预测。表1 : 2025中国及全球汽车半导体细分市场价值量预测（亿元）单颗平均价格（元）每车装载数m2025年中国新能源汽车销量2025年中国新能源车价值量（亿元）2025中国车载价值量（亿元）2025全球汽车车载价值量（亿元）中长距离亳米波雷达50045,000,000100211845幅距离至米波雷达100015,000,00050激光雷达26001/35,000,0004360122超

14、声波雷达120125,000,00072101280摄像头200105,000,0001002301,755传感器（主要）3656023,0022020全球车载价值量（亿元）2020占逻辑芯片比2025全球车载价值量（亿元）2025占比逻辑芯片2020-2025 CAGRSoC26070%53380%15%其他逻辑AS1C/ASSP339%528%10%尿隹逻辑5214%599%2%其他277%203%-6%遗辑芯片371100%663100%12%2025年中国知能与纯电车销纯电车价值蚩/车7L）2025年中国其他邦能源汽车销量其他邦能源车价值量/车元）2025年中国新能源汽车销量2025年中国新能源车价值量（亿元）IG