基于改进杜邦分析体系的德生科技公司财务分析.docx

《基于改进杜邦分析体系的德生科技公司财务分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基于改进杜邦分析体系的德生科技公司财务分析.docx（18页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、摘要广东德生科技股份有限公司是国内A股上市企业公司，所处行业为软件与信息服务业，随着信息技术应用的不断深化，软件与信息服务行业发展迅速，因此对其进行财务分析，能够发现德生科技公司的财务状况方面的问题，以使公司得到更好发展。传统的杜邦财务分析体系虽然能够全面、系统地反映公司的财务状况，但由于现代会计理论的不断完善，传统的杜邦财务分析体系在进行财务分析方面仍有一定的不足，所以本文采用了改进后的杜邦分析体系，对德生科技公司进行了全面的分析，运用改进后的杜邦分析体系下的盈利能力、营运能力、偿债能力、可持续发展能力和现金流量五方面进行综合分析，通过对德生科技公司的财务问题进行归纳和分析，并针对其原因，提

2、出相应的解决对策，以提高公司的经营效益，促进公司的发展。关键词财务分析；改进杜邦分析体系；德生科技AbstractGuangdongDeshengTechno1ogyCo.,1td.isadomesticA-share1istedenterprise,anditsindustryisthesoftwareandinformationserviceindustry.Withthecontinuousdeepeningoftheapp1icationofinformationtechno1ogy,thesoftwareandinformationserviceindustryhasdeve1ope

3、drapid1y.Therefore,throughfinancia1ana1ysis,Wecanfindtheprob1emsinthefinancia1situationofDeshengtechno1ogycompany,soastomakethecompanydeve1opbetter.A1thoughthetraditiona1DuPontfinancia1ana1ysissystemcancomprehensive1yandsystematica11yref1ectthefinancia1situationofthecompany,duetothecontinuousimprove

4、mentofmodernaccountingtheory,thetraditiona1DuPontfinancia1ana1ysissystemsti11hassomedeficienciesinfinancia1ana1ysis.Therefore,thispaperadoptstheimprovedDuPontana1ysissystemtomakeacomprehensiveana1ysisofDeshengtechno1ogycompany,andusestheprofitabi1ity,operationabi1ityComprehensive1yana1yzetheso1vency

5、,sustainab1edeve1opmentandcashf1ow,summarizeandana1yzethefinancia1prob1emsofDeshengtechno1ogycompany,andputforwardcorrespondingcountermeasuresaccordingtothecauses,soastoimprovetheoperatingefficiencyofthecompanyandpromotethedeve1opmentofthecompany.KeywordsFinancia1ana1ysis;ImprovingDuPontana1ysissyst

6、em;DeshengTechno1ogy一、绪论（一）研究背景广东德生科技有限公司是一家在国内A股上市的公司，是一家软件和信息服务公司，是国内民生综合服务商。软件与信息技术服务业是关系到国民经济和社会发展全局的基础性行业，它以其技术更新迅速、应用领域广泛、渗透能力强、资源消耗低、人力资源充分利用为主要特征，在经济、社会发展中起着举足轻重的作用。利于我国发展战略新兴产业、建立创新型国家、促进社会经济体制发展、增强我国的国际竞争能力的关键。随着信息化的深入和与企业的融合，财务状况方面也存在着一些问题，本文是为了帮助德升科技公司改善财务方面的问题。(二)研究目的和意义1 .研究目的本论文旨在运用改进

7、后的杜邦分析体系中的财务指标对德生公司进行全面的财务分析，并对其内在的各种影响进行深入地研究，从而使德生科技公司的整体财务状况和整体的经营绩效得到充分反映。对德生科技公司的财务状况进行归纳和总结，根据德生科技存在的问题原因，提出解决问题的对策，以提高公司的经营效率，使公司得到更好的发展。2 .研究意义财务分析是企业财务状况的重要组成部分，对于企业的发展尤其重要，了解一个公司的财务状况，就要对其报表进行财务分析，即使传统的杜邦财务分析体系能够全面、系统地反映企业的财务状况。但是，在现代会计理论不断进步的今天，传统的杜邦财务分析体系的缺陷就显露出来了，本文利用改进后的杜邦分析体系中新的财务指标，和

8、充分利用管理用财务报表中的数据，来更准确反映企业的资产回报率以及企业盈利能力，更真实反映财务杠杆作用。本文以改进杜邦分析体系下的财务分析为基础，对德生科技公司的财务状况从一个新的角度获得解决办法有着重要的意义。(H)国内外研究现状1 .国外研究现状2019年，Ja1neS.C.VanHOrnC在AmericanJourna1ofBusinessEducation，发表了，将现金流量表纳入分析的范围，可以获取公司现金流的流入量、流出量等信息，从而能够准确评价公司经营效率、净利润与现金流量的关联性，并能预测公司未来的现金流量状况，准确评估公司未来的偿付能力。”2018年，So1iman在TheAc

9、countingReview),探讨了，杜邦分析体系对证券价格的影响。并进一步研究发现，改进的杜邦财务指标，会比传统杜邦财务指标包含的信息更多，运用改进的杜邦财务指标计算数据能够更全面地反映公司财务状况。22 .国内研究现状2018年，韩丽平杜邦财务分析体系在酒店行业的应用及改进一文中指出，在对企业的财务分析时，改进的杜邦分析体系具有较大的指导意义，对企业的经营情况来说，引入现金流量指标可以使财务分析更加全面、系统化.32019年，吴媚，闫子薇在基于EVA的房地产上市公司财务绩效评价一以碧桂园为例一文中指出，房地产行业投资期限长、投资数额大，利用改进的杜邦体系对公司的财务进行分析有助于让管理者

