2023《基于近五年数据的思泰环保胶业财务报表分析》15000字.docx

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1、基于近五年数据的思泰环保胶业财务报表分析目录基于近五年数据的思泰环保胶业财务报表分析1一、绪论2（-）研究背景2（二）研究意义2（三）国内外研究综述31 .国外研究综述32 .国内研究综述33 .文献评述3（三）研究内容与方法41 .研究内容42 .研究方法4二、哈佛分析框架理论概述5（-）哈佛分析框架的内容5（二）哈佛分析框架的优势5三、基于哈佛分析框架的思泰环保胶业财务报表分析5（-）战略分析51.企业概况62.SW0T模型分析6（二）会计分析71 .识别关键会计科目72 .货币资金分析73 .应收账款分析84 .固定资产分析105 .无形资产分析12（三）财务分析131 .偿债能力分析1

2、32 .营运能力分析143盈利能力分析164 .成长能力分析18（四）前景分析191行业前景分析192 .思泰环保胶业风险预测203 .思泰环保股业前景预测20四、思泰环保胶业公司发展建议21（-）预防商誉风险21（二）防范市场竞争风险21（三）加强应收账款管理22（四）提高资产利用效率22（五）加强成本费用管控22五、结论22()国内外研究综述1国外研究综述最早的财务报表分析可以追溯到19世纪末期，美国银行家为了更准确地评估企业的财务状况、降低借贷风险和保障借贷资金的安全性，从公司的财务报告入手，对公司的偿债能力进行分析，早期的财务分析雏形就在这种情况下诞生。1997年，学者He1fert和

3、Ba1ic从企业的经营一投资一筹资一价值评估这四个角度构建了新的财务分析体系，将企业的经营活动、投资决策、筹资活动及企业的价值和传统的财务报表分析相联系错以未找到引用乩。20年，哈佛大学三位学者PaIePu、Hea1y和Bemard首次提出了哈佛分析框架，这成为了财务分析发展史上重要的里程碑之一，该分析框架弥补了传统财务分析只专注财务信息的缺陷响!未找到引用2013年，Andekina指出了财务分析工作能够将动态规范模型融入到分析过程中，而将财务分析的功能拓展到前景预测上是其注重的关键方向岬沫虺引用2018年，Gonza1ezR认为“哈佛框架”在分析财务报告方面有其优越性，通过对目标对象进行模

4、块化的分析，不但能使投资者全面地分析企业的经营状况，还能减少分析的困难，拓宽财务报表的覆盖面岬沫旭引用现。2 .国内研究综述我国对于财务分析的研究起步较晚，虽然在20世纪末期我国学者才开始了此方面的研究，但因已有西方成熟的财务分析理论和分析方法可供借鉴和参考，我国学者在财务分析方面也提出了很多新的观点和见解，财务分析体系也得到了进一步的完善。2023年，文思聪，祁宇轩为了弥补现行财务分析理论的缺陷，提出了构建财务状况质量分析理论体系的想法比未颇引用2023年，包雨桐，屈梦琪，幸绍龙认为当时的财务分析方法已经不能满足公司应对挑战的需求，并提出了以公司价值创造为目的，以战略分析为起点、以价值驱动和

5、价值源泉分析为核心的分析架构*!未tta引用2023年，户海洋，邱健提出了一种与哈佛分析框架相类似的分析方法，他认为应从战略、财务和会计质量分析三个角度去分析企业的财务状况，并再次基础上进行全面的分析吨：未旭引用亚。2023年，阮振华，左星宇对哈佛分析框架迸行研究，以一个新的视角去看待企业业绩11.未找到引用射。2023年，丁婷婷运用哈佛分析框架对康恩贝制药展开具体的财务报表分析,以期为该行业公司的发展提供参考Wa四俎,好。2023年，蔡文彬，樊曼丽使用哈佛分析框架对小米集团展开分析，研究小米集团在制造业与互联网深度结合的道路上实现的成效与现存的问题，进而为众多企业的转型提供参照”诔的引用潭二

