公司财务风险分析文献综述.docx

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1、基于现金流量的公司财务风险分析一、现金流量概念HamptonHager(1976)首次提出了“现金流量周期”的概念，为了能清晰地掌握现金流量在流转过程中的情形,作者在深入了解企业经营的实际情况的基础上，对现金流管理提出完善的建议。BrianCoy1e(2013)认为，现金流量可以分为四类：营业现金流量、优先性现金流量、自由现金流量和融资性现金流量。曾伟波(2009)后来提出了自由现金流概念，即由企业生产经营过程中产生，除去投资需求及企业后续周转所需要现金之后，在不影响企业后续的正常经营、发展的前提下，可供企业资本供给者及其相关利益方支配的现金。二、现金流量作用Sandy(2016)通过比较现金

2、，定性分析收入与收入的关系，以及现金流量分析。沙东(2017)在对房地产开发企业的现金流分析中提出现金流是财务管理的重要部分，是当前房地产开发企业发展和进步的根本。居地产开发需要使用到大量的资金，而且占用资金的时间较长，存在较高的风险，在这种情况之下加强层地产开发企业现金流的风险管理变得十分的重要。杨俊峰(2018)在研究平衡管理理论在集团公司现金流量管理中的应用中提出现金流量管理是现代企业经管活动的一项重要职能,建立完善的现金流量管理体系,是确保企业健康发展、提高企业市场竞争力的重要保障。刘冬雪(2017),从财务评价的角度对现金流量进行分析，以充分利用企业的未来发展和价值，帮助财务管理者和

3、债权人做出合理的投资决策。三、现金流量对财务风险的作用刘杰(2014)指出，有效实现现金流预算管理途径：遵循科学理论编制现金流预算管理制度，有效规范进行相关基础管理工作。管东涛(2017)提出企业各项经营管理活动的纽带就是现金流,可以使企业价值不断得到提升。企业盈利多少并不代表着企业成功与否,企业生存的基础就是良好的现金流管理。当前我国互联网金融发展速度不断提高,也是人们当今生活当中非常重要的一部分。国家也发布了相关的系列文件,有利于我国互联网金融更好的发展。在互联网金融模式影响下,中小企业现金管理也开始实施根本性改变,中小企业现金流管理需要不断创新新的发展思路。楼燕群(2017)认为现金流作

4、为企业经营工作中经常涉及到的问题,不仅贯穿于企业各个经营环节,同时还会产生相应的财务风险影响企业的发展。企业对于现金流风险管理工作开展不够完善,无法准确地控制与现金流有关的风险。企业需要积极优化现金流风险管理并减小相关风险对企业运营的影响,这对于企业在发展的新时期也能保持良好的运营状态。黄家贵(2019)提出在政府对房地产行业高压调控不放松、拿地成本和资金成本不断增高、融资渠道持续收紧等的行业背景下,以往备受房企推崇的“高周转模式”已难以完全对冲房企的偿债风险,现金流管理已是后企这场“活下去”攻坚战的重中之重。现金的”高周转”应围绕回归产品本质打造核心竞争力、构建适合自身发展的全面管理体系、加强投资的可行性研究等不断培育企业内生增长动能,以保证企业的稳健发展.孟静朵(2019)现金是企业流动性最强的资产,它贯穿于企业生产经营的各个环节,能否进行有效的现金流管理,关系到企业的生存与发展。房地产行业是典型的资本密集型行业,具有对资金的需求量大、开发建设周期长、资金回笼速度慢等特点,与一般行业相比,面临更高的资金风险。