大飞机行业市场分析.docx

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1、大飞机行业市场分析1大飞机：国家战略新兴产业核心大飞机，是指150座级以上、起飞重量WOt以上的运输类飞机（俗称干线飞机）。在干线飞机中，150200座级的商用飞机具有特殊的重要意义，满足了航空市场对短程航线、低载客量的需求，因此最受航空公司的青睐。这个座级的机型也是干线飞机制造的起点机型和基本机型。大飞机项目特指我国在中长期科技发展规划纲要中确立的研制大型飞机重大科技专项，即C919项目。由大飞机项目推动的一系列航空制造产业均属于大飞机产业。1.1项目历程：坚定自主创新之路自新中国成立以来，我国民用大飞机产业发展历程大体可以分为以下四个阶段：（1）始于测绘仿制：参照苏联安-24研制生产的运七

2、飞机，于1970年实现首飞，1984年取得适航证，结束了中国民航全部使用外国飞机的历史；（2）运十艰辛探索：运十飞机项目于1970年启动研制；经过十年探索，于1980年首飞；运十飞机项目于1985年终止；（3）用市场换技术：1985年起，我国与美国麦道公司合作生产MD82/90飞机；1996年开始，与空客公司合作研制AEIoO飞机，但都无果而终；（4）大飞机再起航：中国商飞公司于2008年成立，标志着中国大型客机研制项目正式启动。中国商飞是实施国家大型飞机重大专项中大型客机项目的主体，也是统筹干线飞机和支线飞机发展、实现我国民用飞机产业化的主要载体。2002年后，我国重回自主研制之路，立足自主

3、研制，全球配套，逐步国产，确定了“支线ARJ21窄体C919-宽体CR929”的自主研制三步走战略。目前ARJ21已进入运营和批产状态，ARJ21在2016年交付成都航空使用以来，已经交付了66架（截至2023年5月）。在交付的66架ARJ21客机中，有2架为中飞通航，还有64架用于商业载客飞行。2023年12月18日正式交付首家海外客户印尼翎亚航空，首次进入海外市场。C919飞机已于2023年12月9日正式交付给中国东方航空，同时中国民航局已正式向C919颁发适航许可证。CR929已确定总体技术方案，进入初步设计和供应商选择阶段。四袅2：中Ogjf飞主要产品ARJ2I文针印尼例无航空C9I9

4、正式支付首挛用户CR929进人初步就计阶稹2023.12.182023.12.092023.09.061.2驱动因素：综合政策助力大飞机突破创新在全球化竞争的大背景下，大飞机产业发展已不是单纯的市场竞争行为，而是包含各国政府参与的综合性博弈。世界大飞机产业发展史已经证明，政策支持是产品和企业成功的关键因素。大飞机科技创新活动具有高风险、高投入的特征，是新型举国体制下的重大工程项目，我国政府既制定了明确的总体规划和发展蓝图，也通过综合运用科技政策、产业政策、财税政策等，调动和激发科技人员和创新主体的积极性，助力大飞机核心技术攻关，形成了推动大飞机实现突破和创新发展的强大战略力量。1.3 市场需求

5、：国内民机市场将成为全球最大单一市场根据中国商飞市场预测年报（2023-2041）,未来二十年，全球航空旅客周转量（RPKS）将以平均每年3.9%的速度递增，中国航空旅客周转量将以平均每年5.6%的速度增长；预计全球将有约42,428架新飞机交付，价值约6.4万亿美元（以2023年目录价格为基础）；中国的航空公司将接收其中的9,284架新机,市场价值约1.5万亿美元;到2041年，中国占全球客机机队比例将从现在的20%增长到22%,为全球最大的单一航空市场。图表4：未来20年全球机将有42428架新机交付5OOOO4500040035O300002500020015(XX)I(XXX)500保