6、3 .文献评述通过阅读广泛的国内外相关文献资料，可以发现成熟的财务分析理论和框架大多由外国学者研究提出，而我国则偏向于财务分析应用方面的研究，在外国研究的基础上将财务分析理论应用在具体的案例上。虽然哈佛分析框架已经被我国学者应用在各个行业的企业分析中，但对胶黏剂行业研究甚少，加之不同行业的性质也会有较大的差异，最终导致财务分析框架效用的不同；另一方面部分学者对于哈佛分析框架下的部分分析板块也会有所回避。故本文将“哈佛分析框架”应用于胶黏剂这一产业，针对典型企业进行全面的战略、会计、财务、前景分析，从而为胶黏剂行业的哈佛分析框架的搭建提供参考价值，为分析同行业内其他企业提供相应的思路。()研究内

7、容与方法1研究内容本文主要以思泰环保胶业2018-2023年财务报告为对象，从哈佛分析框架的四个层面进行分析与研究。研究内容由五大部分组成，各部分具体安排如下：第一部分为绪论，主要阐述了本文的研究背景与研究意义、国内外研究综述以及研究内容与方法。第二部分为哈佛分析框架理论概述，阐述了哈佛分析框架的基本内容和主要优势。第三部分为基于哈佛分析框架思泰环保胶业财务报表分析，本部分为本文的主体部分，对思泰环保胶业公司从战略、会计、财务和前景四个方面展开分析。第四部分为思泰环保胶业发展建议，本部分结合前文的分析结论，对思泰环保胶业存在的问题提出相应的解决方案。第五部分为结论，该部分根据前文分析对全文做出

8、总结。4 .研究方法(1)查阅文献法通过广泛查找与本文相关的各类文献资料，分析梳理出写作的具体思路，构建本文基本分析框架，以便更准确地运用该分析方法对该企业进行更为深入并且合理地分析，最终得出真实有效的研究结果。(2)案例研究法本文选取了胶黏剂行业的一家公司思泰环保胶业作为研究对象，从战略、会计、财务和前景四个维度对该公司展开研究，分析总结出该公司所存在的具体问题，并对其提出相应对策，促进企业财务状况的健康发展，同时对行业其他公司起到一定借鉴作用。（3）定性与定量分析法以往的财务分析方法大多采用单一的定量分析，比如财务报告分析和财务效率分析都是建立在财务报表数据基础之上的，而财务报表数据信息往

9、往具有一定的滞后性，这使得研究结果不够准确，因此本文将定性与定量分析相结合，使全文论证更有说服力。（4）对比研究法本文招同思泰环保胶业行业的龙头企业进行横向对比，将思泰环保胶业的财务状况和经营成果同龙头企业进行比较分析，同时将思泰环保胶业近五年的年报财务数据进行纵向对比分析，发现企业自身存在的经营管理问题，并借鉴优秀企业可取之处以提出相应的解决方案。二、哈佛分析框架理论概述（-）哈佛分析框架的内容哈佛分析框架是由哈佛的三位学者PaIePu、Hea1y和Bernard于2000年发表的著作运用财务报表进行企业分析与评估中提出的一种新的财务分析方法，该方法要求从一个更为综合的视角出发，招战略与前景

10、分析融入到传统单一的会计与财务分析中去，从而更多元、深入、准确地衡量企业整体的真实经营状况。该框架由战略、会计、财务、前景分析四个板块搭建而成。战略分析是哈佛分析框架的起点，本质上可以视为定性分析。通过从整体上去掌握公司所处的宏观大环境以及内部优劣势，以此为依据去制定适合公司未来发展道路的战略；同时为后续的会计分析和财务分析提供了更为客观有效的角度，也明确了财务分析的侧重点（苗颖婷，凌泽宇,2023）。会计分析主要通过分析企业的会计信息是否符合相关的会计政策和会计估计的方式来对会计信息的真实性做出判断，以为财务分析环节结果的准确性提供合理保证,回未找到引用IUO（二）哈佛分析框架的优势相较于单

