北方铜业：3北方铜业2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告.docx

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1、北方铜业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告二。二三年五月目录目录2释义错误!未定义书签。一、本次募集资金使用计划3二、本次募集资金投资项目的基本情况3（一）年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目3（二）补充流动资金8三、本次发行对公司经营管理及财务状况的影响9（一）本次发行对公司经营管理的影响9（二）本次发行对公司财务状况的影响9四、可行性分析结论9北方铜业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告北方铜业股份有限公司（以下简称“北方铜业”或“公司”）是在深圳证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金

2、需求，增强公司的资本实力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法和上市公司证券发行注册管理办法等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和公司章程的规定，编制了本可行性分析报告。本报告中如无特别说明，相关用语具有与北方铜业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案中相同的含义。一、本次募集资金使用计划本次向特定对象发行募集资金总额不超过100,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下用途：单位：万元序号项目投资总额拟使用募集资金额1年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目239,648.0270,000.002补充流动资金30,000.0030,000

3、.00合计269,648.02100,000.00在本次募集资金到位前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金使用金额，不足部分由公司以自筹资金解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。二、本次募集资金投资项目的基本情况（一）年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目1、项目概况公司全资子公司北铜新材拟投资建设年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目。项目实施地

4、点位于山西省运城经济技术开发区，项目总投资239,648.02万元。本项目将引进国内外先进生产设备，建设新生产线，项目完全达产后公司将新增年产量5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板的产能。2、项目实施的背景和必要性（1）下游市场需求旺盛压延铜箔和覆铜板是集成电路和印制电路板（PCB）的重要原材料。印制电路板（PCB）作为现代各类电子设备中的关键电子元器件，广泛应用于消费电子、5G通讯、物联网、大数据、人工智能、新能源汽车、工控医疗、航空航天、石墨烯薄膜制备等众多领域。庞大的电子信息产业终端市场给PCB行业提供了广阔的市场空间。据PriSmark预计：（1）通讯电子市场方面，5G的发展推

5、动通讯电子产业快速发展，2023年全球通讯电子市场电子产品产值将达到6,770亿美元，是PCB产品增长最快的下游领域。（2）消费电子市场方面，近年AR（增强现实）、VR（虚拟现实）、平板电脑、可穿戴设备带来的消费电子热销将进一步挖掘了PCB产业链的发展潜力，2023年全球消费电子领域PCB产值将达119亿美元。（3）汽车电子市场方面，在新能源汽车快速发展和汽车高度电子化趋势的带动下，汽车电子占比提升拉动了车用PCB产品需求增长，到2023年全球汽车电子领域PCB产值将达94亿美元。（4）工业控制和数据存储市场规模的迅速增长也会推动对PCB需求的增加。受上述PCB市场需求稳定增长的积极影响，近几

6、年对压延铜箔的需求也稳步提升。（2）电子铜箔贸易仍为逆差，进口替代空间广阔根据MySteeI的统计数据，2023年电子铜箔进口量为10.56万吨，同年我国电子铜箔的出口量仅为4.19万吨，全年电子铜箔贸易逆差为6.37万吨。中国台湾地区、韩国和马来西亚一直是我国电子铜箔的主要进口方，2023年三者的进口量合计9.57万吨，占进口总量的90.66%o其中，中国台湾地区是我国大陆最大的电子铜箔进口方，2023年台湾地区的电子铜箔进口量达到6.74万吨，占比高达63.82%02023年我国电子铜箔平均进口价格为达到15,991美元/吨（约11.27万元/吨），以高端铜箔为主，而我国电子铜箔出口平均价

7、格仅为8.24万元，仍以中低端为主。项目达产后公司新增5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板产能，可以满足国内的市场需求，实现进口替代。（3）产业链向下游延伸，有效提高公司的抗风险能力公司是华北地区规模最大的铜生产基地之一。铜的供求关系和价格决定机制不同于普通工业产品，其价格受到国际政治经济形势等多方面因素共同影响，价格呈波动变化，其价格持续大幅波动会对上市公司未来的业绩带来较大的不确定性。本项目达产后，公司将新增5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板产能，公司的产业链将向下游延伸至高附加值的铜带、铜箔和覆铜板，会进一步优化公司产业布局。从价格波动的角度看，产业链向下游的延伸有助于

8、抵抗铜价波动对公司盈利的影响，有效提高公司的抗风险能力。3、项目建设的可行性（1）符合国家产业政策、有色金属行业规划以及地方发展规划本项目主要产品先进集成电路用铜带、电子用铜带、压延铜箔、挠性覆铜板等属于产业结构调整指导目录（2019年本）鼓励类所列“二十八、信息产业”中“22、半导体、光电子器件、新型电子元器件（片式元器件、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高频微波印制电路板、高速通信电路板、柔性电路板、高性能覆铜板等）等电子产品用材料”，项目符合国家产业发展政策。随着下游消费电子设备不断轻薄化、集成化，以及5G通信对信号传输速度和传输质量提出更高要求，工信部于20

