财务管理试题2006年注册会计师考试 《财务管理》讲义.docx

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1、2006年注册会计师考试财务管理讲义【例题20】某企业2006年计划全年的A种材料的需求量为72000公斤，材料单价为5元，预计一次采购费用为1000元，单位材料的年变动储存费用率为材料进价成本的20机要求：（1）计算材料的经济订货批量及相关的最低总成本。（2x72000x1000【答案】经济订货批量二15义20%=12000 （公斤）达至IJ经济批量的相关最低总成本二J2x72000x 1000x5x20% n2000 （元）。（2）计算材料全年最佳订货次数和最佳订货间隔时间。【答案】全年最佳订货次数=72000/12000=6 （次）最佳订货间隔时间二360/6=60 （天）。（3）计算A

2、材料的年总成本。【答案】A材料的年总成本=购置成本+相关最低总成本=72000X5+12000=372000 （元）。（4）计算达到经济订货量时材料平均占用资金。12000 0x5【答案】达到经济订货量时材料平均占用资金;2=30000 （元）。（5）假设在交货期内，企业所生产产品的产量是不确定的，其概率分布如下：产量（件）概率120090%13005%14003%15002%已知该产品的A材料消耗定额为10公斤/件，材料的缺货成本为3元/公斤。计算当保险储备量分别为0、1000公斤、2000公斤和3000公斤时的与保险储备量相关的总成本，并进行决策。【答案】产量（件）耗用材料（公斤）概率12

3、001200090%1300130005%14001如003%1500150002%订货间隔期内平均需求=12000X0. 9+13000X0. 05+14000X0. 03+15000X0. 02=12170 (公斤)B:0, R=12170 公斤二二(13000-12170) X5%+ (14000-12170) X3%+ (15000-12170) X2%=41.5+54. 9+56. 6=153 (公斤)相关总成本=153X6X3=2754 （元）。B=1000公斤,13170公斤S二（14000-13170） X3%+ （15000-13170） X2%=61.5 （公斤）相关总成本

4、=1000X5X20%+6L 5X6X3=2107 （元）。B=2000公斤，R=14170公斤0= （15000-14170） X2%=16.6 （公斤）相关总成本=2000X5X20%+16. 6X6X3=2298.8 （元）.B=3000公斤，R=15170公斤，S=o（公斤）相关总成本二3000X5X20%=3000 （元）。当保险储备量为1000公斤时，该企业缺货成本与储存成本之和为最小。因此，以1000公斤为保险储备量较为合适。【例题21某商业企业2005年四季度现金收支的预计资料如下：（1） 2005年预计全年的销售收入为8000万元，假设全年均衡销售，按年末应收账款计算的周转次

5、数为12次，第三季度末预计的应收账款为500万元，预计的现金余额为6万元。（2）销售毛利率为28%,假设全年均衡销售，当期购买当期付款。按年末存货计算的周转次数为8次，第三季度末预计的存货为480万元。（3）四季度的费用预算为50万元，其中折旧为12万元.其余费用须当季用现金支付。（4）预计四季度支付工资等40万元。（5）预计四季度将购置设备一台，支出63万元，须当期付款。（6）四季度预交所得税58万元。（7）假设该商业企业只经销一类商品，适用的增值税税率为17%；（8）该商业企业日常的现金管理采用随机模式，每季度最高现金存量与最优现金返回线的差额不超过5万元，已知每季度最低现金存量为2万元。

6、要求：（1）计算四季度的现金流入量、现金流出量和现金收支差额。【答案】2005年年末应收账款=8000/12=666. 67 （万元）由于假设全年均衡销售，所以，四季度预计销售收入=8000/4=2000 （万元）四季度的预计销售现金流入=2000X （1 + 17%） + （500-666.67） =2173. 33 （万元）。全年销售成本=8000 X （1-28%） =5760 （万元）2005年年末存货=5760/8=720 （万元）由于假设全年均衡销售，所以，四季度预计销售成本=5760/4=1440 （万元）第四季度预计的购货（不含税）金额=期末存货+本期销货-期初存货=720+1

7、440-480=1680 （万元）第四季度预计的采购现金流出（含税）=1680 （1 + 17%） =1965.6 （万元）四季度可使用现金合计=6+2173. 33=2179. 33 （万元）四季度现金支出合计=1965. 6+38+40+63 + 58=2164. 6 （万元）现金多余（或不足）=2179. 33-2164. 6=14. 73 （万元）（2）计算确定四季度是否需要进行现金和有价证券的转换，如需要转换计算转换的数量以及四季度末的现金余额。【答案】由于案3R-2L,即H-R=2 （R-L）=5万元,所以，R-L=25万元,根据L=2万元,可知R=45万元,H=9.5万元。而四季

