唐家豪开题报告.docx

《唐家豪开题报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《唐家豪开题报告.docx（11页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、北京师范大学珠海分校本科生毕业论文指导手册学院专业学号学生姓名指导教师姓名指导教师单位开题报告中期检查指导记录答辩记录成绩评定应用数学学院金融数学1717070066唐家豪冯霜北京师范大学珠海分校计京好麓丈号磕海令我本科生毕业论文（设计）开题报告学院（部）：毕业论文（设计）题目VaR与CVaR对比研究以及在深证指数的实证分析姓名唐家豪学号1717070066专业金融数学指导教师开题报告内容选题背景及选题意义、国内外研究现状、初步设想及拟解决的问题：选题背景及意义，近年来，随着我国金融市场的发展，金融行业渗透到了各个领域之中，因此人们对于金融产品的投资不仅仅限于稳定保值更多在于追求投资的升值，而

2、投资是具有一定风险的，那么如何规避风险选择合适的投资方案成为人们更多考虑的问题。因此金融衍生工具的出现便有效的帮助人们选择合适投资方案，为制定的投资方案提供科学有效的决策依据。VaR（Va1ueatRisk）模型以及CVaR（ConditionVa1ueatRisk）模型是针对金融体系的衡量市场风险的标准方法，自1993年被提出后就广泛运用于金融风险领域，也是金融风险管理中一直研究的重要课题。论文对于VaR以及CVaR的选择是具有一定的实际意义。论文选择的实证分析目标是深证指数，深圳作为中国GDP快速发展的领跑城市，其经济推动能力和经济影响力是不容置疑的，加上深圳具有许多高新技术的上市企业，例

3、如腾讯科技有限公司，国农科技等，这些公司的发展都关乎着珠三角地区经济发展的走向，并且深证指数与深圳股票大盘走势基本相同，投资者可以利用深证指数作为参考，对投资进行调整，因此对于深证指数作为研究目标是具有一定意义的。并且利用VaR与CVaR对其进行分析研究也是非常有价值的。国外研究现状早在1993年G30国际集团在衍生品品种研究的基础上结合当时金融风险难以被传统工具所度量的情况下发表了一篇名为衍生产品的实践与规则，里面首次提到Va1UeatRiSk（风险价值）的研究方法，并而后作为了准确度量市场的VaR估价模型。随着标准的推开，金融市场的风险度量仿佛发生了一场革面，VaR模型的出现使得不同金融工

4、具以及不同的金融市场获得的风险管理获得了统一的度量以及标准。在1998年Boudoukh、RiChardSOn和White1aW三人将历史模拟法（HS法）进行改进，提出赋于指数权重的历史模拟法，推算每个因子的市场历史变动的估值，再利用历史的波动率以及当前市场的波动率相结合分析市场的历史收益情况，最终综合分析修改过的收益率会替代当前市场的收益率进而可以推出VaR的值。而VaR模型另一个方法蒙特卡罗模拟法（MoteCarIo,MC）则是利用收集到的历史数据，对历史数据进行分析创造出未来的可能场景，通过对未来场景的反复模拟得出多种的评价指标值，最后确定真实的VaR值。但是蒙特卡罗的风险技术分析都是基

5、于在一定的概率分布上（例如正态分布，对数分布等），这就要求模拟数据要尽可能的拟合概率分布，否则得到的VaR的结果是不准确的。正态分布下出现“尖峰厚尾”的特征使得VaR值比实际偏低，使得错误地低估了实际风险。而事实上是即使是尽可能多的数据来说也很难满足一定的拟合分布，对此近年来国外学者又提出了半参数法（厚尾法，semi-parametricapproach）,即重点去分析历史收益率总体分布的尾部，提高VaR值准确度。国内研究现状在中国金融市场的发展上，社会主义制度的经济体系在我国日渐成熟起来。在1997年09期国际金融研究中中国人民大学国际经济系郑文通在金融风险管理的VaR方法及其应用一文中首次

6、提到了VaR法，全面的介绍了VaR的产生背景，计算方法，用途，更强调了其引入中国金融风险管理中的必要性。98年姚刚提出金融衍生产品的风险控制与防范并介绍了金融衍生产品的风险管理，同年在风险值测定法浅析一文中根据G30所提出的VaR评估法，研窕了出了VaR的计算方法。次年99年赵永伟在VaR在不同投资组合中的应用中对VaR模型进行实证分析，提出了4个不同的投资组合，涉及到5个国家的债券市场和股票指数，得出我国金融监督部分应该关注企业发布的风险价值数值，并对数值准确性进行监督。而后越来越多的学者将VaR模型与我国金融市场相结合，运用VaR法在金融领域实证分析。2000年王春峰，康莉，李汶华运用Va

