现代农业之心种子行业研究分析.docx

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1、从1978年第一家种子公司开始，国内的种子市场目前已经超过了IooO亿，而且也培育出了像超级杂交水稻、紧凑型玉米、优质小麦等这样的优秀品种。但也应该看到与行业龙头的差距，种业科技对于粮食增产的贡献，目前国内是40%左右，而发达国家可以达到60虬因此汇融研究院认为，对种子资源潜力的挖掘，对种子资源基因的深入研究，是种业振兴的核心和关键。01我国种业发展历程中国种业发展至今已有70余年，其中包括四个发展阶段,分别是自留种时期（1949年-1957年），初始育种期（1958年-1977年），初始工业化期（1978年-1999年）以及初始市场化期（2000年至今）。图表1我国种子行业发展历程阶段时间主

2、要特征自留种时期1949-1957家家种田，户户留种。建国初期，成立种子机构，以县为单位开始选种活动，没有专门生产基地，质量查,农作物产量低。初始育种期1958-1977实施“四自一辅”指导方针。“四自一辅”指农户自繁，自选，自留，自用并辅之以必要的调剂。开始培育水稻，小麦等主要农作物的种子，形成了以具艮种场为核心的三级良种繁育体系。种子繁育专业化有所提高，不过种子依旧纯度低。初始工业化期1978-1999实施“四化一供”指导方针。四化一供指种子生产专业化，加工机械化，质量标准化和品种布局区城化，种子由以县为单位统一供应。建立种子生产基地，从国外引进制种机械;种子包衣技术开始发展，种子质量有明

3、显改善。初始市场化期2000-至今种子产业转变成市场经济。2000年颁布实施种子法，农民可自由选择购买种子，各种企开始自主研发，非国有单位也可以销值种子，育种技术快速发展，种子质量逐步提高；种企开始大规模工业化生产种子。资料来源：网上公开资料汇总整理02种业产业链概览（二）种业产业链概览种子行业处于农业生产的上游。农业生产指农作物的生产活动，农作物包括粮、棉、油、麻、丝、茶、糖、菜、烟、果、药等。农业生产流程一般包括农田基本建设，土壤耕作,播种及栽植，田间管理，收割及农田运输。在上游端，种子被称作是农业的“芯片”，因此，种子的培育成为上游端最重要的一环。图表2：我国种业产业链示意图上游：原料中

4、游：生产主要粮食如水稻,小麦，大豆等下游：应用蔬菜瓜果类包括玉米，甘蔗等粮食用途：大米，面粉，豆油工业加工：畜禽饲料新鲜直接食用，畜禽饲料,糖加工其他农产品包括棉花等棉织物加工，切花花材花卉类观赏，园林装饰资料来源：网上公开资料汇总整理03我国种业的市场规模及竞争格局（-）种业市场规模保持稳步增长目前，全球种业市场规模保持增长。预计到2025年，全球种业整体市场规模将增长至527亿美元，年均复合增速约为2.6%。图表3：全球种业市场规模数据来源：Kynetec汇总中国种业市场规模居全球第二，仅次于美国，增速快于全球市场。预计到2025年，中国种业市场规模将增长至732亿元，年均复合增速约为5.

5、8%,在全球市场占比将提升至21.37%o图表4：中国种业市场规模市场规模（亿元）数据来源：Kynetec汇总（二）我国种业竞争格局相对分散全球种业市场集中度较高。根据全球农业市场调研公司KyneteC统计数据，2023年全球种业市场CR5达到52%,市场份额主要集中在拜耳、科迪华、先正达集团、巴斯夫和Vi1morino这几大龙头2023年全球市场份额分别约为20%17%、7%、4%和4%。图表5：全球种业市场竞争格局数据来源：KyneteC汇总中国种业市场分散。据统计，2023年中国种业市场CR5仅为12%,远远低于全球市场集中度。市场份额靠前的企业主要包括隆平高科、先正达集团、北大荒垦丰种