8、度现金收支差额为14. 73万元，所以，四季度需要将多余现金购买有价证券，转换数量=14. 73-4. 5=10. 23 （万元），转换后四季度现金余额为4. 5万元。【例题22某商业企业2005年有两种信用政策可供选用:甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为货款的2%。乙方案的信用政策为（2/10, 1/20, n/90）,预计将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%）,收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。该企业

9、按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量为3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元（包括占用资金利息），一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。要求：为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。【答案】本题的主要考核点是应收账款的信用决策。（1）甲、乙两方案毛利之差二40X （4000-3600）=1. 6 （万元）（2）计算甲方案的相关成本：3600x100 相x45应收账款机会成本二360X60%X8%=0.216 （万元）坏账成本=3600

10、X100 X2%=0. 72 （万元）收账费用为0.1 （万元）按经济进货批量进货的相关最低总成本二,2 x 3600 x 5义250 =（）. 3 （万元）采用甲方案的相关成本=0. 216+0. 72+0. 1+0. 3=1. 336 （万元）（3）计算乙方案的相关成本：应收账款平均收账天数=10 X 30%+20 X 20%+90 X 50%=52 （天）4000x100 5x52应收账款机会成本二360X60%X8%=0.2773 （万元）坏账成本=4000 XI00X50% X 4%=0.8 （万元）现金折扣成本二4000X 100X30%X2%+4000X 100X20%X l%=

11、0. 32 （万元）收账费用为0. 15万元按经济进货批量进货的相关最低总成本二J2 x 4000 x 5x 25。=o. 316 （万元）采用乙方案的相关成本=0.2773+0. 8+0.32+0. 15+0.316=2.163 （万元）（4）甲、乙两方案成本之差=2. 163-1. 336=0. 827 （万元）（5）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。.乙方案与甲方案相比增加的收益1. 6万元大于增加的成本0. 827万元企业应选用乙方案。【例题23】某企业在2006年的后几个月中有关销售、原材料购入与工资支付等方面的计划如下表所示：单位：元销售收入原材料购入工资与薪水9月6

12、0000200001200010月60000400001500011月70000400001700012月900003000013000假设所有的销售都是赊销。50%的应收账款将在销售的当月内收回，但要提供2%的现金折扣。其余的50%将在下个月收回；企业通常在购买原材料之后的下个月支付货款；但所有的工资都在当月支付。另外，假设还有以下情况发生：（1）每个季度的房租为10000元，在每个季度末支付。（2）每个月要支付2000元的其他期间费用。（3） 11月份支付9月份购买设备的应付账款25000元。（4） 10月1日企业计划保持的银行存款余额为10000元。要求：（1）编制该企业2006年10月

13、到12月的现金预算表（完成给定表格）。（2）假设该企业日常的现金管理采用存货模式，每个季度的现金需求量为500000元，一次交易成本为600元，有价证券的月利率为0.5%。计算最佳现金持有量以及达到最佳现金持有量时的机会成本、交易成本和相关总成本。【答案】现金预算表单位：元10月11月12月期初现金余额1OOOO3240012700加:本月销售流入294003430044100收回上月销售流入300003000035000可供使用现金694009670091800减：现金流出支付上月原材料货款200004000040000支付当月工资150001700013000支付当月期间费用2000200

14、02000支付购买设备款25000支付房租10000流出合计370008400065000现金收支差额324001270026800（5）每个季度的现金需求量为500000元，则全年的现金需求量=500000X4=2000000 （元）有价证券的月利率为0. 5%,则年利率=0. 5%X 12=6虬/2x 2000000x600最佳现金持有量二丫6%=200000 （元）年机会成本二200000-2x6%=6000 （元）2000000年交易成本二200000X600=6000 （元）或：由于达到最佳现金持有量时，机会成本二交易成本，所以，只需计算机会成本或交易成本即可知道另一项成本。年相关总成本二机会成本+交易成本=2X机会成本=2X交易成本=12000（7U）o注意：应用存货模式确定最佳现金持有量的公式中，现金需求总量和有价证券的利率所处的期间一致即可,可以是一年、一个季度或一个月等等，不一定必须是一年。如刚才：每个季度的现金需求量为500000元。有价证券的月利率为0. 5%,则季度利率=0. 5%X3=1. 5%02x500000x600最佳现金持有量=1*%=200000 （元）200000每个季度的机会成本二2xl 5%=1500 （元）或：每个年度的机会成本=1500X4