国家开放大学电大本科《金融统计分析》计算分析题题库及答案（试卷号：1013）.docx

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1、国家开放大学电大本科金融统计分析计算分析题题库及答案（试卷号：1013）一、计算分析题1.日元对美元汇率由129.55变为110.66,试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。（计算结果保留百分号内两位小数）解：日元对美元汇率的变化幅度：（129. 55/110. 66-1） * 100% = 17. 07%,即日元对美元升值 17. 07% ；美元对日元汇率的变化幅度：（110. 66/129. 55-1） * 100% = 14 58%,即美元对日元贬值 14. 58%。日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。2 .已知某支股票

2、年初每股市场价值是20元，年底的市场价值是25元，年终分红3元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算。解：股票收益率计算公式：1 =小】+一R）/已（5分）该股票年收益率计算：Rp = （25 + 3 20）/20 = 40%（5分）3 .某国某年末国际储备总额为300亿美元，当年进口额为1500亿美元，试分析该国储备的充足性。解：国际储备总额可支付进口的月数=期末国际储备总额/平均月度进口 =300/（1500/12） =4 .4该国的国际储备不足。注：一般的标准是，储备总额应等于至少3个月的进口额，储备超过6个月进口额的国家感觉压力会更小。但是，这个规则是在资本流动控制较多

3、的年代形成的。因此,在评优价储备的适当水平时，还应考虑许多因素，包括：（1）资本和金融帐户的开放度；（2）高度流动负债的存量；（3）该国借人短期资金的能力；（4）该国进出口的季节性。4 .已知A国2000年基础货币1300亿元，货币供应量3500亿元，法定准备金率13%； 2015年A国基础货币3400亿元，货币供应量12000亿元，法定准备金率8%,要求：（1）计算2000年、2015年的货币乘数。（2）做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明。（3）结合计算结果和有关数据请做出基本分析。（计算结果保留两位小数）答：（1）2000年的货币乘数二3500亿元/1300亿元=2692015年的货

4、币乘数=12000亿元/3400亿元=3.53 （10分）（2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率（流通中的现金与各项存款的比率）、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。也就是说，准备率越高、中央银行发

5、生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。（4分）（3）从2000年与2015年的货币乘数比较看有显著提高。货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下调到8%,导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。（3分）5 .有4种债券A、B、C、D,面值均为1000元，期限都是3年。其中，债券A以单利每年付息一次，年利率为8%;债券B以复利每年付息一次,年利率为4%;债券C以单利每年付息2次,每次利率为4%;债券D以复利每年付息两次,每次利率为2%;假定投资者认为未来3年的年

6、折算率为8%,要求：（1）计算债券A, B、C、D、E的投资价值；（2）比较分析5种债券的投资价值。解:债券A的投资价值：（n=3）（3.5分）+会8080801000工+8%” 十 1+8%)2 + (1+8%)3 + (1+8%)3= 1000债券B的投资价值：（n=3）(3.5分)n -(1+3尸 M4040(1 +4%)40(1+4%1 + 8% +(1+8%)2 +(1 + 8%尸1000+ (1 + 8%= 107. 0467 + 793. 8322= 900. 8789债券C的投资价值：(n=6)(3. 5分)1 M _40Pc 2j(1+77 + (1 + r)- =(l+3.

7、923%)i += 210- 2121 + 793. 832210000+3； 923+ (1 + 8% 240= 1004. 0443债券D的投资价值：(n=6)(3. 5分)+_20Pd =Mz 2j -(i + r) =(l + 3.923% 十20(1 + 2%”+ 71 + 3. 923%1000十（1 十 8电= 110. 2584 + 793. 8322= 904. 0906比较：因此4种债券的投资价值由高向低依次为C、A、D、B。（1分）6 .已知2010年货币当局的基础货币（储备货币）比2009年增加了 41326. 08亿元。其中2010年与2009年相比,发行货币增加了

8、7090. 22亿元;对金融机构负债增加34235. 86亿元。要求：（1）计算影响2010年基础货币（储备货币）变动的各个因素的影响百分比；（计算保留两位小数百分比）（2）分析其中的主要影响因素。解：（1）影响2010年基础货币（储备货币）变动的各个因素的影响百分比分别是:发行货币增加的影响百分比二7090. 22 亿元/41326. 08 亿元=17. 16%（5 分）对金融机构负债增加的影响百分比二34235. 86亿元/41326. 08亿元=82. 84%（5分）（2）从影响百分比看,对金融机构负债增加的影响最大,发行货币增加的影响较小。（5分）7 .下表是某国2001年和2002两