7、R模型分析了我国通货紧缩的成因。2001年何沛俐在中国的证券市场中使用VaR进行分析，运用简单VaR方法，结构化蒙特卡罗法，历史模拟法，DeIta-gamma法等，在她文VaR模型在中国证券市场的研究与应用中可以看出VaR法广泛的适用于中国的证券市场。引用文献：1史天雄,钱锦晔.VaR方法及其在中国股票市场的风险度量研窕J.中国地质大学学报(社会科学版)，2010,10(04):119-124.2Dong-HyunAhn,JacobBoudoukh,MatthewRichardson,eta1.Optima1RiskManagementUsingOptions.1999,54(1):359-3

8、75.3叶青.基于GARCH和半参数法的VaR模型及其在中国股市风险分析中的应用J.统计研究,2000(12):25-29.4Smithson,C.Minton,1.Va1ueatRiskJ.Risk.1996,(9):25-275郑文通.金融风险管理的VAR方法及其应用J.国际金融，1997(09):58-62.6赵永伟.VAR在不同投资组合中的应用J.华南金融研究，1999(ZI):14-19.7姚刚.风险值测定法浅析J.经济科学，1998(01):56-618何沛俐.VaR模型在中国证券市场的研究与应用D.厦门大学,2001.三、论文撰写提纲：第一章：绪论。章节将阐述本次选题论文的研究背

9、景以及所要研究的问题，并且指出本论文所研究问题的意义。阐述出论文大体的研究结构。第二章：介绍VaR模型的背景，包括VaR模型的发展历史，产生的背景以及国内外学者对于VaR模型的研究，改革。第三章：对VaR模型进行定义，并且对VaR模型进行分类和描述其模型结构，计算方法（包括MC法，历史模拟法等等）第四章：对于VaR模型准确性的检验，介绍检验方法以及描述检验的必要性。第五章：介绍当前深证指数的状况，阐述对深证指数进行金融风险管理的必要性。第六章：VaR模型在深证指数的应用，包括可应用领域，应用方法，以及实证分析。第七章：对实证分析进行总结。五、指导教师意见：同意开题，意见如下：1、题目建议修改为

10、：基于深证指数的VaR与CVaR对比实证分析；2、参考文献太陈旧，需要找到最近一些参考文献进行阅读和分析，并加以综述；3、在实证研究中，为了丰富论文内容，建议从以下方面探讨：（1）深证综合指数，从整个市场来分析VaR和CVaR的异同；（2）分板块，对中小板、创业板等不同板块进行两个方法的对比；（2）加入科创板指数，讨论不同的上市制度下是否有不同的结果。指导教师签名：二希2023年2月2日六、教学院（部）长意见:教学院（部）长签名：（加盖学院或学部章）年月日注：本表一至四由学生填写；五、六由指导教师和学院填写。让京韩蕙大号球海合我本科生毕业论文（设计）中期检查表学院（部）：毕业论文（设计）题目姓

11、名学号专业年级指导教师计划完成时间一、毕业论文（设计）进展情况（请根据开题才1.1 已经完成部分：1.2 正在进行的部分：13待完成的部分：艮告的各项内容做出:艮体说明）二、执行情况的自我评价:三、下一步的计划与安排（完成期限和具体措施）：四、指导教师意见（论文内容、进度、存在的问题和改进措施）：指导教师签名：年月日注：此表由学生和指导教师填写，交学院（部）保存。起东蟀恿大考磕海合母教师指导本科生毕业论文（设计）记录学院（部）：毕业论文（设计）题目姓名学号专业年级对学生毕业论文（设计）的选题、文献查阅、开题报告、调查研究、科学实验、毕业论文（设计）的撰写等方面的指导（存在哪些问题，如何解决）一

12、、对学生毕业论文（设计）的选题、文献查阅、开题报告的指导：指导日期：年月日指导日期：年月日三、对学生毕业论文（设计）的撰写的指导:指导教师签名：年月日注：本表由指导教师填写，学院（部）保存。让京韩蕙大号球海合我本科生毕业论文（设计）答辩记录表学院（部）：毕业论文（设计）题目姓名学号专业年级指导教师姓名指导教师单位答辩小组成员答辩过程简要记录：一、学生陈述要点：二、答辩小组提出的问题：三、学生回答要点等：答辩小组秘书签名：答辩小组组长签名：答辩日期：年月日注：（1）此表由答辩记录员负责填写，每名参加答辩学生1份。（2）此表由学院（部）保存。学院（部）：专业：年级：姓名：学号:题目指导教师意见（论文评语及初步成绩）成绩（百分制）指导教师签名：年月日答辩小组意见（论文评语、成绩及是否推荐院级优秀论文）成绩（百分制）:推荐申报院级优秀论文投票：赞成人，反对人,弃权人。答辩小组组长签名：年月日院级评优意见（是否同意评为院级优秀论文及推荐校级优秀论文）推荐申报校级优秀论文投票：赞成人，反对人，弃权人。教学院（部）长签名：学院（部）章年月日校级评优意见教务处长签名：教务处章年月日注：（1）此表一式四份，份存入学校档案，份装入学生档案、份装入论文封底，一份学院存档、长期保存。填写时务必字迹工整，签章俱全。（2）*如系两位教师合作指导，应同时签名。