公司财务经营分析报告.docx

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1、公司财务经营分析报告引导语：企业的偿债实力是指企业用其资产偿还长短期债务的实力.企业有无支付现金的实力和偿还债务实力，是企业能否健康生存和发展的关键。 公司财务分析报告(一) 一、公司状况简介 郑州百文股份有限公司，是一家大型的商业批发企业，公司财务分析报告。90年头上半期，郑百文经营状况始终不错。1996年,经中国证监会批准发行A股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标，在全部商业上市公司中排第一，进入国内上市企业100强。 1998年，郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。1999年，郑百文一年亏掉9.8亿元，再创中国股市亏损之最。2000年3月

2、，郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。二、财务分析说明依据郑百文公布的19962000年中期财务报告、会计师事务所审计报告，以及通过其他公开渠道取得的有关资料，对该公司进行财务分析。须要特殊说明的是：1、财务报表和审计报告说明(1)郑百文在1999年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱，会计处理随意，内部往来长期未核对清理。(2)郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和2000年中期审计报告，均因郑百文“所属家电公司缺乏可信任的内部限制制度、会计核算方法具有较大的随意性“，以及“无法取得必要的证据确认公司

3、依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表看法。 (3)截止2000年6月30日，郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元，对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果，目前难以估计。 2、会计制度说明 郑百文在会计制度一样性上存在较大差异。公司对1999年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%,三年以上100%的比例计提了坏帐准备；对存货中家电类商品按20%,其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备；对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到2000年中期，却又大幅度变更了相关资产损失准备的计提方法，即暂不

4、计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。 3、有关结论说明本报告主要是站在股东的立场上，分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要缘由。由于受资料、时间及其他条件的限制,报告得出的有关结论，可能存在着片面之处,请阅读者予以留意。 三、行业比较分析 要了解郑百文的财务状况和经营成果，有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。 1、行业比较说明 比较的范围选择是：商业板块中20家上市公司。这些公司是：武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、

5、益民百货、新华股份、津劝业。 比较的年度选择：19982000年中期，其中每股收益的比较是19952000年中期。 比较的指标选择：每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。 2、行业比较结论 2.h1995-2000年中期，商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中199597年高度稳定，19982000年中期大幅下滑。郑百文每股收益，在199596年与行业平均值接近,但在19982000年中期，不仅远低于行业平均值，也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降，有大环境的影响，但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。2.2,19982000年中期，商业板块的主营业务收入平

6、均值变动较小，变动幅度不超过10%,但郑百文的主营业务收入大幅下降,下降幅度均超过50%以上。1998年，郑百文主营业务收入居行业之首，但主营业务利润不仅远低于行业平均值，也远低于行业最低值，居行业亏损之首，这是极不正常的，工作报告公司财务分析报告。2.3,19982000年中期，商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势，但周转还是特殊快的，1998年为52次，1999年为45次,行业最低值也分别为12次和10次,而郑百文只有4次和2次，显著低于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。2.4、19982000年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势，不到1个百分点，但郑百文存货周转率大幅下降，下降

7、幅度超过3个百分点，这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。 从行业比较初步看出，1998年起先，郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑,应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面,有必要对其财务状况、获利实力、现金流量进行进一步分析。 公司财务分析报告（二） 一、总体评述： （一）公司财务业绩概况口依据公司发布的资产负债表和利润表的数据，我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司2006年财务状况基本处于一般盈利状态，相比去年有确定的增长。 （二）各经济指标完成状况本年实现营业收入45077995.4元，比去年同期有较大的提高，净利润也有较大的增加基

8、本上完成了相应的指标。 二、财务报表分析 （一）资产负债表口1企业自身资产状况及资产变更说明： 公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产的变更中固定资产增长最多，为1155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应当随时留意企业的生产规模，产品结构的变更，这种变更不但确定了企业的收益实力和发展潜力，也确定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变更进行动态跟踪与探讨. 流淌资产中，存货资产增长的比重最大，为43.66%,在流淌资产各项目变更中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流淌资产的增长幅度，说明企业应付市场变更的实力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流淌资产的

9、增长，说明企业的货款的回收不够志向，企业受第三者的制约增加，企业应当加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流淌资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付实力和应付市场的变更实力一般. 2,企业自身负债及全部者权益状况及变更说明： 从负债与全部者权益占总资产比重看，企业的流淌负债比率为1.56长期负债和全部者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平.本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%,13.09%,该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高，说明企业有猛烈的

10、留利增加经营实力的愿望.未支配利润比去年增长了355%,表明企业当年增加较多的盈余.未支配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的实力比去年有所提高.总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以全部者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低. (二)利润及利润支配表(附后) 1.利润分析 (1)利润构成状况 本期公司实现营业利润2015039.24元，利润总额2016217.24元.实现净利润1506451.59元. (2)利润增长状况 本期公司实现利润总额2016217.24元，较上年同期增长19.3%.其中，营业利润比上年同期增长18.4%,增

11、加利润总额326217.24元。 2.收入分析 本期公司实现主营业务收入45077995.4元.与去年同期相比增长5.9玳说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成果很大，公司业务规模很快扩大. 3.成本费用分析本期公司发生成本费用共计43156921.12元.其中，主营业务成本38240729.96元，占成本费用总额0.89；营业费用430998.04元，占成本费用总额0.9%；管理费用3951383.13元，占成本费用总额9.2%；财务费用273588.97元，占成本费用总额0.6%. 4.利润增长因素分析. 本期公司利润总额增长率为19.3%,公司在产品与服务

12、的获利实力和公司整体的成本费用限制等方面都取得了很大的成果，提请分析者予以高度重视，因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来快速发展壮大打下了坚实的基础. 5.经营成果总体评价 公司与上年同期相比主营业务利润增长率为18.4%,其中，主营收入增长率为0.06,说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，将来公司应尽可能保持对企业成本与费用的限制水平。主营业务成本增长率较低,说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好。将来公司应尽可能保持对企业成本的限制水平.营业费用增长率较去年底，说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，将来公司应尽可能保持对企业营业费用的限制水平。管理费用少，说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好，将来公司应尽可能保持对企业管理费用的限制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，将来公司应尽可能保持对企业财务费用的限制水平。公司财务经营分析报告