2023年整理湖北兴发集团财务报表分析.docx

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1、湖北兴发集团财务报表分析报告参考公司:江苏澄星磷化工股份有限公司姓名:班级:学号:指导老师:二零一三年十二月二十二日第一部分行业背景及公司基本情况简介I一、行业背景1二、公司基本资料2第二部分杜邦分析法的基本原理4一、杜邦分析原理介绍4二、杜邦分析原理图示4第三部分公司年报分析5（一）公司主要财务数据分析61 .营业收入62 .净利润73 .总资产84 .净资产8（二）核心指标分析91 .净资产收益率92 .销售净利率103 .总资产周转率114 .权益乘数12（三）盈利能力分析151 .营业毛利率152 .营业利润比重163 .期间费用占销售收入比重17（四）资产效率分析201 .应收账款周

2、转率202 .存货周转率213 .存货分析234 .总资产报酬率23（五）偿债能力分析251 .流动比率252 .速动比率263 .资产负债率27第四部分综合评价29（一）公司存在问题29（二）可提供的建议31湖北兴发集团资产负债表34湖北兴发集团资产负债表35湖北兴发集团资产负债表36湖北兴发集团资产利润表37江苏澄星磷化工股份有限公司资产负债表38江苏澄星磷化工股份有限公司资产负债表39江苏澄星磷化工股份有限公司资产利润表40编号：第一部分行业背景及公司基本情况简介一、行业背景目前我国磷化工企业总数在500家以上（不计磷肥，含磷农药企业，含部份磷化物及有机磷产品企业），磷化工产品生产能力在

3、700万吨/年以上，年产量约400多万吨。生产品种80多个，100多个规格型号。从产能和产量上看我国已是列为世界第二的磷酸盐大国，个别产品能力和产量位居世界第一。但我国还不是磷化工的强国，许多精细璘化工产品、专用磷化工产品与国外相比还差距10年以上。高科技磷化工产品还是空白，行业的总体科技水平与国外相比还相差1020年。由于我国有相对丰富的磷矿资源，水电资源给我国发展以黄磷为基础的精细磷化工创造了较好的条件。在未来几年中世界磷化工格局将发生变化，重心将向中国转移。全世界现有黄磷生产能力约150多万吨，中国就占75%,而云、贵、川、鄂四省黄磷产量之和2003年已超过全国黄磷总产量的90%。未来3

4、-5年四省黄磷产量将会占到世界黄磷产量的75%以上。这是我国发展磷精细化工的基础和优势,是在与国外磷精细化工产品市场竞争中的重要手段。目前我国磷化工产品仍以基础产品为主，主要为黄磷、热法磷酸、三聚磷酸钠、饲料磷酸氢钙，前三种产品产量已居世界第一。而精细磷化工产品只占4乐我国磷化工产品结构不合理致使以初级磷化工产品低价出口，而其它行业，特别是高科技行业所需精细磷化工产品又从国外进口，加上我国磷化工行业多为中小企业，小而分散，缺乏自主开发能力，都等大专院校，科研院所导前开发再寻求合作伙伴进行工业化转化，而转化速度又非常缓慢,甚至由于企业在研发前期未介入,对成果的特点不了解,后期又派不熟悉专业和管理

5、的人员参与管理,往往使成果转化缓慢,甚至失败.我国虽然有较好的发展精细磷化工的条件,但全行业不认真研究,仍然无序、重复、分散、低水平发展,让原料黄磷高价买进制成低价产品售出,我国的磷化工行业将陷于崩溃。编号：二、公司基本资料（一）湖北兴发集团概况1 .公司简称：2 .股票代码：3 .公司全称：兴发集团600141湖北兴发化工集团股份有限公司4.公司英文名称:HubeiXingfaChemica1sGroupCo.,1td.5.曾用名：兴发集团、G兴发、兴发集团6.成立日期：1994-08-177.所属行业：通用化工品8.所属概念：参股金融、出口退税、金融参股、融资融券、稀缺资源9.所属地域：湖

6、北10.法定代表人：李国璋11.独立董事：胡亚益、陈澄海、高朗、杜哲兴、汪家乾12.公司简介：公司系由兴山县化工总厂、兴山县水电专业公司和湖北双环化工集团公司作为发起人，以定向募集方式于1994年8月17日设立的股份有限公司。公司设立时总股本为4500万股，其中发起人分别以部分经营性净资产及现投入折为国家股4364万股，向中国出口商品基地建设湖北公司等四家单位向募集法人股136万股。经1996年、1997年发起人进行增资扩股和1999年月13日发行公众股4000万股后，公司总股本达16000万股。13.经营范围：公司主要进行磷化工系列产品、化工原料及化工产品生产、销售、进出口：磷矿石的开采、销