6、业、江苏大华种业和广东鲜美种苗。这几大龙头2023年中国市场份额分别仅为4%、3%、2%、分和1%o图表6：中国种业市场竞争格局其他隆平高科先正达集团北大荒垦丰江苏大华广东鲜美苗业数据来源：KyneteC汇总图表7：国内外主要种业公司序号公司名称股票代码简介1拜耳BAYN成立于1863年，总部位于德国，于1953年2月在法兰克福交易所上市。拜耳是化学及制药工业领域中首屈一指的国际性企业，核心业务集中在医药保健和农业领域。2巴斯夫BAS成立于1865年，总部位于德国，于法兰克福（代码BAS）、伦敦（代码BFA）、苏黎世（代码AN）三地证券交易所上市。巴斯夫是世界最大的化工企业之一，涵盖化学品、塑

7、料、植物保护以及原油和天然气等3科迪华CTVA2019年6月从D（MUPOnt完成拆分，在纽约证券交易所独立上市，成为一家完全独立运作的全球性纯农业公司。科迪华拥有生物育种、植物保护产品和数字化农业解决方案，是目前世界种子研发巨头之一。4先正达集团拟上市先正达集团于2019年在上海注册成立，主要由瑞士先正达、安遒麦及中化集团农业业务组成。集团下拥有先正达植保、先正达种子、先正达集团中国、安道麦等四大业务单元。先正达集团业务主要分布在北美洲、拉丁美洲、欧洲非洲及中东地区、中国及除中国以外的亚太地区。5隆平高科000998.SZ成立于1999年，于2000年5月在深圳证券交易所上市。隆平高科致力于

8、以杂交水稻、杂交金椒、瓜类为主的高科技农作物种子、种苗的培育、繁殖、推广和销售。6登海种业002041.SZ成立干1998年，千2005年4月在深圳证券交易所上市。登海种业主要有玉米种子生产，自盲农作物杂交种子销售，花卉、苗大、食用菌类种苗的开发及技术服务。7荃银高科300087.SZ成立于2002年，十2010年5月在深圳证券交易所上币。圣银高科主要产品包括:杂父水稻、杂交玉米、小麦、棉花、油菜、瓜菜等农作物种子，销售区域覆盖华中、华东、华南、东北、华北、西南、西北等国内主要农作物种植区域及东南亚、南亚、非洲等境外地区。8丰乐种业000713.SZ成立于1984年，于1997年在深圳证券交易

9、所上市。丰乐种业是全国“育繁推一体化”种业企业，并向全产业链延伸，推进种药肥一体化。04我国种业发展的瓶颈（-）优质种质资源的缺乏目前，我国拥有52万份农作物种质资源，居全球第二。但其中地方品种、野生种质和国外种质等数量明显偏少，85%来自国内，引进的不足15%；美国拥有59万份种质资源，其中80%来源于美国之外的国家和地区。美国种质资源的多元性和资源特性的遗传距离相比我国更好。（二）现代化育种技术水平不高国际种业巨头的育种技术正在体现出高通量、大规模的特点，平均每天可以选择超过5000份的材料的基因表性，每年能够鉴定超过100万份多品种的品性。而中国种业公司真正有自主研发能力的企业不超过10

10、0家，80%的企业没有植物新品种权，拥有10个以上新品种权的企业仅占2.3%o（三）基础研究领域比较薄弱基础研究领域的突破一旦应用于商业化，必然会带来颠覆性革命。2023年关于基因编辑的底层技术的诺贝尔奖的获得者们拥有着基因编辑的最底层技术的知识产权，将来基因编辑一旦商业化，我们将面临降维打击式的竞争压力。（四）种业核心科技创新度不足在作物育种论文量世界排名中，中国、美国、日本、印度、德国位列前五，中国占全部论文量的20%,但是论文转化的突破性品种却不多，虽然论文、专利总数位居世界前列，但缺乏顶层核心技术和底层落地衔接。(五)我国种业企业研发投入不足目前，德国拜耳、美国科迪华占全球种子市场份额

