中国资本市场风险管理IT服务市场研究报告.docx

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1、中国资本市场风险管理IT服务市场研究报告中国资本市场风险管理IT服务市场研究报告1前言：2一、资本市场风险管理行业发展综述21.1中美资本市场风险管理发展历程回顾21.2资本市场风险管理IT服务市场发展效能31. 3资本市场风险管理IT服务市场技术发展阶段414政策驱动下，风管IT升级改造需求旺盛51.5需求端内生驱动因素6二、资本市场风险管理IT服务市场分析92. 1需求端客群分析102.2市场参与者类型112. 3资本市场风险管理IT服务行业产业图谱122. 4风险管理IT厂商分类122. 5厂商解决方案架构与技术能力132.6 资本市场风险管理IT解决方案市场规模142.7 资本市场风险

2、管理IT厂商竞争力分析15三、资本市场风险管理IT服务市场趋势展望153. 1政策与需求端发展趋势163. 2技术与应用实践发展趋势17前言:随着中国金融业市场深度与市场容量不同攀升，在监管法规与规范指引持续出台下，业务品种逐渐趋于丰富且持续扩容，相应IT治理水平也趋于规范化。合规与风控为金融业持续关注的重点方向之一，在监管合规与创新业务带动下，风险管理IT体系建设的需求长期存在。2023年中国资本市场风险管理IT服务市场研究报告重点关注中国资本市场风险管理IT服务行业的发展现状，从发展历程回顾、中外市场对比、驱动因素分析、市场现状分析、市场规模及挑战与趋势等角度开展对于中国资本市场风险管理I

3、T服务行业的洞察。一、资本市场风险管理行业发展综述1.1中美资本市场风险管理发展历程回顾监管与业务推动下，美国资本市场风险管理引领业务创新发展，而中国资本市场风险管理仍在中早期发展阶段从20世纪中期至今，美国资本市场风险管理按照业务发展阶段可分为：19707990年业务探索时代，1990-2008年：多样化发展时代，和2008年之后：金融科技与数字化引领的创新时代；相应阶段下，风险管理从最初的未受重视、监控风险但总风险敞口覆盖度较低，到在金融科技与数字化驱动下量化分析风险，从而创造风险管理价值，引领业务发展。相较之下，中国资本市场风险管理从2000年至今粗略可分为单线业务风控和全面风险管理两个

4、阶段，仍处于市场发展中早期。中国与美国资本市场风险管理发展历程回豚1.2资本市场风险管理IT服务市场发展效能国内现阶段仍处于风险量化识别初期，体系建设仍不健全资本市场风险管理建设可分为四大阶段：风险监控、风险量化、风险价值保护与价值创造。目前，中国资本市场风险管理IT建设仍处于风险量化阶段，开始主动识别与量化风险但需求端实际业务流程推进与风险管理体系建设仍不健全，逐渐向风险价值保护阶段过渡。随着业务数字化程度加深，业务复杂度的提升将增加风险管理的难度，对风险数据捕捉的精准度和量化分析的实时性提出了更高的要求，同时以新型技术为主导的IT厂商将逐渐进入市场，呈现出全面风险管理建设和垂直业务模块精细

5、化运营并存的局面。资本市场风险管理IT服务市场发展效能费景wBMMBMSRf1mM1”tfcinr1-EM”I:F。Utf1化MMMMIIE1. 3资本市场风险管理IT服务市场技术发展阶段探索新兴技术并与业务融合，向全域数智化迈进整体市场的技术发展历程可分为信息化、数智化与全域数智化三个主要阶段。现如今市场处于信息化向数字化过渡的阶段，需求端发展关注点从“工具思维”下的业务流程化转向对新兴技术的尝试与探索，以融合业务经验与数据，横向打通业务与管理系统。放眼未来，全域数智化的发展目标下，通过深化大数据与人工智能等技术在资本市场风险管理领域的应用，建设全域数据治理与数据安全的支撑底座，推动资本市场