7、售；化学肥料（含复混肥料）的生产、销售；承办中外合资经营合作生产及“三来一补”业务；水力发电、供电：汽车货运、汽车配件销售；机电设备安装；房屋租赁；物业管理服务；技术咨询服务；食品添加剂及饲料添加剂生产及销售。编号：（二）江苏澄星磷化工股份有限公司概况1.公司简称：澄星股份2.股票代码：6000783.公司全称：江苏澄星磷化工股份有限公司4.公司英文名称:JiangsuChengxingPhosph-Chemica1sCo.,1td.5.曾用名：鼎球实业、澄星股份、G澄星、澄星股份6.成立日期：1994-06-087.所属行业：通用化工品8.所属概念：出口退税、融资融券、循环经济9.所属地域：

8、江苏10.法定代表人：李兴11.独立董事：沈晓军、马丽英、卢青12：公司简介：公司系由宜兴市绢麻纺织印染实业总公司等三家单位共同发起设立，以其净交资产及现金投入折为发起人股6768.71万股，并定向募集职工股513万股,经1997年5月发行后，上市时总股本达10781.71万股，其职工股182.04万股将于公众股3500万股于1997年6月27日上市交易后期满三年后上市流通。13：经营范围:公司主要进行食品添加剂的生产，危险化学品的生产、批发；一般经营项目：化工原料及化工产品制造、销售，本企业自产的化工原料及化工产品出口，电子产品制造、销售，金属材料、建筑材料、农副产品销售，技术咨询服务。编号

9、：第二部分杜邦分析法的基本原理一、杜邦分析原理介绍杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率:资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数二、杜邦分析原理图示编号：第三部分公司年报分析注：以下指标的计算均是以万元为单位，可能会存在

10、误差，但计算方法均是按照规定计算的。编号：(-)公司主要财务数据分析1.营业收入年份20082009201020112012兴发集团267567.64304439.06467804.31656851.31961203.89澄星股份305317.83254592.47249999.38254196.06266149.46企业设立的目的就是盈利，收入是企业的利润来源。从上面的图表可以看出，兴发集团的营业收入连续5年都呈上升的趋势，且增长速度越来越快，从08年稍落后于澄星股份到09年赶超，直到12年约为澄星股份的3.5倍。而澄星股份在09年有明显的下降趋势，而后几年保持较为平稳的状态。编号：2.净利

11、润年份20082009201020112012兴发集团30972.2814007.4618730.2823338.6631964.82澄星股份17472.246496.827236.936761.494953.33从以上图标中可以看出，两家公司在09年净利润较低，原因为08年金融危机对化工企业影响较大，致使两家公司净利润有明显的下降。而09年以后兴发集团净利润又呈现上升趋势，说明该企业在金融危机之后采取了适当方案，使公司利润回升。相比兴发集团，澄星股份则保持低迷的状态，净利润相比08年相差较大。编号：3.总资产年份20082009201020112012兴发集团303293.69363962.

12、80619157.94824904.361380102.95澄星股份516292.93561093.72607776.25684060.94580414.78总资产显示企业规模的大小，从以上图表可以看出，兴发集团在近5年总资产在不断增加，尤其是2012年增幅最大，原因是公司营销模式好，营业收入增加；澄星股份在前4年也呈上升趋势,但是幅度不大，在12年略微下降。4,净资产头发集团澄星股份编号：年份20082009201020112012兴发集团117906.02128188.40196953.37250927.76455000.15澄星股份159479.98162218.39167897.351

13、85506.50186160.27兴发集团近5年净资产呈逐步上升趋势，并且在2012年有明显的上升，主要因为该企业在12年的营业收入增长较快。而澄星股份相比兴发集团则增长速度缓慢，并且，净资产在09年之前多于兴发集团，而从10年开始被兴发集团逐渐赶超。（二）核心指标分析1 .净资产收益率净资产收益率=净利润平均所有者权益100%兴发集团净资产收益率时间200720082009201020112012净利润30972.2814007.4618730.2823338.6631964.82所有者权益88911.26117906.02128188.4196953.37250927.76455000.1

14、5平均所有者权益103408.64123047.21162570.89223940.57352963.96净资产收益率29.95%11.38%11.52%10.42%9.06%澄星股份净资产收益率时间200720082009201020112012净利润17472.246496.827236.936761.494953.33所有者权益133216.8159479.98162218.39167897.35185506.5186160.27平均所有者权益146348.39160849.19165057.87176701.93185833.39净资产收益率11.94%4.04%4.38%3.83%2.67%编号：20082009201020112012时间20082009201020112012兴发集团29.95%11.38%11.52%10.42%9.06%澄星股份11.94%4.04%4.