达华智能：2023年度向特定对象发行股票方案论证分析报告.docx

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1、福州达华智能科技股份有限公司TATWAHSmartechCo,1td（福建省福州市鼓楼区软件大道89号福州软件园G区17号楼）2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告二。二三年六月目录目录1释义3一、本次向特定对象发行的背景和目的4（一）本次向特定对象发行的背景4（二）本次向特定对象发行的目的9二、本次发行证券及其品种选择的必要性10（一）本次发行证券的品种10（二）本次证券发行品种选择的必要性10三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性11（一）本次发行对象的选择范围的适当性11（二）本次发行对象数量的适当性11（三）本次发行对象的标准的适当性11四、本次发行定价的原则、依据

2、、方法和程序的合理性11（一）本次发行定价的原则和依据11（二）本次发行定价方法和程序12五、本次发行方式的可行性12（一）本次发行方式合法合规12（二）本次发行程序合法合规13六、本次发行方案的公平性、合理性14七、本次发行摊薄即期回报的影响及公司采取的措施14（一）本次向特定对象发行摊薄即期回报对每股收益的影响14（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示17（三）本次发行的必要性和合理性17（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况17（五）发行摊薄即期回报的填补措施18（六）公司控股股东、实际控制人关于向特定对象发行股票摊薄即期

3、回报采取填补措施的承诺19（七）公司董事、高级管理人员关于向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺20八、结论21释义本报告中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义:一般词汇、术语达华智能、发行人、上市公司、本公司、公司指福州达华智能科技股份有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所本预案指福州达华智能科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案本次向特定对象发行、本次发行指福州达华智能科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票的行为公司章程、公司章程指福州达华智能科技股份有限公司公司章程股东大会指福州达华智能科技股份有限公司股东大会董事会指福州达

4、华智能科技股份有限公司董事会监事会指福州达华智能科技股份有限公司监事会元、万元指人民币元、万元福建吴盛、发行对象、认购对象指福建昊盛投资有限公司福州新投指福州新投创业投资有限公司珠海植诚指珠海植诚投资中心（有限合伙），系本公司主要股东珠海植远指珠海植远投资中心（有限合伙），系本公司主要股东新东网指新东网科技有限公司，系公司全资子公司金锐显指深圳市金锐显数码科技有限公司，系公司全资子公司附生效条件的股份认购协议指福州达华智能科技股份有限公司与福建昊盛投资有限公司关于向特定对象发行股票之附生效条件的股份认购协议专业词汇和技术术语物联网指物物相连的互联网，是通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激

5、光扫描等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络本预案若出现总数与各分项数值之和位数不符情况，均为四舍五入原因造成。福州达华智能科技股份有限公司（以下简称“达华智能”、“发行人”、”上市公司”、“本公司”、“公司”）是在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）主板上市的公司。为满足公司业务发展需要，增强公司盈利能力和市场竞争力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法上市公司证券发行注册管理办法（以下简称“注册管理办法）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了向特定对象发行A股股票方案论证分析报告。（本

6、报告中如无特别说明，相关用语具有与福州达华智能科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）中相同的含义。）-、本次向特定对象发行的背景和目的（一）本次向特定对象发行的背景本公司以“通信网”和“数字屏”为核心业务发展战略，打造“一网一屏”产业云生态，致力于成为全球领先的综合信息服务提供商。公司立足福建，面向全球，构建“达华智慧云”生态系统。1、智能电视、智能显示交互设备产品市场前景广阔（1）智能电视行业迅速发展，渗透率不断提升智能电视具有开放的应用平台、嵌入式操作系统平台、媒体内容商店、应用商店等环境的支撑。智能电视是传统电视的技术革新，不仅带来了新的商业模式，也创造了新的硬

7、件和内容服务市场。随着我国高速宽带的持续普及，以小米、华为为代表的互联网智能电视及内置的视频流媒体服务正在快速普及，我国智能电视行业快速发展。智能电视普及率逐年提升，用户更新换代需求旺盛，智能电视成为家庭物联网控制中心趋势愈发明显，奠定了智能电视庞大的市场基础。根据CSM研究发布的2023中国电视大屏生态白皮书数据，我国智能电视对传统电视替代效果明显，已占据电视出货量的98%以上，成为市场的绝对主流产品。根据酷云互动发布的2023智能大屏生态发展白皮书，2023年智能电视的家庭渗透率预计达到近74%o图1：我国智能电视的激活量和家庭渗透率数据来源：CSM研究、酷云互动新的商业模式以智能电视为载

8、体，结合丰富的互联网影音内容，进而实现内容运营服务，从而带来了整个产业价值链的提升。同时，随着大数据、人工智能、物联网等技术的迅猛发展，智能家居、智慧家庭时代正在加速到来，智能电视有望成为智能家居物联网的核心和入口设备。智能电视通过集成电视智能主控板卡实现联网功能，从而实现了轻薄、低能耗、高性能、智能化、一体化效果。电视智能主控板卡作为硬件基础，在智能电视产业乃至整个智能家居价值链中承担基础设施的功能与角色。（2）智能显示交互设备行业的应用领域不断延伸，需求不断扩大智能交互显示行业是一个技术引领发展的行业，新技术带来新产品，新产品激发新需求。随着宽带无线接入技术和移动互联网应用技术的飞速发展，