6、创新发展。资本市场风险管理IT服务市场技术演变历程1.41.5 政策驱动下，风管IT升级改造需求旺盛合规与风险管理垂直领域内相关政策不断发布，为应对监管变化，风险管理IT升级改造需求长期存在2016年至今，监管出台相关政策，持续监督资本市场合规与风险管理的整体表现，要求资本市场机构不断完善风险管理建设，履行合规义务；针对风险管理部分，建设全面风险管理体系和细化风控指标计量标准为资本市场机构的核心改造升级模块。综合来看，从合规风控视角和机构业务风险管理视角上，风险管理IT改造升级的需求持续存在。近年资本市场合规与风险管理领域相关政策分析1.6 需求端内生驱动因素现阶段资本市场风险管理体系具备四大

7、痛点，随着风险管理意识逐步增强，升级现有风险管理IT系统势在必行目前，应用系统与业务流程孤立、风险类别覆盖面有限、主动识别风险管理能力有限以及组织流程不完善与人员储备不足为资本市场风险管理体系面临的四大痛点；此状况下，实现业务流程的事后分析质效仍待优化，更无法满足风险管理的前置性需求。随着风险管理意识不断增强，升级现有风险管理体系势在必行。资本市场风险管理IT需求端痛点分析-MT名MqMUUm1TMWTK第与6野味EIaV*MPFnW7OUFUBaXttiRMMBMZ)v.WMEfUfcM#MtOJDKttm1m*!omEaMf*WMVJBIWRIMW,爽田Ittf1H1UJmitMKjtMM

8、w刑Uawt.mFArura冷.不巫.削a-MSUMTVtB*tn尢TiCit金龙野tfwwrIMBIMNMm/XMmR发tfURAAWtt.RMWBDWtATCFJiMMFMUJ,7M48;vummmM*MttBeaWMBWeHMY*WtfraTMMIRBMi多重驱动因素衍生的市场机会总结客户视角下的市场机会：客户对风险管理的高度关注、积极的持续投入态度、监管政策等因素将推动市场持续增长。客户对风险管理拥有较高的关注度和持续投入，这一方面源于监管要求，另一方面源于期望基于数字化创新获得降低风控成本进而驱动业务增长。这些因素均将驱动风控管理IT系统、解决方案、前沿科技创新市场的同步增长。主要表

9、现为风控管理IT系统市场稳步增长，前沿科技驱动风控管理数字化解决方案实现创新式高速增长。供应商需要在稳定IT软件市场份额的基础上，探索基于AI与大数据、数据隐私保护驱动下的创新解决方案、创新数据合作模式所带来的新机遇。75%的受访者表示：将在金融风险管理与合规上增加技术投入，以便让金融业务开展获得可持续性、满足监管要求。根据艾瑞2023年2月份发布的中国金融科技行业洞察报告对100家金融机构的调研显示，风控成为机构领导者最为关注的金融科技创新方向。这将让机构用户从主观能动性上加深对金融风险管理的重视程度。85%+的证券机构受访者表示：开展金融科技创新前，监管合规与风险管理成为首要考量因素。这些

10、机构领导者表示，不愿意进行存在监管风险的业务创新。同时他们也习惯在合规科技、风险管理方面持续增加投入以适合监管的变化、构建更有效的风控、合规策略。金融机构用户所关注的业务实践领域厂商视角下的市场机会厂商产品视角1-在核心能力上提升产品成熟度和客户需求适配度，在同质化竞争中抓住“高质量服务市场”机会：厂商的产品成熟度将在场景实践打磨和业务Know-How积累中不断提升，越来越多的供应商将人工智能和大数据技术融入产品矩阵中以加强产品数字化能力，同时也有越来越多的厂商在数据安全法等法律法规的推动下开始构建基于隐私保护计算的数据可信流通能力。从产品战略愿景角度看，这虽然看似是一个同质化竞争方向，但是厂

