恒锋信息：恒锋信息科技股份有限公司向特定对象发行股票方案论证分析报告.docx

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1、证券代码：300605证券简称：恒锋信息Hengfeng1S4i恒锋信息科技股份有限公司向特定对象发行股票方案论证分析报告二。二三年八月恒锋信息科技股份有限公司（以下简称“恒锋信息”或“公司”）是在深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资本实力，提升盈利能力，公司拟向特定对象发行股票。根据中华人民共和国公司法（以下简称“公司法”）、中华人民共和国证券法（以下简称“证券法”）和上市公司证券发行注册管理办法（以下简称“管理办法”）等有关法律法规和规范性文件的规定，编制了恒锋信息科技股份有限公司向特定对象发行股票论证分析报告。如无特别说明，本报告相关用语与恒锋信息科技

2、股份有限公司向特定对象发行股票预案中的释义具有相同的含义。一、本次证券发行的背景和目的（-）本次发行的背景1、国家政策大力推动数字经济发展数字经济从数字技术向数字产业的过渡，逐步形成数字化经济活动。在数字经济演进过程中，国家政策频发，行业规划引领，“多措并举”部署数字经济发展。2018年8月，数字经济发展战略纲要的发布标志着首个国家层面的数字经济整体战略落地；2023年3月，中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见中提出要推进政府数据开放共享，提升社会数据资源价值，培育数字经济新产业、新业态和新模式，支持构建农业、工业、交通、教育、安防、城市管理、公共资源交易等领域规范化数

3、据开发利用的场景；2023年9月，国资委印发关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知，文件对国有企业数字化转型工作做出全面部署，要求国有企业提高认知，深刻理解数字化转型的重要意义，推动国有企业数字化、网络化、智能化发展；2023年3月，国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要提出“迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革”；2023年12月，顶层设计方案“十四五”数字经济发展规划出台，准确把握新阶段的特征要求，以数实融合为主线，在政策设计上突破过去从三大产业角度推动数字化转型的

4、传统范式，从企业、产业、集群和园区以及转型服务支撑生态四个方面着力，推动传统产业更快、更有效、更均衡地实现数字化转型；2023年2月，数字中国建设整体布局规划进一步明确建设目标，构建了数字中国建设的“2522”整体框架；2023年3月，主管部门国家数据局正式成立，协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，推进数字中国、数字经济等建设工作，实现了统一规划和统一部署。2、产业数字化市场空间广阔伴随着数字技术的创新演进，互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，产业数字化对数字经济增长的主引擎作用更加凸显。2023年，我国数字产业化规模为9.2万亿元，同比增长10.3临占数字经济比

5、重为18.3队占GDP比重为7.6猊数字产业化向强基础、重创新、筑优势方向转变。同时，互联网、大数据、人工智能等数字技术更加突出赋能作用，与实体经济融合走深向实，产业数字化探索更加丰富多样，产业数字化对数字经济增长的主引擎作用更加凸显。2023年，我国产业数字化规模达到41万亿元，同比增长10.3%,占数字经济比重为81.7%,占GDP比重为33.9%,产业数字化转型持续向纵深加速发展。在产业数字化方面，我国城市空间牵引模式可以概括为“两超八极多强”格局。“两超”是指北京和上海两个产业数字化的超级牵引城市，“八极”是指福州、大连、广州、重庆、西安、深圳、南京、苏州。以北京、上海为核心，以福州、

6、大连等“八极”为增长极的产业数字化发展对国内其他城市产生较强牵引带动作用。公司位于福州市，福州自身产业数字化发展已形成一定的区位优势，在北京、上海之外形成次中心，牵引带动湛江、东莞、厦门、泉州、贵阳、中山、三明等城市产业数字化转型。3、数字通用平台成为行业数字化转型的重要工具，应用空间广阔随着我国经济的转型升级，各行业对数字化的需求持续释放，数字化升级步伐均在加速，需求也变得多样化和个性化，传统软件开发平台难以适应用户多元化、高时效性需求，在此背景下，数字通用平台成为软件与信息技术服务业公司应对全新市场需求的重要工具。数字通用平台是将企业的共性需求进行抽象，并打造为平台化、组件化的系统能力，以