6、留（单位：架）替换（单位：架）增长（单位：架）1.4 民机格局：中国商飞试图打破波音空客长期垄断1.4.1 波音空客长期垄断长期以来，美国波音公司（BOE1NG）、欧洲空客公司（AIRBUS）几乎垄断了全球民用干线客机市场，巴西航空业公司（EMBRAER）、加拿大庞巴迪公司（BOMBARDIER）专注于支线客机市场。从客机交付量角度来看，2023年，全球商用飞机交付量1036架，其中波音公司交付340架，空客公司交付611架，波音和空客两家公司交付量占全球交付量的92%。中国商飞交付21架，占2%。1.4.2 中国商飞肩负打破现有格局的重要使命中国商用飞机有限责任公司，以下简称“中国商飞”，于

7、2008年5月11日成立。目前公司前三大股东国资委、上海国盛、中航工业分别持股为49.8%、20.9%、10.0%o民用航空制造业是强化国家战略科技力量、拉动国民经济发展的重要引擎，中国商飞及中国航空制造产业链肩负着打破现有格局、发展民用飞机并推动民用飞机产业化的重要使命。C919项目构建了纵向一体化的产业布局，试图在双寡头领导的价值链之外，重构一条以我为主的新价值链。该价值链以中国商用飞机有限公司（简称中国商飞）为研发设计、整机制造、营销和售后的一体化中心，辐射到国内各飞机制造单位，并吸收国外关键部件制造业的领先企业为供应商，旨在占领价值链的战略环节，摆脱对双寡头的市场依赖关系，夺取价值链治

8、理权。中国商飞自2008年成立后，成为了我国统筹干支线飞机发展、带动民用飞机产业发展的主要载体，逐步形成了以上海为龙头，陕西、四川、江西、辽宁、江苏等22个省市、200多家企业、近20万人参与的民用飞机产业链。1.5 发展趋势：突破多重壁垒提升国产化率1-5.1由材料向关键零部件逐步提升国产化未来国产化提升路径：由机体材料到关键系统逐渐替代。根据2023年6月民用航空零部件国产化：适航取证路径解析一文介绍，C919大飞机国产化率约为60%o未来大飞机国产化率有望进一步提升。根据目前大飞机项目主要分工来看，机体及集成系统主要由主制造商负责的，涉及相关零部件结构国产材料受益，自主研发的机体所需复合

9、材料有望率先实现全面国产替代，如碳纤维复合材料等新材料对金属材料的替代;其次，合资企业共同研发的如航电系统、机电系统中的相关关键零部件，在合资企业的联合研制中不断优化，相关细分领域将会出现国产替代;最后，经过长期大飞机实际运营的系统参数及故障修正的反馈，科研院所和商飞针对具体零部件的逆向、正向工程突破的联合攻关，如涡轮叶片等小型零件等航空发动机零部件的国产化率也或逐步提高。1.5.1 逐步突破适航壁垒民用航空器的适航性要求十分严格，导致其进入壁垒较高。民用飞机适航性是飞机包含各部件和各子系统在内的整体性能和使用特性，需要在预期的运行环境和使用限制下，体现安全性和物理完整性，并始终处于符合性设计

10、和持续安全运行状态的品质。民用航空产品适航管理称为“三证管理”，包括:对民机型号设计批准的“型号合格证(TC)”、对民机型号生产批准的“生产许可证(PC)”和飞机投入航线运行之前适航当局颁发的单机“适航证(AC)”。取得适航证(AC)是C919大型客机成功实现商业化的关键，也是C919大型客机持续安全的保证。机载设备属于零部件，适用的主要适航方式为三种:“技术标准规定项目批准书”(TSOA)、零部件制造人批准书(PMA)、“随航空器型号合格审定一起批准”(“随机批准”)。取得TSOA的产品设备市场竞争力较强。技术标准规定项目批准书(TSoA)是一种单独批准的方式，TSOA包括设计批准和生产批准

11、，不包括安装批准，对已获得TSOA的设备若要装到某特定型号的航空器上，在装机前还要获得装机批准。TSOA适航审定活动较为严格,取得TSOA的产品设备获得极大的市场认可度，同时取得TSOA的产品可以用于不同型号的航空器，因此其市场竞争能力较强。国内适航能力将随着大飞机项目进程逐步提升。中国技术标准规定(CTSO)是中国民航总局(CAAC)设定的机载成品系统必须达到的最低适航要求和最低安全标准，对应美国TS0。随着大飞机产业的带动的快速发展，CTSO的数量正在逐步赶超TSO的数量，尤其是最近的这五年，出现了突飞猛进的发展，五年时间共颁布85份CTSo,仅2019年就颁布了59份CTS0,截至202

