财务管理文件.docx

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1、任务1-1选择理财目标【解析】目前，我国很多企业把利润作为评价企业业绩的指标，该公司也是以利润来评价公司业绩的。从该公司的损益表来看，2008年净利润达1275万元，2007年净利润达1350万元。因此，从账面利润来看，该公司的盈利能力相当可观，从而使得近几年外界对公司充满了信心，还被主管部门评为“利税先进单位”。但按中央企业负责人经营业绩考核暂行办法的规定，经过计算该公司2008年的经济增加值仅为175万元，比起利润表上的净利润缩水了近8倍之多。所以，该公司的当前业绩评价指标并不是十分合理，其账面盈利只是一种假象，并不能正确的反映公司的实际经济状况，因为常规的会计利润只扣除了债务资本成本，而

2、没有考虑权益资本成本。只有权益资本成本像其他所有成本一样被扣除之后的利润才是企业真正意义上的利润，EVA就是这种真正利润的度量指标，才能正确评价企业业绩。任务1-2树立资金时间价值观念1、【解析】*卜1 二 A-2%）-5= 5（）i12%解以上方程，得：A =13.87（万元）答：每年应还款13. 87万元2、【解析】租用设备付出租金的现值x(l + z) = 200x1(1 + 6%尸。6%x (1 + 6%)= 1560.31(元)经比较，租用设备付出租金的现值1560.31元低于现行买价（1600元），所以划得来租用设备。3、【解析】=50l-(l + i 厂a 1-(1 + 12%)

3、-5=A x i12%解以上方程，得：A = 13.87(万兀)答：每年应还款13.87万元4、【解析】第一种方法：P=5000X (P/A, 10%, 10) X (P/F, 10%, 10)第二种方法：P=5000X (P/A, 10%, 20) -5000X (P/A, 10%, 10)任务1-3培养风险价值观念【解析】、收益额期望值为：20X0. 2+10X0. 5+5X0. 3=10.5(2)、收益额标准离差为：(2010.5)2 x0.2 + (10-10.5)2 x0.5 +(5-10.5)2 乂0.3 =5.22(万元)、标准离差率为：5.224-10. 5 X100%=50%

4、(4)、项目应得风险收益率为：8%X50%=4%(5)、投资报酬率二时间价值率为+通胀贴水+风险收益率=10%(6)、项目应得风险收益额为：风险报酬额=期望报酬额义(风险报酬率+总报酬率)二 10.5X4%+ (5%+1%+4%)=4.2 万元(7)、期望风险收益率为：期望投资报酬率=期望报酬额投资额二期望风险收益率+无风险收益率那么，期望风险收益率=10. 5+100X00%- (5%+1%) =4. 5%(8)、期望风险收益额为：期望风险收益额=期望报酬额X (期望风险收益率+期望投资报酬率)那么，期望风险收益额=10.5*4.5%+10.5%=100)4.5%=45 (万元)通过计算比较

5、，该项目的期望风险收益率和期望风险收益额都大于项目应得风险收益率和风险收益额，所以该项目是可行的。习题答案一、单项选择题l.B 2. B 3. A 4. C 5.C 6. A 7. D二、多项选择题1. AC 2. ABC 3. ABCD4. CD 5. ABC三、判断题1. X 2. V 3. X 4. X 5. X四、计算分析题1、【解析】P=123600X (1+10%) 7=240861.43元，利民工厂能用这笔款项的本利和购买价值为240000元的设备。2、【解析】若这笔借款的利率为i,那么(P/A, i, 10) =10013.8=7.2463当利率为6%时，年金现值系数为7. 3

6、60元；当利率为8%时，年金现值系数为6.710o于是用内插法得：(7. 360-7. 2436) + (7. 360-6.710) = (6%-i) + (6%-8%)解以上方程，可得i的值。3、【解析】经计算，麦林电脑公司的标准离差为38.02%,天然气公司的标准离差为3.87%,所以麦林电脑公司的风险远大于天然气公司的风险4、【解析】经计算，公司的标准利差率为63.63%,那么：风险报酬率=63.63%X8%=5.09%总报酬率二无风险报酬率+风险报酬率=696+63. 63%X8%=11. 09%风险报酬额=期望报酬额X (风险报酬率总报酬率)=330 X 5.09% +11.09%= 151. 49