青岛啤酒股份有限公司财务报表分析毕业论文.docx

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1、青岛啤酒股份有限公司财务报表分析毕业论文目 录一、 公司简介1二、财务比率分析2（一）营运能力分析2（二）盈利能力分析8（三）偿债能力分析13三、财务状况综合分析20（-）杜邦分析体系结构20（二）青岛啤酒分析数据及分析结论 22附表26参考文献33致谢34邯郸职业技术学院经济系论文青岛啤酒股份有限公司财务报表分析经济系涉外会计专业学号12姓名张露露11财务报表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。任何单位、个人要全面了解公司的状况，最直接、最便利的方式就是对公司的财务报表进行分析。财务报表分析有助于报表使用者对该公司做出正确的财务和经营决

2、策。一、公司简介青岛啤酒股份有限公司于1993年6月16日在中华人民共和国成立，于1995年12月27日取得按中外合资股份有限公司注册的企业法人营业执照。本公司发行的H股自1993年7月15日开始在香港联合交易所有限公司之主板上市，而A股则自1993年8月27日开始在上海证券交易所上市。根据本公司2006年10月16日股东会议通过的A股股权分置改革方案，本公司全体非流通股股东以向改革方案实施股权登记日（2006年12月18日）在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（“登记结算公司”）登记在册的本公司全体流通A股股东支付股票和现金的方式作为对价安排，即本公司全体非流通股股东向全体流通A股股东支

3、付股份总计35, 755, 495股，同时支付现金总计48 00万元人民币。对价安排执行完毕后，公司非流通股股东持有的非流通股股份即获得上市流通权。为本公司国有股股东已承诺于获得流通权五年内不在市场转让该等股份，同时承诺将于未来三年向本公司股东大会提出利润分配比例不低于当年实现未分配利润的70%的议案，并在股东大会表决时投赞成票。本公司股权分置执行对价后，境内法人持有股的持有比例降至1.35%,境内上市的人民币普通股的持有比例增加至18. 02%,其他股权比例维持不变。2006年12月20日，本公司国有股股东青岛市人民政府国有资产监督管理委员会拟将其持有的本公司全部国有股39, 982万股无偿

4、划转给其全资子公司青岛啤酒集团有限公司。本次股份划转已获得国有资产监督管理委员会的批准,并取得了中国证券监督管理委员会关于同意青岛啤酒集团有限公司公告青岛啤酒股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复。有关股份过户手续已于2007年4月4日办理完毕。公司的经营范围包括啤酒制造、技术研究、开发、转让、咨询服务、自营进出口等。二、财务比率分析企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管理和投资决策。一般来说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析指标、盈

5、利能力分析指标和偿债能力分析指标。(-)营运能力分析营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的强弱关键取决于周转速度，速度越快，资产使用效率越高，资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。1 .总资产周转率企业总资产的营运能力集中表现在总资产的销售水平上，因此，总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。该比率越高说明企业全部资产进行经营的成果越好，效率越高。反之，则说明该企业利用全部资产进行经营的效率越差，最终会影响企业的获利能力。计算公式如下：总资产周转率二销

6、售收入净额/资产平均占用额资产平均占用额=(期初资产总额+期末资产总额)/2根据2005-2007年的资产负债表和利润表的有关数据得到：2005年的总资产周转率=10, 019, 857, 127/ (9, 878, 004, 821+9, 589, 116, 733) *2=1.032006年的总资产周转率=11, 707, 303, 438/ (9, 589, 116, 733+9, 589, 433, 246) *2=1.222007年的总资产周转率=13, 709, 219, 727/ (9, 589, 433, 246+11, 545, 234, 601) *2=1.30由于2007

7、年该企业采用了新会计制度准则，对资产负债表与利润表的一些项目进行了调整，那么2007年对总资产周转率的计算口径与2005年和2006年的不一样。2005年的销售收入净额二主营业务收入-折扣与折让；2007年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让。通过计算结果可知：青岛啤酒股份有限公司的总资产周转率在2005年(1.03)到2007年(1.30)呈上升趋势，说明该企业全部资产进行经营的效果较好，经营效率较高，从而促使企业赢利能力的增强。2007年总资产周转速度增长较小，由于2007年青岛啤酒股份有限公司采用了新会计制度准则，对财务报表的一些项目进行了调整，所以2007年的总资产周转率与前两年的总资

8、产周转率的可比性有所降低，但还是具有一定的可比性的。总体来说该企业的经营效果还是较好的，但企业应及时关注企业资产的利用程度。根据有关资料可得近几年的总资产周转率的变化情况，如表1所示:表1青岛啤酒股份有限公司2002年-2007年的总资产周转率财务指标2002 年2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年总资产周转率0.810. 840.911.031.221.30根据表1的数据可绘制青岛啤酒股份有限公司2002至2007年总资产周转率变化趋势图，如图1所示：系歹U1140. 00%120.00%100. 00%80. 00%60. 00%40. 00%20. 00%0. 0

