最新供应链金融服务方案.docx

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1、最新供应链金融服务方案简论供应链金融模式及其风险管理研究（一）保兑仓融资模式在采购阶段，供应链下游的中小企业往往需要向上游核 心企业预付账款，才能获得持续经营所需的产成品、原材料 等。关于缺乏流淌资金的中小企业，能够通过保兑仓融资模 式获得银行的授信支持，用于向核心企业支付预付账款。所 谓保兑仓，是以核心企业承诺回购为前提，以核心企业在银 行指定仓库的既定仓单为质押，以操纵中小企业向核心企业 购买的有关商品的提货权为手段，由银行向中小企业提供融 资的授信业务。该模式下的授信产品要紧是银行承兑汇票, 要紧通过银行（金融机构）、中小企业（经销商）、核心企业（生 产商）与物流企业（货押监管）四方签署

2、合作协议而实施。 经销商根据与生产商签订的购销合同向银行交纳一定比例 的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于生产商货款的 支付保证与到期支付；物流企业提供保证担保，经销商以货 物向物流企业进行反担保。物流企业根据掌控货物的库存情 况与销售情况按比例决定承保金额，并收取监管费用；银行 根据经销商存入的保证金签发相应额度的提货通知单，物流 企业凭银行签发的提货通知单向经销商发货，经销商销货后 向银行续存保证金，银行再签发提货通知单，物流企业再凭 银行签发的提货通知单向经销商发货，如此循环操作，直至 保证金账户余额达到银行承兑汇票金额，票据到期，银行保 证兑付。保兑仓融资模式如图1所示。保兑仓融资

3、模式实现了经销商的杠杆采购与生产商的 批量销售，经销商通过保兑仓业务获得的是分批支付货款并 分批提货的权利，避免一次性支付全额货款，从而为供应链 节点上的中小企业提供了融资便利，有效缓解了全额购货造 成的流淌资金压力。生产商以自身的资信或者实力为下游经 销商提供回购承诺，进一步稳固与扩大了下游销售。从商业 银行的角度，以供应链上游核心企业承诺回购为前提条件, 由其为中小企业融资承担连带保证责任，并以银行指定仓库 的既定仓单为质押，同时开出的银行承兑汇票由物流企业提 供授信担保，从而大大降低了银行对中小企业的授信风险。（二）融通仓融资模式当供应链上的中小企业处于支付现金至卖出存货的生 产经营周期

4、时，能够使用融通仓融资模式。融通仓是中小企 业以银行认可的存货等动产作为质押物向金融机构申请授 信的行为。然而不一致于简单动产质押，融通仓是指在动产 质押中引进物流企业，将中小企业采购的原材料或者产成品 等质押标的存人物流企业开设的融通仓，由物流企业提供质 物保管、价值评估、信用担保、去向监督等服务，由银行根 据动产稳固性、评估价值、交易对象、供应链状况等向中小 企业提供融资的授信业务。融通仓的还款来源是中小企业生 产经营过程中或者质押产品销售中产生的分阶段还款。必要 时，银行还会与中小企业的上游核心企业签订质物回购协议, 降低融通仓授信业务的风险。融通仓融资模式如图2所示。融通仓融资模式以中

5、小企业为要紧服务对象，以流淌商 品仓储为基础，利用第三方物流企业作为联结中小企业与金 融机构的综合性服务平台，开发了中小企业融资的新渠道。 通过融通仓融资模式，使针对中小企业的动产质押贷款业务 的可操作性大大增强。融通仓凭借良好的仓储、物流与评估 条件，协助中小企业以存放于融通仓的动产为质押获得融资 支持。此外，融通仓还帮助作为质押权人的银行解决了质物 估价、监管与拍卖等难题。总之，通过融通仓模式中小企业 能够将往常银行不太愿意同意的动产转变为其愿意同意的 动产质押标的，从而构建起了中小企业与银行之间资金融通 的新桥梁。供应链的进展前景分析 近两年来，我国各家金融机构结合我国的经济环境与产业结