9、年的基础货币表,试根据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供应量力讲行比较分析。某国20012002两年基础货币表单位：亿元年份基础货币其中：发行货币金融机构在中央银行存款非金融机构在中央银行的存款2001560003360016800560020026000036000150009000解：（1）由给出的基础货币表可以看出,发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分,非金融机构在中央银行的存款在基础货币的比重较小。（7分）（2）2001和2002两年中，发行货币在基础货币的比重没有变化;而金融机构在中央银行的存款比重下降，非金融机构在中央银行的比重上升。因此，在该国在货

10、币乘数不变的条件下2002年的货币供应量相对于2001年是收缩的。（8分）8 .已知某支股票年初每股市场价值是20元，年底的市场价值是25元，年终分红5元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算。（10分）解：发票收益率计算公式：Rp = （P1+D-P）/Po亥股票年收益率计算：Rp = （25 + 5 20）/20 = 50% （10分）9 .假设某银行的预期资产收益率为1%,普通股乘数10,资产收益率的标准离差为0. 5%,假定银行的收益服从正态分布，请计算该银行的风险系数和倒闭概率？（10分）解：风险系数=（1% + 1/10）/05% = 22 （5 分）到闭概率= 1

11、/（2 * 22 * 22） = 0. 103% （5 分）10 .某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差500亿美元，劳务帐户差额为逆差190亿美元，单方转移帐户为顺差20亿美元，长期资本帐户差额为逆差90亿美元，短期资本帐户差额为顺差60亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额。（10分）解：经常帐户差额=贸易帐户差额+劳务帐户差额+单方转移帐户差额= 500+（-190）+20= 330亿美元；经常帐户为顺差（5分）综合差额=经常帐户差额+长期资本帐户差额+短期资本帐户差额= 330 + （ 90）+60= 300亿美元综合差额也为顺差（5分）11 .某国某年末外债

12、余额400亿美元，当年偿还外债本息额250亿美元，国内生产总值5000亿美元,商品劳务出口收入100C亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值=400/5000=8以 该指标远远低于国际通用的20%的标准。（5分）债务率=外债余额/外汇总收入=400/1000=40%,该指标低于国际通用io096的标准。偿债率=偿还外债本息额/外汇总收入=250/1000=25%,该指标高于国际通用20%的标准。（5分）由以上计算可以看到，该国生产对外债的承受能力是相当强的，资源转换能力对债务的承受能力也比较强，偿债率过高，但考虑到债务率远低于100%

13、,高偿债率也是可行的。（5分）12 .用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0. 04 +1. 5rm第二只：r=O. 03+1. 2rm并且有E（rm）=002,鼠=0.0025。第一只股票的收益序列方差为。9,第二只股票的收益序列方差为0. 0080试分析这两只股票的收益和风险状况。解：第一只股票的期望收益为：E（r）=0. 04 + 1. 5XE（rm） = 0. 07（3分）弟二只股票的期望收益为：E（r）=O. 03 + 1. 2XE（rm） = 0. 03 + 1. 2X0. 02 = 0. 054（3 分）由于第一只股票的期望收益高，所以投

14、资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0090. 008）,即第一只股票的风险较大。从两只股票的R系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票F鼠=L 5X1.5X0.0025 = 0, 0056,占该股票全部风险的62. 2%（0.0056/0. 009X 100%）,而第二只股票有印鼠=1. 2X1, 2X0. 0025 = 0. 0036,仅占总风险的 45%（0. 0036/0. 008X100%）. （4 分）13 .对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率（因为它们同步波动）

15、，它们的资产结构不同：A银行资产的50%为利率敏感性资产，而B银行利率敏感性资产占80%。假定初期市场利率为10%,同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是7%。现在市场利率发生变化，从10%降为5%,分析两家银行的收益率变动情况。解：小银行初始收益率：10%0.5 + 7%*0.5 = 8.5%（2分）B银行初始收益率：10%X0. 8 + 7%X02 = 9.4%（2分）利率变化后A银行收益率：5%X0.5 + 7%X0.5 = 6%（2分）B银行收益率：5%XO.8+7%XO.2 = 5.4%（2分）分析：开始时，A银行收益率低于B银行，利率变化后，A银行收益率高于B银行。这是由于市场利率由10%降为5%,即利率敏感性资产的收益率降低，B银行利率敏感性资产占比较大从而必须承受较高利率风险的原因。（2分）14 .某国某年上半年的国际收支状况是：贸易账户差额为顺差450亿美元，劳务账