11、一的传统财务分析方法，哈佛分析框架从四个层面对企业进行定性和定量分析，分析维度多元，降低了传统分析方法的片面性，提高了结论的可靠性。另外，传统的财务分析方法只对已经发生事项产生的财务数据进行分析，最后的分析结果只能反映企业过去的财务状况和经营成果而不能用来评估企业现在的经营业绩，具有较强滞后性馈的未皿引用,（管晓瑜，卓旭东,2023）。而哈佛分析框架兼顾历史财务信息的同时注重外部环境的变化对企业的影响，从而对企业未来发展趋势进行预测，并据此提出相应的战略性对策，时效性和前0性更强，能给企业提供更具有实质性的帮助（田明辉,榕康宁,2023）。三、基于哈佛分析框架的思泰环保胶业财务报表分析(一)战

12、略分析1企业概况思泰环保胶业公司是我国胶黏剂行业的代表性企业，深耕胶黏剂领域多年，思泰环保胶业在曾经在2023-2023年三年连续获得我国“国家胶黏剂企业荣誉金奖，、，国家优质纳税企业，以及入围了华润排行榜排出的“全球优质胶黏剂企业500强乙思泰环保胶业的发展是我国胶黏剂企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国胶黏剂企业的发展状况。2.SWOT模型分析SWOT分析法，是指从企业的优势、劣势、机会、威胁等方面进行的综合分析。(1)优势分析思泰环保胶业一直秉承“服务用户、共同进步”的经营理念，致力于产品品牌的建设和推广，已建立良好的品牌形象；同时注重萱销网络和团队的建设，在全国建立了15

13、个省级服务中心，具有相对完善的营销体系，客户数量已达6700多家，积累了稳定的客户资源；多来一直在胶黏剂行业耕耘，根基稳定，有着较为丰富的行业经验。成立以来，公司一直将科技研发以及高素质人才队伍建设作为重点，在上海、北京、深圳、武汉设立了多个技术研究院，同时不断加强与外部科研机构的合作，具有一定的技术储备以及科技研发能力，目前公司已拥有300多个自主研发产品。(2)劣势分析公司各项财务数据的季节性波动较大，最终可能会影响外部信息使用者对该数据的使用和判断。另外胶黏剂创新人才培养周期长、难度大，同时胶黏剂行业竞争激烈导致人员流失风险大，公司高端研发人员较为紧缺。(3)机会销售模式的改变，网购成了

14、主要潮流，线上销售比线下更利于减少成本和对消费者的产品需求了解把握，这两种模式结合既能给消费者提供更优质的服务体验，也可使企业销售渠道得到拓宽，获得更多利润。胶黏剂行业呈现集中化趋势，这利于思泰环保胶业的发展，其可凭此次机会综合考虑自身实力后选择整合，扩大企业市场份额，从而在竞争中占据有利地位。(4)威胁擅长利用独特地理优势的二、三线品牌胶黏剂企业创造出了许多高性价比的新兴胶黏剂品牌，对思泰环保胶业也造成了威胁产品价格的挑战，大量胶黏剂企业的涌入导致产品产能过剩、供过于求，竞争企业间为抢占市场份额纷纷降低价格，使消费者也会货比三家，更会压低产品的售价，从而使企业的盈利减少。（二）会计分析1 .

15、识别关键会计科目表1思泰环保胶业主要资产权重表主要资产2018年2019年2023年2023年2023年货币资金28.06%13.38%15.21%14.87%30.18%应收账款27.62%16.59%18.82%24.25%16.11%固定资产21.65%11.49%9.75%8.08%5.51%无形资产0.58%0.86%1.74%4.72%4.36%开发支出0.00%0.00%0.16%0.64%1.15%数据来源：2018-2023年思泰环保胶业年度财务报表如表1所示，思泰环保胶业总资产的主要构成部分为货币资金、应收账款、固定资产，三者总和占比在41.46%-77.33%之间；而无形资产虽然占比不高，但因思泰环保胶业技术创新能力是在企业发展过程中发挥重要作用的角色，相关会计政策和会计估计对于思泰环保胶业的会计信息质量也会产生很大的影响，故对无形资产的分析是必不可少的。因此下文招对思泰环保胶业货币资金、应收账款、固定资产、无形资产这四个科目迸行会计分析。2 .货币资金分析表2思泰环保胶业短期理财产品权重表（单位：万元）项目2018年201