家家悦财务报表分析.docx

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1、摘要随着我国经济的高速发展，越来越多的超市企业步入A股市场，受到了广大投资者的关注。但是超市行业在高速发展的同时，面临的竞争压力也在不断增加，高额的超市场地租赁费用、越来越多的线上购物方式、以及人工成本的上升，使得超市企业面临极大的压力。家家悦公司作为我国本土的超市行业上市公司，不仅要与国内知名的超市企业如永辉超市、华联综超等进行竞争，还要面临淘宝、京东、苏宁等价格更加低廉、购物更加方便的线上电商的压力，如何在这种境况下稳住阵脚，脱颖而出对于家家悦超市来说迫在眉睫。在这样的背景之下，通过财务报表来评价企业的财务能力并且作出合理的决策判断对于经营管理人员至关重要。本文以家家悦为对象进行分析和研究

2、，并根据公司的年度财务报告，从资产负债表、利润表等，全面且多层次地分析家家悦的财务状况。通过对家家悦在创造企业价值过程中所遇到的诸多问题，并提出了相应的解决办法，帮助家家悦创造更多的企业价值。关键词：家家悦财务报表趋势分析比率分析ABSTRACTWiththerapiddeve1opmentoftheChineseeconomy,manysupermarketcompanieshaveenteredthe-sharemarket,attractingtheattentionofinvestors.However,whi1ethesupermarketindustryisdeve1opingra

3、pid1y,itscompetitivepressuresarea1soincreasing.Highsupermarketrents,theincreaseinon1ineshopping,andrising1aborcostshaveputsupermarketcompaniesundertremendouspressure.Jiayue,a1oca11y1istedcompanyinChina,ssupermarketindustry,noton1yhastocompetewithwe11-knowndomesticsupermarketcompaniessuchasYonghuiSup

4、ermarketandHua1ianSupermarket,buta1sofacespressurefromon1inee-commercecompaniessuchasTaobao,Jingdong,andSuning,whichoffercheaperandmoreconvenientshoppingoptions.Theyarea1sounderpressurefromon1inee-commercecompaniessuchasTaobao,Jingdong,andSuning,whichoffercheaperandmoreconvenientshoppingoptions.Thus

5、,itisimperativeforJiayueSupermarkettostabi1izeanddistinguishitspositioninthiscontext.Inthiscontext,itisimportantformanagementtoeva1uatecorporateperformancebasedonfinancia1statementsandmakeappropriatedecisions.Inthispaper,wecomprehensive1yana1yzedandexaminedKaetsu,sfinancia1situationatvarious1eve1sba

6、sedonitsannua1financia1reports,inc1udingba1ancesheetsandincomestatements.Sincetherearemanyprob1emsincreatingcorporateva1ue,Fami1yGuysuggestsappropriatemeasurestocreatemorecorporateva1ue.Keywords:JiajiayueGroupFinancia1Statements;TrendAna1ysis;RatioAna1ysis-绪论（一）研究背景近年来，随着我国经济迅速发展、科技不断进步，互联网迅速发展，电商行业

7、应运而生，实体零售企业受到严重冲击；零售市场环境不断改变，人们的消费观念不断转变，收入水平不断提高，更倾向于选择线上购物；超市行业在快速发展的同时，也面临着越来越大的竞争压力。除了与永辉超市、华联综超、天猫、淘宝、京东等这些大型电商平台竞争，还有高额的租金费、人工成本，给超市企业带来极大的压力，家家悦作为我国超市行业的上市公司，从1995年开始扩大发展规模，拥有300多家门店，如何实现稳定发展、变革创新，对家家悦至关重要。在这样的时代背景下，家家悦为实现企业的发展目标，面临巨大的挑战。因此，本文以家家悦作为研究对象，根据公司的年度财务报告，从资产负债表、利润表、现金流量表等方面，对公司的财务状

8、况进行全面的分析，发现其中的问题，并提出利于公司发展的战略措施。通过财务报表来分析家家悦的发展前景和经济意义，从而为公司的经营决策提供更完整、更准确的财务信息，为公司的利益相关者提供决策依据。（二）研究目的与意义1 .研究目的在国外超市行业已有多年历史，20世纪80年代中期，我国才出现以食品、百货为主的超市，并经历了初创阶段和高速发展阶段：近年来，随着超市行业的迅速发展，覆盖范围越来越广，从最开始的一线城市逐步扩展到二、三线城市，甚至乡镇，目前超市行业都在向细分差异化、大型连锁化发展。在商业业态中，超市行业虽然发展较快，但是竞争环境激烈，面对电商行业和众多知名企业的竞争。企业如何保持稳定发展，

9、成为超市行业中的佼佼者，是企业管理者、投资者重点关注的问题。本文选取以大卖场和综合超市为主要业态的家家悦股份有限公司，利用财务报表分析企业的资产负债及损益情况，为投资者提供决策意见。并通过一系列财务指标评价其偿债能力、盈利能力、发展能力和风险状况等，为企业利益相关者对企业过去、现状及未来预测提供信息。还可以通过分析发现企业经营过程中存在的问题，从而提出切实可行的解决方案。2 .研究意义对财务报表进行分析，有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。本文以家家悦股份有限公司为研究对象，探索超市行业的发展前景。通过对本公司提供的财务报表以及相关资料进行总结，可以帮助我们更好的掌握公司的经济发展情