12、3年1月8日，我国一共颁布过177份CTSO,废止了两份、失效了15份，现行有效的CTSO一共有160份，颁发CTSOA一共952项。我们有理由相信，未来将有更多的国内设备供应商获得CTSOA甚至TSOA的认可，提升市场竞争力。1.5.2 以大飞机项目作为策源点突破技术壁垒C919项目坚持自主创新、开放合作，2008年C919大型客机立项以来，在没有经验可以借鉴的情况下，中国商飞作为主机所发挥链长作用，带领相关上游企业先后攻克了综合航电、飞控控制率等一百多项关键技术，填补了多项国内空白。需求管理方面：“双V”管理让飞机研制更科学。C919大型客机首次使用国际先进标准ARP4754A作为系统研制

13、管理流程,将研制需求从上而下分飞机级需求、系统级需求、分系统级需求、设备级需求，分别从确认和验证两方面，以需求为核心，保证飞机按设计顺利完成。关键算法方面：自主研发完成C919飞行控制律算法。中国商飞组建了一支以上海飞机设计研究院操稳特性与控制律室设计人员为主的攻关队，历时4年完成了作为飞机“灵魂”的电传飞行控制律的设计。霍尼韦尔作为C919飞控系统供应商，只负责将中国商飞设计好的算法与方案进行功能实现。结构设计方面：首次应用第三代铝锂合金材料。C919大型客机结构上大量使用了世界先进的第三代铝锂合金材料，这在中国尚属首次,大大带动了国内航空材料的发展，提升了航空材料的先进性。强度设计方面：创

14、建千万级高精度有限元模型。在C919大型客机强度计算中，除了使用国际通用的自然网格有限元计算模型外，还应用1500万级精细化有限元模型进行补充，大大提高了计算精度目前，C919大型客机有限元模型已经做到1500万个节点，达到国际领先水平。大飞机项目作为创新“策源”点，不断孵化创新成果。在C919项目的推动下，中国商用飞机目前已建成2个国家级创新平台、5个省部级创新平台、一批公司级试验室及研究机构。大飞机项目成为创新“策源”点，不仅孵化、衍生出一批科技创新成果，也形成了科技创新集聚效应。以中国商飞在上海建设的大飞机创新谷为例，以C919大型客机技术攻关和科技创新为牵引，累计有10O余个科研项目入

15、谷，集聚众多创新人才，建立了多专业融合、多团队协同、多技术集成的协同创新平台。创新驱动，未来可期。2大飞机项目打开广阔民机市场2.1 国内客机市场需求预测从国内客机市场需求预测来看，未来20年，以C919飞机为代表的窄体干线客机仍将是我国民航主力机型。综合考虑中国商飞发布的中国商飞公司市场预测年报20232041，中航工业发布的2023-2041年民用飞机中国市场预测年报，以及波音公司发布的Commercia1MarketOut1ook2023-2041三份预测报告估算未来20年中国民用客机需求数量。根据中国商飞公司市场预测年报2023-2041中的交付价值，测算涡扇支线客机、单通道喷气客机、

16、宽体双通道喷气客机的平均单价分别为0.5亿美元/架、1.2亿美元/架以及3.3亿美元/架。测算未来20年中国新机交付市场总价值约1.3万亿美元，折合人民币约8.9万亿元（按在岸人民币兑美元6.89计算）。图表12:2。22-2。41年中国民用客机需求数量强测宽体双通道喷气客机（单位：架）单通道喷气客机（单位：架）涡扇支线客机（单位：架）100900080706050004000302000I(XX)中航工业预测中国商飞预测2.2 大飞机交付量市场预测以中国商飞的3款主力机型ARJ21、C919、CR929为对象，预估国产客机未来20年的交付量和交付价值情况。测算过程中的假设如下:假设C919客机从2023年交付，随后在大陆的市占率稳步提升。参考ARJ21目前的交付量每年25架。参考C919项目2008年启