期权题库试题.docx

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1、期权题库卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）包括：融券卖出现货（以现金做保护）、买入认沽（平仓）建立期货空头（例如买入认沽）卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）（需要按更高的价格买入股票）卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货）关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量）关于认沽期权

2、买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）（到期按期权价格卖出）关于510050C1509M02350w合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）品种+月份+看涨/看跌期权+执行价格关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险（备兑开仓）（看涨，按合约价格买入）期权的买方（支付权利金）期权的价值可分为（内在价值和时间价值）期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权）期权属于（衍生品）期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机

3、制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算）对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（4.5）对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格）一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券）（备兑开仓）甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是每股（

4、42.2）元（2个月后以40元每股卖出，成本39+3.2）甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格涨幅为50%,则该期权此时的杠杆倍数为（5）甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%,则该期权此时的杠杆倍数为（3）甲股票价格是39元，其1个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为2元，则构建保险策略的成本是每股（41）元其他条件相同，对以下哪种期权义务收取的保证金水平较高（实值）保证金随行权空间变化。行权空间从0%6%,保证金减少一半；行权空间从6%继续增大，保证金变化不大,会逐步接近1700元。也就是说，即

5、使卖出行权空间20%的期权，保证金也要1700元。实值期权的保证金约为平值保证金+内在价值。例如50ETF为2.7元，行权价2600购权的保证金约为平值保证金4000+内在价值1000=5000元。期权有效期越长，保证金越多，增加幅度较小保证金400020001700平值6%行秒在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（上涨）波动率上升，未来的不确定性增加，期权盈利可能性增大其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（增加）实值期权的保证金约为平值保证金+内在价值。标的证券价格上涨，认购期权内在价值增加在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上

6、升，认沽期权的权利金会（上涨）波动率上升，未来的不确定性增加，期权盈利可能性增大行权价格氐于标的市场价格的认购期权是（实值期权）如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（被强行平仓）保险策略的作用是（对冲股票下跌风险）保险二持有股票时买入认沽期权保险策略的交易目的是（为持股提供价格下跌保护）投资者收到期权经营机构的追缴保证金通知时，应当（及时补足保证金或平仓）投资者持有IOOOO股甲股票,买入成本为每股30元,该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股）,收取权利金共4000元。如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓的总收益

7、为（-6000元）（股票-IoOOo,权利金收益4000）投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅上涨）投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅下跌）投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元,则该投资者的到期日盈亏为（2）元投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元,则该投资者的到期日盈亏为（2）元投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.

8、2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（-0.8）元投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元,支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（1）元老张买入认沽期权，则他的（风险有限，盈利无限）老张买入认购期权，则他的（风险有限，盈利无限）王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权,股票在到期日价格为19元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（完全亏光权利金）王先生以0.2元每股的价

9、格买入行权价为20元的甲股票认购期权,股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（不会损失）（如果不愿意行权，也可平仓。该期权为实值期权。）王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（15000）元（股票收益10000,权利金收益5000）王先生对甲股票热别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（买入认购期权）操作以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（不看涨，希望获得权利金收益）以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（不看跌，希望

10、获得权利金收益）每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（维持保证金）此处收取的用词不甚准确，应该是校验的意思。维持保证金是投资者保证金账户中的权益在总市场价值中的最小比率。如果投资者的保证金账户降至低于最低维持保证金（在股票价格下跌时可能会发生），投资者会收到来自经纪商的保证金催付通知，指明应向保证金账户中追加的现金数额，如果投资者没能存入追加现金，经纪商有权卖出投资者账户中的证券。假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（O）一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（变小）（时间生水的价值变小）通过备兑开仓指令可以（增加认购

11、期权备兑持仓）构建保险策略的方法是（买入/持有标的股票，买入认沽期权）下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（保证金风险）下列哪一项是买入认购期权的作用（杠杆性做多）下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（卖出平仓）刘女士以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为IOOOO股），到期日标的股票价格为16元。则该项投资盈亏情况是（盈利32000元）（到期时以20元卖出,权利金8000o4*10000-8000）客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（强制平仓）合约单位是指单张合约对应标的证券的（数量）当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的

12、影响是（合约单位不变）当标的股票发生送股时，例如10送10,对备兑持仓的影响是（没有影响）林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则在到期日价格为（19.6元）时，林先生能取得2000元的利润（到期时以20元卖出，权利金2000o需盈利4000元（0.4）于先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.06元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（300）元（0.03*10000）小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（买入5张认沽期权）强行平仓情形不

13、包括（在到期日仍然持有仓位）在其他变量相同的情况下,标的股票价格上涨则认购期权的权利金（上涨），认沽期权的权利金（下跌）当投资者小幅看跌时，可以（卖出认购期权）小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（27）元2月后有权以26元卖出成本25+2赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-50）（0.025-0.03）*10000）下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（欧式期权持有者只能在期权到期日才能执行期权）

14、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同事增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（备兑开仓）关先生以每股02元的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权（合约单位为IOOOO股），则股票在到期日价格为（20.4）时，他能取得2000元的利润（权利金支出02*10000,期权需盈利0.4*10000）125、实值期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（零）（到期后期权即废纸）陈先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为IOOoO股）,则股票在到期日价格为19.3元时。他取得的利润是（2000元）（0.7-0.5）*10000）