9、移动智能终端需求将越来越旺盛。根据FUtUreSoUrCe公布的行业数据显示，2015年以来，全球交互显示产品市场需求稳步增长，2023至2025年预计保持增长趋势。具体数据如下：图2：全球交互显示产品需求量数据来源：Futuresource教育、媒体、办公、电竞、安防、医疗等行业市场对交互智能显示产品的需求不断增长。近年来，在企业对高效远程协同会议的需求上升等背景下，商用市场具有更大的发展潜力和想象空间。会议作为公司内部沟通的重要形式，是企业的刚性需求。随着信息技术的不断进步，电话会议、视频会议等会议形式被越来越多的公司所接受，企业会议室产品类别由单一变得多元。同时，由于电子会议等会议形式能

10、够显著降低成本，提升沟通效率，与企业的发展需求相契合，企业的认可度显著提升。作为企业会议市场的新兴产品，智能显示交互设备具备巨大的市场发展空间。2、卫星通信、运营商集成业务同步发展(1)作为“新基建”的重要部分，卫星通信行业快速发展卫星通信具有远程通信、空间跨越和广播传输等独特的功能，随着互联网技术的高速发展和广泛应用，卫星通信与互联网的融合已经是必然的趋势。2010-2019年全球卫星移动通信服务和卫星宽带产业规模呈稳定增长趋势，2019年产业规模分别为43亿美元、26亿美元。2019年移动通信服务和宽带产业规模在全球卫星产业规模占比较低，分别为3.3%、2.0%,商用化具有很大的发展空间。

11、图3：2010-2019全球卫星移动通信、卫星宽带产业规模卫星移动通信AK务产业短模（亿美元）卫星宽带产业短模（亿美元）2010201120122013201420152016201720182019数据来源：美国卫星产业协会近年来我国信息化建设取得显著进步和成就，然而在卫星通信领域，我国与发达国家相比还有明显的差距。为了进一步推动我国信息化进程，加快空间互联网布局，国家和项目实施地政府部门陆续出台了一系列鼓励政策。“十三五”国家战略性新兴产业发展规划、“十三五”国家信息化规划指明了卫星通信发展的具体目标与规划。2023年4月20日，国家发改委将卫星互联网作为通信网络基础设施，纳入“新基建”的

12、信息基础设施范畴。因此，卫星互联网关系到国家安全和大国竞争，是国家战略的重要组成部分之一。高通量宽带卫星必将成为海洋信息通信、边海防、应急通信以及偏远地区或无信号地区的信息高速公路的最重要载体，高通量卫星有利于我国发展海洋经济、建设海洋强国，同时也是我国辐射东南亚信息通信发展中心的新抓手，也是推进东南亚区域一带一路、国防科技军民融合、发展卫星互联网新基建等国家战略的组成部分。2015年6月，福建省发改委印发福建省卫星应用产业发展实施意见的通知，要求“紧紧抓住国家实施互联网+行动计划和支持福建加快经济社会发展的重大机遇”，“促使卫星应用产业成为我省适应经济社会发展新常态、培育新的经济增长点、加快

13、产业转型升级的重要支撑。”公司以“通信网”和“数字屏”为核心业务发展战略，前瞻布局高通量卫星和5G融合通信，以福建为中心，辐射全国和一带一路沿线国家及地区，打造融合卫星互联网、大数据中心、应急通信及海洋经济运营为一体的通信网:依托拥有全球领先的智能显示主板研发制造能力，打造以高度定制化屏显终端为“容器”，搭载海量应用加自由定制智慧云屏系统的达华数字屏；凭借“中国软件和信息技术服务竞争力百强企业”实力以及掌握的各种前沿数字信息技术，为客户提供先进的终端+系统应用产品解决方案。通过“天地一体”卫星通信系统，公司将通信能力覆盖“一带一路”及海峡两岸，为沿线国家、地区提供海上通信服务和运营，并融合全球

14、先进技术经验，提供卫星终端产品和应用解决方案，全力参与建设“21世纪海上丝绸之路”。（2）基于领先的集成能力，服务于运营商智慧城市建设智慧城市综合运用大数据、云计算、物联网等前沿技术，通过监测、感知、整合、分析城市运行各方面的核心信息，对公共服务、城市管理、产业运作等各项需求做出智能响应，构建城市发展的智瑟环境，是未来城市形态的发展趋势。自2012年12月住房和城乡建设部发布关于开展国家智慧城市试点工作的通知以来，我国己有多座城市启动或在建智慧城市。根据中国智慧城市工作委员会数据显示，2023年，我国智慧城市市场规模约为19.3万亿元，智慧城市的规模在不断扩大，预计2023年2025年的年均复

15、合增长率约为24.49%,2027年中国智慧城市的市场规模将达到75万亿元。通过基础技术的建立，以及在各个智慧生态领域的合作，公司稳步致力于在智慧城市领域的拓展。公司服务中国电信、中国移动、中国联通三大运营商集团公司及其各省市分子公司近20年，分/子公司分布北京、长沙、西安、合肥、武汉、成都、海口等城市，拥有完善的服务支撑网络，提供优质的信息化产品和D1CT解决方案，成为运营商建设、运营的重要合作伙伴。依托NB-IoT物联网和边缘计算等领先信息技术和系统集成能力，公司从智慧旅游、智慧农业、智慧园区和智慧社区等不同维度切入多产业生态，树立了多个智慧生态领域的建设标杆。同时，公司分析利用城市、农业、溯源、舆情、安全等大数据，并广泛应用于政务、交通、教育、旅游、农业、园区等行业场景。公司将在智慧城市、工业互联网方面打造产业之间的有机系统，向更多领域延伸，为客户智慧赋能。（二）本次向特定对象发行的目的1、引入新的控股股东，实现长期健康稳定发展本次向特定对象发行的认购对象为福建昊盛，其系由陈融圣、李馨菲、福州新投共同投资的企业