6、 构特点，充分挖掘企业之间的产业链、物流链与资金链关系， 满足供应链上不一致类型企业的各类金融需求推出了多种 供应链融资产品。一、商业银行推出供应链融资产品的国内外环境K外部环境：2006、2007年，世界经济持续保持4%的 增长幅度。中国经济在国际贸易、国际投资与国际分工体系 中地位得到加强，对世界经济影响力进一步增大。2.国内环境：20062008年间，中国国内商贸经济加速 成长，内外贸易额大幅上升，固定资产投资增长一直处于高 位，与之有关联的产业链企业融资需求旺盛。P二、供应链融资相比传统银行信贷业务的四大优势/P要紧表现在：（1）改变了供应链中的弱者一处于向下游的 中小型企业以往因自身

7、规模小、授信评级低而产生的融资难 问题；（2）上下游企业有效的融资安排降低了整个供应链融 资成本，继而降低了核心企业产品成本，并促进其销售；（3） 供应链融资能够帮助企业进行物流与现金流管理，节约管理 成本，提高管理水平，最终可促成供应链进展的良性循环; 银行能够通过对供应链条上企业物流、信息流、资金流 的掌控，解决中小企业业务进展过程中信息不对称的问题, 这大大降低业务风险；同时有利于拓展新的市场与客户，实 现中小企业业务规模化进展。P三、商业银行推出供应链融资的类型/PP类型一：保兑仓融资服务方案。金融机构与经销商、仓 储商、供货商四方通过合作协议，以银行信用为载体，以银 行承兑汇票为结算

8、工具，以贸易中的物权担保、抵押监管为 保证而开展的特定金融服务。P类型二：代理监管融资服务方案。金融机构委托大型生 产或者销售企业，利用外包担保方式，对其配套的物流企业 进行金融监管，再由金融机构提供融资、结算等多项内容于 一体的综合服务业务。我国金融融资体系基本使用抵押融资 代理模式，但是，这些供应链服务企业由于缺乏长期固定资 产而造成抵押物不足，以致很难得到金融服务的支持，仅靠 自有资金维持，严重制约了他们的进展速度。代理监管融资 正是针对我国服务类中小物流企业现状而设计的，当他们处 在正常贸易流转状态而且符合供应链管理要求时，金融机构 对缺少抵押物的下游物流企业提供信用担保融资，解决物流

9、 服务类企业的融资难问题。P类型三：保理融资服务方案。又称“无追索权的应收账 款转让”即：卖方（供货商）将应收账款卖给金融机构。保理 融资与其他融资最大的不一致是金融机构使用无追索权的 买断行为，只要承购了应收账款，在信用限额内，金融机构 务必要承担相应的风险与缺失。 P四、国内银行开展供应链融资的现状P近两年来，各家银行在之前初涉探索阶段的基础上推陈 出新，纷纷打出了具有各自特点的供应链融资好牌。华夏银 行近期新推出“N+1+N”模式，就不一致于普通的“1+N”仅 仅针对核心企业的上游或者者下游的模式，而是将供应链中 的核心企业及其上下游企业贯穿起来，围绕核心企业设计个 性化的金融服务方案。

10、该行还首次将国内与国际供应链业务 进行整合，将供应链金融服务延伸至海外。光大银行对供应 链金融服务进行全面梳理整合，正式形成了应收账款融资、 应付账款融资、阳光商品融资、汽车全程通、工程机械按揭、 银关系列等金融产品与针对钢铁、电信、汽车等行也提出行 业整合金融服务解决方案等品种丰富的供应链产品。P五、供应链融资未来进展展望/PP下列四个因素决定了我国现行供应链融资方案将长期存 在。第一，国内物流经济保持较快进展；第二，中国的诚信 机制建立仍需一定时间。在诚信机制的不完善、而融资却供 需双方两旺等因素决定下，预示着供应链融资方案具有良好 的进展前景；第三，银行自身进展的需要。随着金融系统的 不

11、断改革，银行的操作越来越市场化，出于安全的考虑，会 有针对性使用不一致的融资方案；第四，我国供应链企业扩 大业务的需要。我国企业在融入全球供应链的过程中，会伴 随着兼并与重组而不断进展壮大，而有效的金融支持是企业 进展必不可少的条件之一。供应链金融初探摘要供应链金融是商业银行为满足企业供应链管理需要 而创新进展的金融业务，其目的是为了实现供应链条上的核 心企业、上下游企业、第三方物流企业及银行等各参与主体 的多方共赢。供应链金融的业务模式包含动产质押业务、仓 单质押业务、保兑仓（厂商银）业务、未来货权质押融资、应 收账款融资池等业务形式。关键词供应链管理供应链金融融资模式一、供应链金融的进展现

