轮胎行业专题报告2023年6月：美从越进口轮胎数量环比增长明显欧美配套市场继续恢复.docx

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1、轮胎行业专题报告（2023年6月）：美从越进口轮胎数量环比增长明显，欧美配套市场继续恢复2023年7月1日目录原材料：6月综合原材料成本仍同比下降明显，在炭黑拉动下环比略增长4生产：半钢胎开工率仍在高位，产量出口量同环比均增长6消费：国内复苏动力趋弱，美国需求相对稳定，欧洲配套较为亮眼8海运：海运费已降至2023年水平16行业资讯17重点公司19风险因素20表目录表1：轮胎上游原材料6月月度涨跌情况4表2：中国2023年5）6表3：中国2023年5）7图目录图1：轮胎原材料价格指数5图2：轮胎原材料价格（元/吨）5图3：中国天然橡胶产量（万吨）5图4：中国天然橡胶消费量（万吨）5图5：中国天然

2、橡胶进口量（万吨）5图6：ANRPC天然橡胶产量（万吨）5图7：中国橡胶轮胎外胎产量（万条）6图8：中国新的充气橡胶轮胎出口数量（万条）6图9：中国全钢胎开工率7图10：中国半钢胎开工率7图I1全球轮胎配套市场月度同比趋势8图12：全球轮胎替换市场月度同比趋势8图13：中国轮胎配套市场月度同比趋势8图14：中国轮胎替换市场月度同比趋势8图15：北美轮胎配套市场月度同比趋势9图16：北美轮胎替换市场月度同比趋势9图17：欧洲轮胎配套市场月度同比趋势9图18：欧洲轮胎替换市场月度同比趋势9图19：中国汽油消费量（万吨）10图20：中国柴油消费量（万吨）10图）10图22：中国重卡销量（万辆）10图

3、23：中国公路物流运价指数11图24：分车型中国公路物流运价指数11图25：美国车用成品汽油消费量（万桶/天）12图26：美国柴油消费量（万桶/天）12图27：美国汽车零部件及轮胎店零售额（亿美元）12图28：美国汽车销量（万辆）12图29：美国进口PCR数量（万条）13图30：美国进口TBR数量（万条）13图31：美国从泰国进1IPCR数量（万条）14图32：美国从泰国进口TBR数量（万条）14图33：美国从越南进口PCR数量（万条）14图34：美国从越南进口TBR数量（万条）14图35：美国从柬埔寨进口PCR数量（万条）14图36：美国从越南和柬埔塞进口PCR数量（万条）14图37：欧洲乘

4、用车胎替换市场销量（万条）15图38：欧洲卡车胎替换市场销量（万条）15图39：欧洲乘用车注册量（万辆）15图40：欧元区车辆购置H1CP（调和CP12015年=IOo）15图41：波罗的海货运指数（FBX）16图42：中国出口集装箱运价指数（CCFI）16原材料：6月综合原材料成本仍同比下降明显，在炭黑拉动下环比略增长6月上游原材料价格走势：2023年6月天然橡胶均价11892元/吨，环比上涨0.72,同比下降7.69；丁米橡胶均价11216元/吨，环比下降4.10,同比下降11.67；螺纹钢均价35元/吨，环比二涨0.78,同比下降0V016.86炭黑均价8300元/吨，环比上涨10.30

5、，同比下降14.82h我们假设轮胎原材料中天然橡胶、丁苯橡胶、炭黑、螺纹钢的占比分别为B120、201,澧定2016年1月3日的原材料价格为100,得到了轮胎原材料价格指数。6月轮胎原材料价格指数为154.19,环比上涨2.29,同比下降原材料市场价格有涨有跌,环比来看，天然橡胶螺纹钢价格略有上涨,炭黑价格上涨明显,丁苯橡胶价格下跌。天然橡胶产销量：5月，我国月度产量为6.40万吨，环比上涨62144,同比下降f70；我国进口天然橡胶数量为50.95万吨，环比下陷8.07,同比上涕57.54:ANRPC成员国天然橡胶产量为83.47万吨，环比上涨13.33同比上涨0.57|；中国天然橡胶消费量

6、为56.00万吨，环比下降2.78.,同比上涨，天然橡胶价格：6月，天然橡胶市场价格上行。天然橡胶供应面来看，月内云南产区雨水量增加，割胶工作向后推进，目前产区割胶已经恢复正常，整体来看，国内天然橡胶产区原料产出不断上量，供应逐渐增多方向明确；需求面来看，轮胎企业外销订单较前期好转，但是对橡胶采买仍旧以刚需为主，囤货意愿较低，对天胶市场价格仍有拖拽。市场交投方面，场内持货贸易商报盘积极性活跃，下游询盘表现一般，老客户询价为主，市场实际成交一般。本月天然橡胶市场日均价整体表现在11600元/吨-12100元/吨区间震荡。（来自百川盈孚）丁苯橡胶价格：6月，丁苯橡胶价格前低后高。下游橡胶制品需求持