11、的四成以上。反观我国种企，数量多、规模小、竞争力不强。从销售额看，农作物种企有7000多家，前10家企业年销售额仅约100亿元，市场份额仅占国内的13%o种子企业规模较小，行业总体分布集中在中小型企业，2019年中国种企数量达6391家，65%的企业规模在3000万元以下。2019年A股上市的9家种企营业收入，龙头企业的市占率除农发种业外均低于5%,各龙头企业的研发投入占主营收入的比例低，除隆平高科外，其他龙头企业的研发投入占比均低于10%,研发资金不足导致创新驱动的落后。05行业发展的驱动力(-)政策驱动国家政策对种业发展起到关键作用。近年来，国家越发重视粮食安全和种业发展，出台了多项规定促

12、进种质资源库建立，保护新品种知识产权并鼓励种业商业化。图表8：我国种子行业出台的重要法律法规序号时间法规名称核心内容11997年3月中华人民共和国植物新品种保护条例规定完成育种的单位或者个人对品种享有拍他的独占权，规定植物新品种的审定由政府部门进行22001年2月农作物种子生产经营许可证管理办法对主要农作物商品种子生产实行许可证制度，由种子经营者所在地县级农业主管部门审核，省级农业行政部门核发32008年3月主要农作物品种审定办法规范新品种审定与试验方法42014年4月中华人民共和国植物新品种保护条例实施细则对植物新品种保护条例进一步做出解释52016年3月修订中华人民共和国种子法符合规定条件

13、的种子企业，对其自主研发的主要农作物品种可以按照审定办法自行完成试验，达到审定标准的，品种审定委员会应当颁发审定证书62023年7月中华人民共和国种子法鼓励单位和个人从事良种选育和开发，保护植物新品种权所有人的合法权益数据来源：网上公开资料汇总整理我国历年一号文件多次提到支持种业发展。从历年的一号文件内容来看，我国非常重视种业的科研发展。序号时向法规名称核心内容12003年12月关于促进农民增加收入若干政策的意见加快发展农业产业化经菅.加强农业科研和技术推广，培育农产品营销主体22004年12月关于进一步加强农村工作提高农业综合生产能力若干政策的意见维续加大“两减免、一补贴.等政第实施力度.减

14、免农税.取消除叶以外的农业特产税，对种粮农民实行直接补贴，对部分地区农民实行良种补站；加强农业科技创新能力或设，要不断提高国家科技投入用于农业科研的比篁；加大良种良法的推广力度32005年12月关于推进社会主义新农村建设的若干意见加快建设国家创新基地和区域性农业科研中心.鼓励企业建立农业科技研发中心，国家在财税.金融和技术改造等方面给予扶持;加强种质资源和知识产权保护：着力培育一批竞争力,带动力强的龙头企业和企业集群示范纂地42007年1月关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村玳设的若干意见加大良种补贴力度,扩大补贴范围和品种.鼓励农民和社会力量投资现代农业、大幅度增加农业科研投入，加强国

15、家基地区域性农业科研中心创新能力建设、扶持农业产业化龙头企业发展52008年中共中央.国务院关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发展农民增收的若干意见继续加大对农民的直接补贴力度，增加良种补贴，扩大良种补贴范围：实施农业产业化提开行动，培育壮大一批成长性好、带动力强的龙头企业，支持龙头企业跨区域经管,促进优势产业集群发展，允许符合条件的龙头企业向社会发行企业债券;切实增加农业科研投入62008年12月关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见较大幅度增加农业补贴.加快农业科技创新步伐实施主要农作物强杂交优势技术研发重大项目.强化农业知识产权保护.支持龙头企业承扣国家科技计划项目72009年12月关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见漕加良种补贴;切实把农业科技的重点放在良种培育上,加快农业生物育种创新和推广应用体系建设；动国内种业加快企业并购和产业整合，引导种