营口金辰机械股份有限公司非公开发行A股股票募集资金项目可行性分析报告.docx

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1、营口金辰机械股份有限公司（注册地址：辽宁省营口市西市区新港大街95号）JJ1N匚H1b非公开发行A股股票募集资金项目可行性分析报告2023年1月一、本次募集资金使用计划4二、本次募集资金投资项目情况及可行性分析4（一）金辰智能制造华东基地项目4（二）高效电池片PVD设备产业化项目7（三）补充流动资金12三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响13（一）本次发行对公司经营管理的影响13（二）本次发行对公司财务状况的影响13除非另有所指，本报告出现的专用术语和简称遵照本释义的解释:基本术语发行人/公司/本公司/上市公司/金辰股份指营口金辰机械股份有限公司，本次非公开发行的发行人发行、本次发行、本

2、次非公开发行A股股票指营口金辰机械股份有限公司非公开发行A股股票的行为元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元专业术语太阳能电池、光伏电池指通过光电效应或者光化学效应直接把光能转化成电能的装置，是光电转换的最小单元太阳电池组件、光伏组件指具有封装及内部联结的，能单独提供直流电输出的，最小不可分割的光伏电池组合装置W、KW.MW.GW指W指瓦，KW指千瓦，）阳指兆瓦，GW指吉瓦，1）阳二1000KW,1GW=1000PECVD指P1asmaEnhancedChemica1VaporDePOSitiOn的简称，译为等离子体增强化学气相沉积法。该法是借助微波或射频等含有薄膜组成原子的气体电离，在局部形成

3、等离子体，而等离子体化学活性强，很容易发生反应，进而在基片上沉积出所期望的薄膜。PECVD设备指使用PECVD法制备氮化硅膜的工艺装备PVD设备指使用PVD物理气象沉积方法在非晶硅钝化异质结电池正背面沉积TCO透明金属氧化物导电的工艺设备TOPCon指Tunne1OxidePassivatedContaC1的简称，译为隧穿氧化钝化接触技术，太阳能电池技术的一种HJT指HeterOjUnCtion的简称，译为异质结技术，太阳能电池技术的一种PERC指PassivatedEmitterandRearCe11,钝化发射极和背面电池技术，太阳能电池的一种技术注；本报告中任何涉及总计数与各分项数值之和尾

4、数不符的情况，均为四舍五入所致。一、本次募集资金使用计划本次非公开发行A股股票拟募集资金总额不超过100,000.00万元人民币(含100,000.00万元)，募集资金扣除发行费用后将投资用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目总投资拟使用募集资金金额1金辰智能制造华东基地项目48,273.4741,000.002高效电池片PVD设备产业化项目34,131.8231,000.003补充流动资金28,000.0028,000.00合计110,405.29100,000.00若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的

5、募集资金投入金额、优先顺序进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入上述项目，并在募集资金到位后按照相关法律法规予以置换。二、本次募集资金投资项目情况及可行性分析(一)金辰智能制造华东基地项目1、项目基本情况(1)项目建设内容本项目拟在江苏省苏州市太湖国家旅游度假区太湖科技产业园新建厂房并配置对应生产设备，用于生产公司新一代高效组件自动化生产线以及电池自动化设备，从而提升公司光伏组件自动化生产线、光伏电池自动化设备的生产能力。(2)项目选址、实施主体及建设周期本项目建设地点为江苏省苏州市太湖国家旅游

6、度假区太湖科技产业园，项目实施主体为苏州金辰智能制造有限公司，建设周期为3年。(3)项目投资概算及效益测算本项目投资总额为48,273.47万元，其中建设投资43,857.90万元、铺底流动资金4,415.57万元。预计本项目正常达产后可形成年均销售收入约208,374.63万元、年均税后利润约23,336.98万元，内部收益率约22.12%,预期经济效益良好。(4)项目审批情况目前相关项目的备案、环评等手续正在办理中。2、项目建设的必要性光伏行业保持了快速发展的趋势，市场前景广阔。目前全球已有众多国家提出了“碳中和”的气候目标，发展包括光伏在内的可再生能源已经成为全球共识，将推动全球光伏产业

7、的进一步高速增长，作为可再生能源的代表行业之一，光伏行业是目前各国产业政策大力支持的行业之一。2023年，全球光伏新增装机达到170Gw,创历史新高。根据中国光伏行业协会预测，在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动等有利因素的推动下，全球光伏市场预计仍将保持增长，2030年全球光伏新增装机量将超过300GW,乐观情形下甚至达到360GW。在技术进步、成本下降、效率提升等众多因素的支撑下，光伏行业的长期增长趋势将持续，行业整体发展前景良好，市场空间广阔。(1)本项目是提升公司产品产能，保障稳定交付能力的重要举措公司为光伏组件设备龙头企业之一，近几年保持了光伏组件设备业务的高速发展，是国内领先乃至国

8、际领先的光伏组件设备制造商。2019-2023年度，公司主营业务收入分别为85,521.13万元、105,383.55万元以及160,372.83万元，年均复合增长率达到了36.94%。此外公司近年来积极拓展了境外业务，2019-2023年1-9月,公司境外销售收入分别为10,212.57万元、13,644.06万元、32,128.35万元以及51,451.93万元，2019-2023年度的年均复合增长率达到了77.37%。随着公司境内外业务订单的不断增长，公司组件自动化生产线及电池自动化生产线一直保持较高的产能利用率，同时下游客户集中度的提升，公司需要提高自身的生产能力与生产效率，以提升短期