7、续疲软，外贸订单有限，业者心态悲观。场内丁苯现货流通较少，下游采买有限，贸易商进货积极性普遍不高。价格上行主要由于个别业者不愿低价出售，手中仍有高成本库存未消耗，试探性上涨报盘价格，下游拿货维持刚需小单，丁苯价格僵持不下。（来自百川盈孚）钢材价格：6月，钢材市场价格小幅向上。需求方面，虽6月份进入传统淡季，高温多雨天气的影响下，终端实际需求难有大幅好转动力，但本月宏观政策对价格有所支撑，下游终端情绪有所好转，有部分投机需求加入,市场回暖，市场对需求的偏空预期减弱；原材料方面，钢坯价格上调，成本回涨支撑。（来自百川盈孚）炭黑价格：6月，炭黑市场价格走势上行。需求方面，虽然下游目前走势疲软，但开工

8、维持相对高位，对于原料刚需仍存，轮胎企业对于炭黑调涨存抵触情绪；原材料端，煤焦油市场价格涨-跌-涨，煤焦油方面六月中旬开始降幅较大，但后期逆势上涨，对于炭黑支撑增强。整体来看，基于当前原料涨势未止，炭黑成本倒逼价格上涨，不过受制于需求涨幅可能相对有限，目前市场观望的氛围较为浓烈，市场走势僵持博弈。（来自百川盈孚）综合来看，2023年6月，同比来看，各原材料价格均下跌，环比来看，天然橡胶、螺纹钢价格略有上涨，炭黑价格上涨明显，丁苯橡胶价格下跌。结合各项原材料占比情况来看，轮胎综合原材料价格同比下跌，环比增长。表1:轮胎上游原材料6月月度涨跌情况指标时间数值环比增量环比涨幅同比增量同比涨幅单位天然

9、橡胶价格2023/611892.4884.430.72%-990.48-7.69%元/吨丁苯橡胶价格2023/611216.10-480.05-4.10%-1482.33-11.67%元/吨螺纹钢价格2023/63834.9029.710.78%-777.48-16.86%元/吨炭黑价格2023768300.10775.1410.30%-1444.48-14.82%元/吨原材料价格指数2023/6154.193.442.29%-22.44-12.70%2016年初=IOo图1:轮胎原材料价格指数图2:轮胎原材料价格（元/吨）图3：中国天然橡胶产量（万吨）图4:中国天然橡胶消费量（万吨）资料来源

10、：W*乩信达证券研发中心资料来源：“d,信达证券研发中心1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月01I11II1I1II11月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源：W新d,信达证券研发中心资料来源：口力乩信达证券研发中心Th产：半钢胎开工率仍在高位，产量出口量同环比均增长国内轮胎生产与出口情况：2023年5月，中国橡胶轮胎外胎产量8532.40万条，环比上涨0.061,同比上升21.49中国出口新的充气橡胶轮胎5382万条，环比上涨6.15同比上涨10.17.。资料来源：wOW,信达证券研发中心资料来源：wind,信达证券研发中心中国小客车胎卡客车胎按国别出

11、口情况：中国轮胎对外出口的贸易伙伴有200+,集中度不高。2023年5月，中国小客车胎对外出口24.73万吨，同比增加,环比增加V：中国卡客车胎对外出口40.22万吨，同比增加8.88,环比增加2.前十大贸易伙伴中，中国向俄罗斯出口小客车胎、卡客车胎的同比增量、增幅较为明显，5月出口小客车胎同比增长481.561,出口卡客车胎同比增长65.8|。我们认为，这主要由于俄乌冲突后，米其林、普利司通、诺记等轮胎巨头表示退出俄罗斯市场，给了中国轮胎市场空间。另外，中国向墨西哥出口卡客车胎的同比涨势较为明显，5月同比增长55.151,主要由于其汽车制造业的快速发展，车胎需求旺盛。表2:中国2023年5月

12、向前十大贸易伙伴出口小客车胎情况（千克%）贸易伙伴名称出口量占比同比增量环比增厘同比增幅环比增幅英国17,982,7047.27%3,699,2072,919,60725.90%19.38%巴西14,360,9495.81%6,125,98985,57074.39%0.60%墨西哥14,353,2605.80%3,668,2753,930,23234.33%37.71%俄罗斯联邦12,429,1645.03%10,291,9486,233,372481.56%1.61%沙特阿拉伯12,343,6814.99%31925,163381,33946.63%3.19%例国10,196,6134.12

13、%-44,7513,090,359-0.44%43.49%荷兰7,431,4833.01%-68,354727,840-0.91%10.86%法国6,865,4082.78%-289,341-382,161-4.04%-5.27%日本6,770,0792.74%-137,624-265,684-1.99%-3.78%澳大利亚6,498,8332.63%-980,246-1,945,160-13.11%-23.04%资料来源：中国海关，信达证券研发中心表3:中国2023年5月向前十大贸易伙伴出口卡客车胎情况（千克）贸易伙伴名称出口量占比同比增量环比熠量同比增幅环比熠福墨西哥32,053,5187

14、.97%11,393,6997,530,50555.15%30.71%沙特阿拉伯18,986,6364.72%-867,033-2,336,981-4.37%-10.96%美国16,106,9704.00%-17,538,1801,977,864-52.13%14.00%伊拉克14,630,2433.64%3,297,200918,11529.09%6.70%俄罗斯联邦14,568,3933.62%5,784,727-1,293,93065.86%-8.16%尼日利亚13,675,9723.40%5,720,877-1,256,18671.91%-8.41%阿联酋13,167,3533.27%-2,561,551-4,438,922-16.29%-25.21%马来西亚12,753,7913.17%5,006,656985,76964.63%8.38%澳大利亚11,889,9832.96%-69,405-249,5440.58%-2.06%