10、况，有助于宏观调节和控制经济运行，优化公司资源配置，保证公司经济的稳定和健康发展。有助于投资者和债权人了解公司的财务状况和经营业绩，以掌握投资决策、贷款决策等方面的信息，进而分析公司的盈利能力、偿债能力等；同时，也为超市行业的其他企业提供发展经验。（三）国内外研究现状1 .国外研究现状国外学者很早之前就开始研窕财务报表的分析，财务报表最开始市通过分析银行的信用，随着西方资本市场的发展，国外学者逐渐意识到财务报表对企业的重要性，史蒂文(2013).莱芬(2017)指出，需要对资本结构、风险程度、盈利能力、经营成果等因素进行分析。不同的报表使用者，对财务报表分析的要求也不同。主要包括对公司偿债能力

11、的分析和评价，对公司资产和负债的分布、构成变动原因的分析，以及对公司经营状况的分析。2 .国内研究现状与国外对财务报表分析的研究相比，我国起步较晚，发展相对缓慢。为了应对日趋激烈的市场竞争，在二十世纪九十年代末，我国学者开始关注财务报表分析的研究，逐渐形成财务报表的理论框架。国内的政治环境和经济环境在改革开放下发生了重大转变，财务报表的相关理论不断完善，在研究企业的发展能力上提供更多的解决办法和思路。陈晨、李倩、胥朝阳认为，其中最基本的分析方法是比较分析法，它是将两个或两个以上相互关联的指标数据一一对比，发现并揭示所存在的差异和矛盾，分析和评价形成差异的原因。这是一种差值计算，它可以通过算出的

12、差值来找出企业运行中存在的差异，以便于研究人员发现问题，提出解决办法，以提高企业经营管理水平。(四)研窕思路与方法1 .研究思路运用财务报表分析理论对家家悦股份有限公司披露的2018-2023年的财务报表进行较为全面的分析，本文先介绍企业行业特点及发展情况，然后对家家悦的财务报表进行趋势分析、结构分析，财务指标分析以及杜邦分析；最后,对该企业存在的问题进行归纳总结，作出综合评价并提出意见和解决措施。2 .研究方法本文的研究思路是利用家家悦的资产负债表、现金流量表、利润表、权益表对家家悦近三年的财务指标进行分析，其中所采用的方法包括比较、比率和趋势分析以及杜邦分析法等6。比率分析法：使用该方法对

13、家家悦的同期数据进行横向对比，判断其产业资本结构，揭示其经营现状等。比较分析法：本文使用比较分析法，以此纵向对比了解家家悦的盈利能力，经营状况等。趋势分析法：根据家家悦公开发表的财务报表中的数据变化趋势预测未来的发展趋势，经营走向等。(五)文献综述1 .财务报表分析方法Arthur1evitt(2016)FraneisJ(2017)肯定了结构分析法对于财务报表问题分析的意义，认为结构分析法一种常用的技术分析方法，用财务报表中的某个整体指标作为比例，再计算各项目占总体指标的百分比，比较各项目百分比指标的增减变动情况，反映各项目的相对位置和总体结构的关系，以此对财务活动的变化规律进行评估判断。2

14、.财务报表分析存在的局限性张先治(2015)、陈平(2017)认为，一般情况下，我们会使用比较的方法来对比报表数据，但有些重要的非货币化决策咨讯并没有在反映在报表中，导致一些很难用货币计量但却有价值的信息被排除。例如，公司管理层的创新能力、经验等。会计人员的行业背景，公司所在行业的状况、所在行业中的地位，以及员工的工作质量和效率都会对公司的业绩产生重大影响。例如，知识产权是公司的一笔巨大财富，但不能货币来衡量，所以在无形资产之中很难客观地确定其真实价值，但这部分内容对决策具有参考意义。3 .文献述评综上所述，众多学者对财务报表进行多方面的研究，肯定了财务报表分析的积极意义，有从投资角度进行财务

15、分析，也有通过对公司的资产质量进行评估，来判断公司的现金流以及未来的发展潜力，更详细地了解公司的财务状况，以便于准确地预测企业未来发展情况，为财务报表分析的发展做出巨大贡献。二家家悦简介及行业特点（一）家家悦简介山东家家悦超市有限公司简称家家悦，坚持将主要的发展方向定位到乡镇，经过十多年的努力，成为省内最具影响力和竞争力力的连锁超市之一。其成立于1974年，原身为一家葡萄酒公司，后来于1995年转型为超市企业，在山东潍坊开设了其第一家超市，此后其超市门店的数量开始迅速扩张。于2014年上市，股票代码为603708。截至2019年年末，家家悦己经拥有了超过150家门店，资产总额接近200亿元，已

16、经成为了我国最具竞争力的儿大超市行业品牌之一。（二）行业特点家家悦的核心业务是超市连锁经营,其主要业务形式是大卖场和综合超市其最大的优势是生鲜经营。据悉,家家悦的采购方式主要为生鲜商品基地直供、杂货企业直采的模式。同时，企业通过建立自己的工厂、生鲜加工中心和中央厨房，对农产品供应链和后加工能力进行优化,积极发展自己的品牌,实现农产品标准化、提高品牌实力,增强生鲜产品的竞争力。三家家悦资产负债表分析（一）资产负债表变动趋势分析1资产项目变动趋势分析表3.1家家悦2018-2023年资产项目变动情况单位：万元项目2018年2019年2023年2019年同比2018年变动2023年同比2018年变动流动资产货币资金228371.00170268.62208340.36-25.44%-8.77%交易性金融资产4,037.81