资产证券化对商业银行风险影响研究综述.docx

《资产证券化对商业银行风险影响研究综述.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资产证券化对商业银行风险影响研究综述.docx（3页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、近年来，随着资本市场的发展和金融技术的不断进步，越来越多的商业银行开始探索资产证券化这一金融工具的运用。资产证券化是指将资产转化为特定的证券形式，通过证券的市场化交易来融资和转移风险。与传统银行业务相比，资产证券化可以分散风险、提高银行的融资效率和盈利能力。但是，资产证券化也会带来一些风险问题，如信用风险、市场风险、流动性风险等，这些风险在资本市场交易活跃的情况下可能会放大。1.资产证券化对商业银行信用风险的影响由于大量的信贷资产被转化为证券，商业银行的信用风险得到分散。资产证券化可以通过将高质量的信贷资产汇集在一起，形成一个债券池，将流动性风险和市场风险规避。虽然债券池的秩序和组成各异，但通

2、过建立收益率曲线来动态地间接反映贷款收益预期，引导债券价格向预期收益回归。这样当一些贷款出现逾期、违约等情况时，也不会对整个债券池的价值造成太大影响，从而保证债券持有人的利益。因此，资产证券化可以降低商业银行的信用风险。然而，我们也看到在证券化过程中可能会存在信用评级评估的误差。评级机构的误判和客观性难以保证，投资者总会面临某些风险。比如，在2007年美国次贷危机中，一些资产减值后,这种链式反应在整个体系里迅速蔓延，许多被提前分榜的债务困局被往还，导致证券化产品价格的崩溃。因此，在资产证券化发展初期，商业银行需要考虑信用风险的积极作用，同时避免可能带来的风险。商业银行能够通过资产证券化把信贷资

3、产变成市场可流通和自由交易的证券，这使得资产品将成为市场的参与者。在市场风险方面，资产证券化通过交易透明化和市场变质化、价格弹性更大等因素，减轻了风险属于银行的性质。一方面，由于证券多元化和超额散证等策略的运用，使得被分散的市场风险承担者具备一定的抗风险能力。另一方面，市场风险得以较为均衡地转移给投资者，从而释放给市场增强金融市场自身的风险控制能力。然而，由于市场风险是非常复杂的，很多因素需要考虑，包括国际和国内的政治和经济环境等。同时，由于资产证券化已经成为了一种流行的融资方式，资产池面临着长期流通和价格波动的风险。因此，商业银行需要通过建立合理模型来对市场风险进行科学评估和管理。3.资产证

4、券化对商业银行流动性风险的影响资产证券化可以通过将原有的不动产（例如房地产）或股权（例如融资万青基金）等资产转换为证券，进而减少银行对这些资产的直接持有，从而降低了流动性风险。此外，证券化还有利于通过发行所得吸引更多的投资者，从而支持银行的流动性。证券化产品具有市场流动性，可以通过证券交易所灵活买卖，这使得其流动性得以保障和增加。然而，资产证券化同样面临着市场流动性不足和资产转化问题。资产在证券化过程中，可能会受到某种特定资产因素的影响，因此，需要针对具体的证券化产品实行动态管理，避免风险发生再次产生。总之，资产证券化的应用将极大地影响商业银行的风险控制。因此，商业银行应该发展一个负责任、保护客户利益的证券化产品战略。他们需要考虑整个风险因素的综合，将政治、经济和市场风险与信用、流动性和市场流动性风险结合，建立科学的风险评估和管理机制。这样，资产证券化就可以为商业银行和投资者带来更多的盈利机会和投资回报，并尽可能减少潜在的风险。