国家开放大学电大本科金融理论前沿课题名词解释论述题题库及答案试卷号：1050.docx

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1、国家开放大学电大本科金融理论前沿课题名词解释论述题题库及答案（试卷号：1050）一、名词解释1 .资本收益率：反映银行业绩的指标，是指税前利润与平均总资本的比率，反映了银行对股东投资的回报率，也是常用的反映银行盈利性的指标，其比率越大，股东投入资本的回报率也就越高。（5分）2 .经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。（2分）造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。（2分）经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。（1分）3 .美元危机：货币危机的类型之

2、一，专指以美元贬值为特征的货币危机。（3分）从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国债权国而非美国。（2分）4 .内部化理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论从自由市场非完全性出发，认为现代跨国公司是市场内部化过程的产物。（2分）所谓市场内部化，是指外部市场机制造成了中间产品（如原料、半成品、技术、知识、经验等）交易的低效率。为改变这种低效率，企业通过其有效的组织手段一行政结构，将中间产品的外部市场内部化。当开辟内部市场的行动跨越国界时，就出现了跨国公司。正是内部化的动机，促使企业进行国际直接投资。（2分）具体到跨国银行方面，主要的内部化

3、因素：管制规避、规模经济和范围经济、银行客户关系、信息等。（1分）5 .成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论，是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出，减少了银行的盈利，进而削弱盈利和集中度之间的正相关关系。（5分）6 .国际铸币税：是指由本国以外的经济单位持有本国货币及相应资产带来的铸币税收入。（2分）国际铸币税因货币形态的演化而有不同的表现形式。（2分）狭义口径，国际铸币税定义为货币发行者凭借其发行货币在国际流通的垄断地位所获得的收入。广义口径是持有外汇资产所获得的收益。（1分）7 .核心通货膨胀：是从通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价

4、格指数。该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分，并有助于预测短期和中期通货膨胀率。（5分）8 .垄断优势理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论认为国内市场和国际市场的不完全性特点，造成了跨国公司具有相应的垄断优势，如专有技术、管理经验、融资渠道和销售能力等。（3分）该理论无法解释20世纪60年代以来发达国家许多无垄断优势的中小企业和广大发展中国家的企业开展对外直接投资的事实。（2分）9 .国际铸币税：是指由本国以外的经济单位持有本国货币及相应资产带来的铸币税收入。（2分）国际铸币税因货币形态的演化而有不同的表现形式。（2分）狭义

5、口径，国际铸币税定义为货币发行者凭借其发行货币在国际流通的垄断地位所获得的收入。广义口径是持有外汇资产所获得的收益。（1分）10 .菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关关系。（3分）菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家，后来这一关系不断被经济学家补充完善，逐渐发展成为一种宏观经济理论。（2分）11 .货币危机：是指在开放经济条件下，本国货币对外价值（表现为汇率）出现实际的或潜在的剧烈的不稳定性，并给国内经济造成不良后果的一种状态。（3分）货币危机主要有两种类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机；（1分）

6、二是以美元贬值为特征的货币危机。（1分）12 .铸币税：在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。（2分）一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。（2分）二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。（1分）13 .赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标，是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收入

7、或总产出百分比的平方和。（3分）用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度，是产业市场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名。（2分）二、论述题1.简述金融危机历史事件对中国的启示。答：（1）金融危机的发生，往往伴随着金融资产的膨胀。金融资产的膨胀，会改变货币政策的传导机制，使经济体系的稳定性下降，最后传导到实体经济，表现为物价和经济增长等指标的异常。（2分）（2）20世纪30年代美国经济大萧条也源自一场严重的金融危机，其导火索也是金融资产膨胀。（2分）（3）发生于1990年代的日本金融资产危机，由于股市危机和房地产泡沫破灭的市场打击，是日本经济陷于长期萧条，此

8、后的10年成为“失去的十年”，迄今并未彻底走出低谷。（2分）（4）2008年“黑天鹅”在此降临美国，并引发世界性金融危机。也是源自美国过度的金融资产膨胀。（2分）（5）虽然历次金融危机有诸多不同，但发生机理却如出一辙，具有极为相似的背景和演变过程：银行信贷的介入推动金触资产膨胀，然后由资金约束和政策变动使资产市场发生危机，金融资产危机通过资产负债表效应和流动性枯竭引发商业银行危机内生性信用紧缩，进而导致实体经济陷入长期衰退。（卜2分）（6）历次金融危机的启示一：金融资产价格上涨与银行信贷扩张的交互作用是推动金触资产膨胀的主要原因。（2-5分）（7）历次金融危机的启示二：金融资产与银行信用的交互

9、作用也是导致金融资产危机发生的主要原因。（2-5分）2 .试论国际货币体系的重建思路。答：（1）重建国际货币体系的必要性：美元本位制已经沦为一个腐朽的、为美国政府操纵的国际货币体系，无法满足国际经济平稳发展的需要。（36分）（2）充当国际本位货币的条件：价值具有稳定性；数量具有非稀缺性。（3-6分）（3）国际货币体系的重建思路：取消美国在国际金融组织中独一无二的否决权，削减美国的投票权；根据各国在国际经济发展和金融稳定等方面的贡献，重新分配投票权；要求美国维持国际收支平衡，减少政府预算赤字，控制美元过多供应；选取并培育美元替代物，借鉴欧元创建经验，最好形成美元、欧元、东亚统一货币三足鼎立局面；

10、长远打算是建立世界中央银行发行世界统一货币。（4-8分）3 .试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择。答：（1）股东掠夺是造成金融危机的主要原因之一，经理人掠夺以及政府在税收上的短视有助长了股东掠夺，从而使经济中利益与风险在时间上出现了严重的非对称性，给经济发展带来很大危害，必须通过加强监管予以解决。（2-4分）（2）首先是加强对金融机构的监管。包括明确坚持资本监管的重要性、对股东和高级管理者的收益适当管理等。（5-8分）（3）其次是对中国的金融业加强监管。包括改变坏账与利润分离的财务管理方式、严格执行资本监管原则，从整体上解决中国银行业资本不足的问题；通过资本监管，进一步放开银行业，以

11、填补某些真空地带；通过资本监管，解决银行业创新不足的问题；通过资本监管，增强银行投资者与经营者的风险意识，防止过度竞争造成的行业伤害；在金融业高管中实行限薪措施等。（5-8分）4 .试论经济数据修正的政策含义。答：（1）由于数据偏差会导致货币政策的低效率，因此，对各种经济数据进行修正是提高货币政策实施效率的必要前提。影响的重要方面是中介目标选择、制度框架和价格指标选择。（3-5分）（2）货币政策中介目标的选择。中介目标是否选择货币供应量？实证结论是肯定的；对GDP数据修正可能也会改变货币口径的选择；以货币供应量作为中介目标还涉及货币统计范围及其调整的问题。（3-5分）（3）制度框架。中央银行根据GDP数据来制定货币政策，就会低估经济的波动性，从而延误货币政策时机或者减小货币政策力度；即使中央银行认识到GDP数据存在问题,试图及时采取适当力度的货币政策,但是由于GDP数据的官方性质和权威地位，中央银行将很难说服政府、人大和公众从而实施其货币政策意图，特别是在中央银行独立性不足的情形下更是如此。（3-5分）（4）价格指标选择。价格指标是货币政策的重要目标和观测变量，主要包括核心通货膨胀率、广义的价格指数、资产价格。（3-5分）