9、交付大额订单的能力。(2)本项目是公司产品技术优化升级，提升核心竞争力的关键途径从光伏产业链的整体发展趋势来看，不断降低生产成本、提高电池转换效率，从而降低光伏发电成本，是整个光伏产业链各个环节发展的核心驱动力。同时随着下游客户集中度的不断提升，下游客户对于光伏设备的性能要求也在不断提高。公司只有在不断对设备进行改良、创新，才可以保持公司的核心竞争力。目前，下游“大尺寸”、“多主栅”、“多分片”、“薄片化”等技术催生了客户对于先进组件自动化设备的需求，公司只有保持自身的设备创新才能够满足新技术带来的挑战。公司本次募投项目可以大幅提升组件生产线的生产节拍，减少下游客户的占地面积，降低人工成本。同

10、时相关设备能够适用于“大尺寸”“薄片化”组件、电池片的生产需求，有助于巩固公司优势地位，进一步提升公司的核心竞争力。3、项目建设的可行性公司专业从事高端自动化装备制造，本募投项目主要投资于公司高效光伏自动化生产线及电池自动化生产线的研发与产能扩充，系公司的主营业务，相关业务对于提升公司主营业务综合竞争力具有重要作用。(1)公司募投项目的建设与国家产业支持政策相一致目前，国家各部委陆续颁布多项政策法规支持光伏装备行业发展，2023年1月，工业和信息化部发布智能光伏产业创新发展行动计划(2023-2025年)，提出“到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破。新型高效太阳能电池

11、量产化转换效率显著提升，形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套能力。智能光伏产业生态体系建设基本完成，与新一代信息技术融合水平逐渐深化。”。国家“十四五”规划和中国制造2025都将新能源领域的设备制造列为战略重点，鼓励发展高端装备制造。此外，在产业结构调整指导目录(2019年本)中也明确指出“各类晶体硅和薄膜太阳能光伏电池生产设备”、“光伏太阳能设备”属于国家“鼓励类”范畴。本项目拟对应用于高效电池和高效组件的自动化设备进行扩产，募投项目建设与国家产业支持政策相一致。(2)公司具有丰富的研发与生产经验，能够保证募投项目的顺利实施公司自成立以来一直专注于光伏自动化设备的研发与生产，经过多年

12、的行业积累，公司己经发展成为光伏组件设备的龙头之一，在市场上具备较强的竞争力。公司以创新为核心，以市场为导向，公司的产品研发形成了从基础理论研究，到产品新技术研发，再到产品设计开发的阶梯式研发模式，有效地保证新产品不同阶段的设计质量。截至目前，公司光伏组件自动化设备已经发展到第五代产品，公司在产品技术升级上得到了下游客户的高度认可。公司华东智能制造基地项目是在公司现有产品的基础上，对现有产品进一步升级与产能扩充，公司目前积累的研发与生产经验可以帮助公司顺利实施相关项目，保证项目的顺利实施。(3)公司具备良好的客户基础并积极拓展境外业务，产能消化具备保障公司是国内领先的光伏自动化设备供应商，经过

13、多年的市场开拓，公司已经在下游积累了丰富的优质客户资源并保持了良好稳定的合作关系，公司主要境内客户包括隆基股份、晶澳科技、晶科能源、东方日升等国内头部光伏企业。此外公司近年来积极拓展境外客户并取得了良好的成效，近年来公司境外销售收入保持了较高的增长趋势，公司境外客户主要包括SUnPOWerCorPoration、TATAPowerSystems1td,印度WAAREE、印度ADAN1等国际知名光伏组件生产商。本募投项目对应新增的产能符合下游市场整体需求，同时与公司目前的市场份额与未来经营战略相匹配。公司具备了良好的客户基础并积极拓展了境外业务，产能消化具备保障。(二)高效电池片PVD设备产业化

14、项目1、项目基本情况(1)项目建设内容本项目旨在进行高效电池片用PVD工艺设备研制并形成量产能力，相关设备是HJT电池片生产线的核心工艺设备之一，主要通过磁控溅射技术在非晶硅钝化异质结电池正背面沉积透明金属氧化物导电膜。(2)项目选址、实施主体及建设周期本项目建设地点为辽宁省营口市沿海产业基地，项目实施主体为营口金辰机械股份有限公司，建设周期为3年。(3)项目投资概算及效益测算本项目投资总额为34,131.82万元，其中建设投资32,975.84万元、铺底流动资金1,155.97万元。预计本项目正常达产后可形成年均销售收入约80,OoO万元、年均税后利润约13,762.42万元，内部收益率约2

15、4.77%,预期经济效益良好。(4)项目审批情况目前相关项目的备案、环评等手续正在办理中。2、项目建设的必要性(1)本项目是公司顺应光伏行业技术进步及产业升级的重要方式2023年3月15日，工业和信息化部发布光伏制造行业规范条件(2023年本提出：现有项目多晶硅电池和单晶硅电池(双面电池按正面效率计算)的平均光电转换效率分别不低于19%和22.5%,新建和改扩建项目多晶硅电池和单晶硅电池(双面电池按正面效率计算)的平均光电转换效率分别不低于20.5%和23%0这意味着能够推动行业降本提效的新技术导入速度有望进一步加快。PERC电池技术作为目前市场中主流的技术路线，近年来其电池片的转换效率不断提升，但是已经接近24%的理论效率极限，相关技术进一步提升的空间有限。同时，PERC电池技术在硅料成本以及非硅成本方面已经趋于成熟，未来进一步降本存在一定的瓶颈。目前光伏市场仍在寻求进一步降本增效的方式，HJT、TOPCOn等转换效率更高的新一代电池受到了进一步的重视。其中HJT电1异质结(HJT):光伏电池片未来5年重大技术变革！，浙商证券，2023年7月池效率提升潜力优势明显，具有双面率高、温度系数绝对值低、低衰减、工艺流程简化、低温工艺等特