10、做出正确的财务决策并制定更为合理的发展目标。42023年，洪阳杜邦分析法在贵州茅台酒股份有限公司的探讨一文中指出，为使股东利益最大化，采用杜邦分析法，以总资产收益率为核心，提出对茅台这样的龙头企业资产配置要优化，和提高财务杠杆水平，因此，才能持续高质量的发展。5(四)研究的方法和内容1研窕的主要方法(1)对比分析法本文通过对德升科技公司近年财务报表数据进行分析比较，深入了解本公司近四年的变化趋势，进而全面系统分析该公司基于改进杜邦分析体系下的盈利、营运、偿债、可持续发展、现金流量等指标进行分析比较。(2)文献研究法本文在查阅许多文献资料的基础上，进行搜集和整理所获资料，并以文献文献资料和自身研

11、究主题的相关部分进行研究和深思，以便为德生科技公司的财务分析提供了借鉴和参考。(3)案例研究法本文通过收集德生科技公司相关财务问题的资料，选择几种特定指标对研究对象进行深刻而明确的研究，发现问题的成因，进而提出解决对策。3 .研究的主要内容这篇论文着重对德生科技公司的财务报表进行了详细的分析，期望能对公司的财务问题产生一定的正面作用。论文分为以下五个章节，第一章为绪论，主要对选题的研究的背景、目的、意义及国内外研究现状等进行了整理。第二章对论文的相关理论进行概括。第三章对德生科技公司的背景和现状进行了介绍，以及利用改进杜邦分析体系分析其财务状况。并引出本文的第四章，即德生科技公司存在成本管理水

12、平不高、销售净利率过低、资产负债率过低等问题，进而提出第五章的解决对策，降低营业成本，改进经营管理，改变财务战略等改进建议。二、杜邦分析法的相关理论概述(-)传统杜邦分析法的理论概念1 .传统杜邦分析法的概念杜邦分析法亦称杜邦分析体系，由美国杜邦公司首先提出和应用，以权益乘数和资产净利率为核心，结合不同相关财务比率指标，对其进行系统地反映企业财务状况的一种财务分析方法，对公司的经营绩效进行深入的分析和比较。该体系的特征是将若干反映企业的盈利状况、财务状况和营运状况指标的内在联系有机结合，构成一套较为完整的指标体系，并通过资本收益率来综合反映。2 .传统杜邦分析法的欠缺(1)没有对经营活动和金融

13、活动进行细分未划分资产负债表中的经营资产、金融资产、经营负债和金融负债；也未划分利润表中的经营损益和金融损益：还未划分现金流量表中的经营现金流量和金融现金流量。（2）没有充分利用财务报表中的数据资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和财务报表附注共同组成财务报表。传统的杜邦分析体系仅利用了资产负债表和损益表，并未对现金流量表充分利用。因此，传统的杜邦分析法，不能更加精确的对企业的财务进行分析。（3）分析内容不够完善传统的杜邦财务分析方法忽略了公司发展能力的影响。传统的杜邦分析方法更注重于短期的财务成果，容易导致公司管理者的短期行为，在很大程度上忽视了公司的长远利益。只有使公司持续地创

14、造出长远的价值，我们才能持续地将公司与社会的发展进步相融合，使公司得以发展壮大。（二）改进杜邦分析法的理论概念1改进杜邦分析法的基本原理改进杜邦分析法又称改进杜邦分析体系，它引入了净经营资产净利率、净经营资产周转次数、税后经营净利率、杠杆贡献率、经营差异率、净财务杠杆和净负债等财务指标。改进后的杜邦分析体系与传统的杜邦分析体系的基本原理是基本一致的，只是对金融活动与经营活动进行了细分，对股息发放能力进行了研究，着重对现金流量进行了分析，并将可持续发展能力的分析也纳入其中。因此，改进的杜邦分析体系更加能全面、综合的揭示企业财务状况以及经营成果。3 .改进杜邦分析法的意义为了改进传统杜邦财务分析体

15、系中的不足，改进后的杜邦分析体系以持续增长率为核心，对重新分解资产报酬率财务指标，提升所有财务报表的分析和管理体系，还在改进的杜邦财务报表分析和管理体系中增加了多个财务指标，并对公司的财务状况与各项财务指标之间的彼此影响进行了更精确的分析，并根据各种财务指标的变动，找到了影响公司财务状况的原因和问题，并提出建议为公司指明方向，用以提升公司盈利程度，增强可持续发展能力，使企业价值达到最佳水平，扩大销售规模等。三、德生科技公司基于改进杜邦分析法的财务分析现状（一）德生科技公司简介背景和现状1 .公司简介广东德生科技股份有限公司是国内A股上市企业，公司于1999年08月13日在广东省注册成立，拥有2

16、.00794668亿元的注册资本，拥有IOOO多名员工。公司从事软件与信息服务业，也是中国民生综合服务提供商。公司主要从事IC卡、社保卡制作、发放和应用，社保卡及服务终端，智能客户服务，社保银行和A1oT应用等综合信息技术服务，建设以社保卡为载体的智慧城市一卡通等。目前.，德生公司是国内社会保障领域最重要的社会保障卡服务商之一该公司坚持追求“搭建政务与民生的桥梁”的愿景，树立“务实、合作、共享”的价值观，以“平台+终端”为手段的服务运营模式，推进社保卡在农村、城市、商业的信息服务的方针政策。2 .公司现状（1）德生科技资产负债状况由德生科技资产负债表年报数据显示：2000年德生科技总资产为10319996.1元相比上年增长了11375557.83,同比增长139%,00年净资产为7811333.9元，相比019年增长了4694143.3元，同比