11、商可以凭借差异化的业务积累（Know-How竞争力）、差异化的数据生态从利基市场或全域市场中向客户提供具备竞争优势的服务，此类厂商将在客户持续增长的采购需求中构建核心竞争力，把握市场机会。厂商产品视角2-捕捉新的技术趋势，打破同质化竞争，抓住“差异化产品市场”机会：值得关注的是，在中国处于市场萌芽期的流程智能技术（以流程挖掘为代表）将有机会在业务流程上帮助客户构建安全合规解决方案，同“数据风控思维”形成了延伸，这一创新目前主要是少数流程挖掘厂商在尝试性地探索，可以优先将该技术纳入产品战略或能力矩阵的IT服务商将可以利用多年来对证券等金融机构的业务理解和积累更好地把握这一重要技术趋势，让客户服务

12、能力得到延伸的同时,在一定程度上打破同质化竞争格局，进而强化市场竞争力，把握市场机会。厂商格局视角-基于“生态共赢思维”突破能力边界，抓住“数字化增量市场”机会：在数字化的技术趋势下，IT服务商需要把握每一项前沿科技创新所带来的市场增长机会。IT供应商不仅需要敏捷洞察新技术趋势下的行业影响，同时需要从战略设定和资源投入上积极拥抱这些趋势，因为这些创新可以让业务模式、生产力上获得突破，形成资本市场风险管理IT服务的市场增量。例如，流程挖掘基于对IT系统中的日志数据进行流程分析用于流程监管的问题发现，是一个新的市场机会。基于隐私保护下的风控数据源接入将在一定程度上重塑数据合作模式和数据生态，通过重

13、新定义数据的权责利来改变数据分润方式，IT厂商应该在客户资源、场景理解、IT产品等既有能力上，通过加强生态伙伴合作关系提升前沿科技、数据源生态等各项竞争力，进而抓住增量市场机会。监管视角下的市场机会政策方向下的“适配机会”：监管政策所带来的主要是方向性的影响。目前的监管政策趋向于穿透式监管、体系化监管能力、数字化监管建设等方向，这些方向在自上而下推动实施时，或将对原有IT能力进行重塑和升级，供应商应该把握适配政策需求的市场机会。顶层监管实践下的“参与机会”：监管沙盒是指监管机构为促进创新和提高监管效率而设立的一种实验性制度，也是自上而下体系监管能力的构建，对于技术供应商而言，参与监管沙盒可以获

14、得探索新市场、技术验证、取得监管信任、接触潜在客户等机会。2.1 需求端客群分析自上而下视角：分类评级激励资本市场机构持续优化风险管理能力，风险能力强的机构面临更多业务机遇分类评级制度为监管衡量资本市场机构综合运营能力的机制，风险能力更强的机构有更好的监管待遇。在此制度下，风险管理的快速响应与调整能力可为业务带来更多机遇。需求端客群分析”号公分A(AAA认A),B(BBS.BBB)C(QCC.CC1C)O,QXAZBB.AKfifTMIadttt*1m1MWMMMMMtMUbHun.HUkd1Kt心S1WWKn力M雄含公SM或但算。H1,力tMttRRiHU所划NRI行业内部视角：头部机构客户

15、在创新业务驱动下衍生出更复杂多元的风险，完善风险管理体系的主观意愿更高按营收将需求端客户划分为两类：以多元创新发展为导向的头部资本市场机构和以业务创收为导向的中尾部资本市场机构；1）头部机构注重业务多元创新发展，从而增加风险管理复杂度与难度，需要在风管与业务利益之间有所权衡，对风管赋能业务诉求也更加强烈,风险管理IT投入约占总IT投入15%-20%;2）中尾部机构体量更轻，相应更重视业务利益，较低的风险复杂性降低导致其完善风险管理体系的主观意愿更低。需求端业务发展方向与风险管理分析（按营收划分客户类型，以证券及期货机构举例）2.3. 2市场参与者类型中国资本风险管理IT服务市场需要参与者和多方协同以风险管理IT服务方的视角下，多方协同是该市场供需流动的一大特点，具体体现在3方面：1）风险管理IT服务方需要持续动态响应监管对于业务需求方的要求，敏捷调整己方产品与解决方案；2）风险管理IT服务方需集成软硬件厂商的多种技术，再向业务需求端进行输出；3）风险管理相关数据源为