9、23年发布基础电子元器件产业发展行动计划（20232023年），将高频高速、高层高密度印制电路板、集成电路封装基板、特种印制电路板纳入重点产品高端提升行动，将应用于5G、工业互联网和数据中心市场的特种印制电路板纳入重点市场应用推广行动，将高端印制电路板材列为需要突破的关键材料技术。（2）可以满足下游客户日益增长的市场需求近年来，通讯、电子、汽车等行业的迅猛发展，对铜带箔材及挠性覆铜板的需求无论在数量上还是在品质上均有大幅度提升。根据GGII预测，到2025年中国电子电路铜箔出货量将达43万吨，其中5G基站/IDC建设将带动高频高速电路铜箔发展，5G网络驱动消费电子产品用电子电路铜箔需求增长，而

10、充电桩及新能源汽车市场发展将带动大功率超厚铜箔需求增长。随着国内铜材消费结构的变化和铜加工相关产业的发展，对铜加工材的品种、规格和质量提出了越来越高的要求，同时也为国内铜加工业的发展提供了新的市场机会。本项目产品为先进集成电路用铜带、电缆用铜带、电子用铜带等高性能铜带材以及压延铜箔、挠性覆铜板，上述产品国内、国际市场前景好、需求量增长速度较快、产品附加值较高，有利于我国铜带箔及下游行业产品的升级换代，增加有效供给，满足市场需求，实现进口替代。（3）坚持自主创新，为产品升级提供技术储备公司始终坚持创新发展的理念，通过提高自主创新能力，不断提升核心竞争力。北铜新材已经取得“一种压延铜箔表面活化系统

11、”和“一种压延铜箔脱脂清洗系统”2项实用新型专利，参与修订的国家标准铜及铜合金箔材GB“5187-2023已于2023年3月1日正式实施，参与起草的行业标准高频高速印制线路板用压延铜箔已于2023年4月发布实施。截止本报告出具日，北铜新材已经具备了压延铜箔生产相关的核心工艺技术。同时，公司也在不断深化产学研合作，为产品升级提供技术储备。2023年12月，北铜新材与中南大学、太原科技大学签订了铜基新材料山西省重点实验室合作协议，各方将在铜基新材料成分设计及性能研究、高性能铜带箔精密轧制成形/成性一体化调控、压延铜箔热处理组织演变机理及工艺研发和FPC用压延铜箔强度及耐蚀性的一体化调控等研究方向展

12、开合作。该实验室建设项目已于2023年初经山西省科学技术厅关于批准建设2023年度山西省重点实验室的通知（晋科函（2023）171号）获批建设。4、项目投资概算本项目总投资239,648.02万元，其中70,000.00万元拟来自于此次募集资金投入。募集资金全部用于建筑工程、设备购置等资本性支出。该项目具体投资构成情况如下：单位：万元序号项目投入金额1工程费用183,358.801.1建筑工程费37,465.971.2设备购置费134,679.4613安装工程费11,213.362工程建设及其他费用16,138.153基本预备费8,972.884建设期利息7,609.205铺底流动资金23,5

13、70.00合计239,648.025、项目预期收益经测算，本项目投资税后内部收益率为17.50%,静态投资回收期为7.3年，具有良好的经济效益。6、项目建设期本工程建设期预计为2.5年，项目建成后计划用3年时间达到设计产量。7、项目实施主体本项目实施主体为发行人全资子公司山西北铜新材料科技有限公司。8、项目的用地情况及审批程序本项目建设地点位于运城经济技术开发区河东东街延长线以南、港东二路以西，山西北铜新材料科技有限公司已取得编号为“晋（2023）运经开不动产第OooI928号”的不动产权证书。本项目已取得运城经济开发区行政审批局出具的山西省企业投资项目备案证（备案项目编号：2023-1408

14、91-32-03-022737）。本项目已取得运城经济开发区行政审批局出具的关于北方铜业股份有限公司新建高性能压延铜带箔和覆铜板项目环境影响报告书的批复（运开审环字202312号）以及关于新建高性能压延铜带箔和覆铜板项目变更投资主体的函。（-）补充流动资金1、项目概况公司拟将本次向特定对象发行募集资金30,000万元用于补充流动资金。本次使用部分募集资金补充流动资金，满足公司未来业务不断增长的营运需求，降低财务风险和经营风险，增强竞争力。2、项目的必要性（1）增强公司资金实力，为长期发展战略提供资金支持公司主要从事铜金属的开采、选矿、冶炼及销售。公司完成对北铜新材的收购后，向下游铜带、铜箔和覆

15、铜板产业拓展。公司将有序推动阴极铜、黄金、白银、铜带、铜箔以及覆铜板等各个板块的业务拓展、战略合作，未来几年经营规模将持续扩大，对流动资金的需求将进一步增加。本次向特定对象发行也有利于提升公司资金实力，落实公司的长期发展战略。（2）提高公司抵御风险能力有色金属行业是资金密集型行业，对资金需求量大。目前公司处于战略发展的重要时期。公司面临有色金属价格波动风险、宏观经济下滑带来的铜需求下降风险、行业政策变化风险等各项风险因素。当各项风险因素给公司生产经营带来不利影响时，保持一定水平的流动资金可以提高公司风险抵御能力。3、项目的可行性本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合公司所处行业发展的相关产业政策和行业现状，符合公司当前实际发展情况，有利于增强公司资本实力，优化公司资本结构，有利于公司经济效益持续提升和企.业的健康可持续发展，实现公司发展战略。公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方面，公司已根据监管要求建立了募集资金管理制度，对募集资金的存放、使用等方面进行了明确规定。本次募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存放与使