9、0%图1 2002年-2007年总资产周转率变化趋势从图1中可以看出，青岛啤酒股份有限公司的总资产周转率从2002年开始呈稳步上升趋势，在2003年-2007年上升幅度比较大。依照现在的趋势来看，在未来的一年中总资产周转率仍会继续上升，说明该企业的资产经营效果是良好的。2 .应收账款周转率应收账款周转率是用来反映应收账款变现速度的快慢及管理效率高低的。在一定时期内，应收账款周转次数越多，表明应收账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高，资产流动性大，短期偿债能力强，相对增加企业流动资产的投资收益。如果该企业的周转率呈下降趋势，说明该企业应收账款的流动性减慢，短期的偿债能力也相应的减弱，应增加应

10、收账款的管理工作。计算公式如下：应收账款周转率二销售收入净额/应收账款平均余额根据2005年-2007年的资产负债表和利润表有关数据可得：2005年的应收账款周转率=10, 019, 857, 127/ (159, 419, 396+105, 068, 080) *2=75.772006年的应收账款周转率=11, 707, 303, 438/ (105, 068, 080+113, 372, 198) *2=107.192007年的应收账款周转率=13, 709, 219, 729/ (113, 372, 198+94, 199, 301) *2=132.09注：2005年和2006年的销售收

11、入净额=主营业务收入-折扣与折让2007年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让通过计算可得：2005年到2006年的应收账款周转率上升趋势较大，说明企业的营运能力增强，应收账款的回收速度加快，较高的应收账款周转率可有效的降低收款费用和坏账损失，对流动资产的变现能力和周转速度也起到了促进作用。到2007年应收账款周转率增长幅度不是很大，由于2007年该公司采用了新会计准则,对我们所计算的指标产生一定的影响，但总体来说该公司的应收账款的回收速度还是比较乐观的。查询有关资料可得近几年应收账款周转率的变化情况如表2所示:表2青岛啤酒股份有限公司2002年-2007年的应收账款周转率财务指标2002 年

12、2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年应收账款周转率28. 3045. 1053. 1175. 77107. 19132.09根据表2的数据可绘制青岛啤酒股份有限公司2002年至2007年应收账款周转率变化趋势图，如图1所示：图2 2002年-2007年应收账款周转率变化趋势由图显示，青岛啤酒股份有限公司2002年-2006年应收账款周转率一直处于上升趋势，并且上升幅度较大，说明该企业的营运能力较强，应收账款的流动性较强。根据趋势图显示可预测在未来的一年中该企业的应收账款周转率还会大幅度的上升，企业的管理工作效率是较高的。3 .存货周转率存货周转率是用来衡量企业销售能力、

13、流动资产流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。一般来讲，存货周转率越高，周转天数越短，表明其变现速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。计算公式如下：存货周转率=销售成本/存货平均余额根据2005年-2007年的资产负债表和利润表有关数据可得：2005年的存货周转率二5, 944, 101, 007/ (138, 283, 1371+1, 420, 474, 304) *2=4.242006年的存货周转率=6, 805, 223, 616/ (1, 420, 474, 304+1, 641, 319, 438) *2=4.452007年的存货周转率二8, 001, 645, 253/ (1,

14、 641, 319, 438+2, 187, 253, 664) *2:4.182007年该企业采用了新会计准则后销售成本采用营业成本来计算。通过计算可得：存货周转率由2005年的4. 24上升到2006年的4. 45,说明该企业的存货周转速度快，资金占用水平低，促使偿债能力和盈利能力有所提高。该企业2007年采用了新会计准则，对2007年计算的指标产生了一定的影响，与前两年数据的可比性降低了。虽然2007年的存货周转率降低了但该比率还是较高的。总体来说，该企业的营运能力还是较好的。查询该公司近几年的存货周转率的资料可得表3：表3青岛啤酒股份有限公司2002年-2007年的存货周转率财务指标2

15、002 年2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年存货周转率3.513. 423. 744. 244. 454. 18根据表3的数据可绘制青岛啤酒股份有限公司2002年至2007年存货周转率变化趋势图，如图3所示：图3 2002年-2007年存货周转率变化趋势从图中可以看出，该企业从2002年开始存货周转率呈缓慢上升趋势，说明企业的存货周转速度加快。在2006年达到最高点，2007年存货周转率呈下降趋势，存货周转速度开始逐渐下降。预测下一年存货的周转速度还会继续缓慢下降，管理人员应及时采取一些措施加强存货的管理。（二）盈利能力分析盈利能力就是企业获取利润的能力，因此，企业债权人、所有者及经营管理者都十分关心企业的盈利能力。它通常