12、状所谓“供应链金融”是指银行从整个产业链角度出发，开展 综合授信，把供应链上的有关企业作为一个整体，根据交易 中构成的链条关系与行业特点设定融资方案，将资金有效注 入到供应链上的有关企业，提供灵活运用的金融产品与服务 的一种融资模式。我国进展供应链金融在尚处于初期，深圳进展银行、上海浦 东进展银行、民生银行等股份制商业银行走在了我国金融机 构进展供应链金融业务的前列。2006年深圳进展银行将自身 定位为专业的贸易融资银行，并整合推出了供应链金融业务, 通过制度支持、物流金融、产品支持、信息管理与组织管理 的五大平台，统筹资源，集中进展供应链金融模式业 务;2006年上海浦东进展银行推出了 “供

13、应链融资解决方案”。2007年，浦发银行在整合资源的基础上继续创新服务内涵， 提出了 “供应链金融”的整体服务理念，紧密连接了企业供 应链管理的国内与国际市场，延伸了供应链金融的服务范围, 为供应链上各参与主体进一步提升盈利空间。二、供应链金融的潜在优势供应链金融作为一种新的金融服务模式将可能成为我国商 业银行对企业融资的有效途径，其优势表现在如下几个方 面：1 .降低准入门槛，帮助中小企业获得银行融资。在供应链金 融模式下，银行能够适当淡化对企业的财务分析与贷款准入 操纵，其关注的重心是每笔具体的业务交易。2 .银行通过对物权单据的操纵与融资款项的封闭运作，实 施资金流与物流的双向操纵，使风

14、险监控直接渗透到企业的 经营环节，有利于对风险的动态把握。同时在一定程度上实 现了银行授信与融资主体风险的隔离。3 .交易对手的资信与履约能力对基于供应链融资的风险具 有很大影响，而在供应链金融模式中，中小企业的交易对手 通常为大型核心企业，银行可利用其与交易对手的资信捆绑, 进一步操纵对中小企业的贷款风险。4 .银行更注重企业交易背景的真实性与连续性，通过对企 业信用记录、交易对手、客户违约成本、银行贷后管理与操 作手续等情况的审查，确定企业在贸易过程中所产生的销售 收入作为其融资的第一还款来源，贷款风险相对较小。三、供应链金融的业务模式本文列举下列供应链金融的业务模式加以说明：L动产质押业

15、务。动产质押业务是银行以借款人的自有货 物作为质押物，向借款人发放授信贷款的业务。随着市场竞 争与客户需求的进展，动产质押业务也出现了进展与创新出 了动态动产质押业务，即核定库存质押业务。2 .仓单质押业务。中华人民共与国担保法规定，仓单能 够作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定 的期限内将权利凭证出质给质权人，质押合同自凭证交付之 日起生效。仓单通常是指仓库业者同意顾客（货主）的委托， 将货物受存入库以后向存货人开具的说明存货情况的存单。 仓单质押通常能够分为标准仓单质押与非标准仓单质押两 种模式。3 .保兑仓（厂商银）业务。保兑仓业务是基于上下游与商品 提货权的一种供应链金融

16、业务,之因此也能够称之“厂商银” 业务，要紧是由于该业务是通过生产商、经销商、仓库与银 行的四方签署合作协议而开展的特定业务模式，银行承兑汇 票是该模式下的要紧银行产品与金融工具。商业银行以操纵 经销商向生产商购买的有关商品的提货权为手段，为经销商 提供融资授信，并对应其销售回款的金额逐笔释放货物的货 权。在此过程中，商业银行会尽可能争取生产商对经销商付 款的担保或者对货物的回购责任，并争取由能够信任的第三 方物流公司为货物进行全程监管，以规避业务风险。4 .未来货权质押融资。这是指企业采购物资时，凭采购合同 向金融机构融资支付货款，然后凭融资机构签发的提货单向 买方提取货物的业务，是以企业未来货权质押开证、进口代 收项下货权质押授信、进口现货质押授信等方式为进口企