7、接口、组件等形式共享给各业务单元使用，使用户可以针对特定问题，快速灵活地调用资源构建解决方案，为业务的创新和迭代赋能。数字通用平台可使帮助公司更加高效便捷地落地产品研发、业务需求，快速构建数字化应用产品，满足用户的多元化需求。（二）本次发行的目的1、满足客户需求，把握产业数字化带来的历史机遇，践行公司运营生态化的发展战略随着行业数字化转型向纵深发展以及人工智能、大数据等技术的不断迭代更新，同时下游客户对运营类、交易类综合解决方案的需求持续释放，行业发展呈现新的态势。为了积极应对这一行业发展趋势，把握技术和产品结构转型升级、数字化和智能化水平不断提升的重要发展机遇期，进一步优化升级公司的核心业务

8、，保障公司业务规模的快速增长，公司开发标准化程度较高、通用型较强的行业数字化应用级开发平台，并聚焦于公司重点开拓的存在运营、交易场景需求的重点行业，有利于公司进一步增强在上述领域的竞争力，丰富公司行业产品线。同时，有助于公司业务从建设类、管理类项目到运营类、交易类项目的延伸，逐步实现公司运营生态化的发展战略。2、增强公司的资金实力，为公司战略布局提供充分保障本次向特定对象发行股票募集资金将用于行业数字化应用级操作系统研发项目和补充流动资金。本次向特定对象发行股票的募投项目与公司现有业务关联度高，是加强公司对前沿技术的研发、支撑行业应用的持续升级、深化公司在运营类、交易类项目领域业务布局的重要举

9、措。本次向特定对象发行股票募集资金将极大增强公司资金实力以及提高公司抗风险能力，为公司业务的长期增长提供资金支持。此外，本次募集资金部分用于补充流动资金，能够极大地缓解公司当前流动资金压力，满足公司业务扩张的新增运营资金需求。二、本次发行及其品种选择的必要性（-）本次发行证券的品种公司本次发行证券选择的品种系向特定对象发行股票。本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。（二）本次发行证券品种选择的必要性1、本次发行满足公司经营发展的需要本次向特定对象发行股票募集资金拟用于行业数字化应用级操作系统研发项目和补充流动资金。本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政

10、策及公司的战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，能够巩固和加强公司在行业内的地位。此外，本次向特定对象发行股票募集资金到位后，有助于公司提升资本实力、缓解营运资金压力、增强风险防范能力和整体竞争力，为未来经营发展提供有力的保隙。因此，本次向特定对象发行股票对公司经营管理具有较为积极的意义，将为公司的可持续发展奠定基础，符合公司及全体股东的利益。2、向特定对象发行股票是适合公司现阶段选择的融资方式公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高，且融资额度相对有限。若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款将会影响公司财务结构，增加经营风险和财务风险。股权融资能使公司保持较为稳健的资本

11、结构，减少公司未来的偿债压力和资金流出，降低公司财务风险。随着公司经营业绩的增长，公司有能力消化股本扩张对即期收益的摊薄影响，保障股东的利益。通过向特定对象发行股票募集资金，公司的总资产及净资产规模均相应增加，有利于增强公司资金实力、为后续发展提供有力保障，有利于促进公司稳健经营、抵御财务风险。综上所述，公司本次向特定对象发行股票具备必要性。三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性（一）本次发行对象的选择范围及数量的适当性本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含），为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符

12、合法律法规规定的其他法人、自然人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。最终发行对象由股东大会授权董事会在经过深交所审核通过并获得中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若在发行时有关法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，则公司将按新的规定进行调整。本次发行的发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。综上，本次发行对象的选择范围及数量符合管理办法等法律法规的相关规定，选

13、择范围适当、数量适当。（二）本次发行对象选择标准的适当性本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合管理办法等法律法规的相关规定，发行对象的标准适当。四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性（-）本次发行定价的原则和依据的合理性1、定价基准日本次发行的定价基准日为发行期首日。2、发行价格发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。最终发行价格由董事会根据股东大会授权在本次向特定对象发行申请经过深圳证券交易

14、所审核通过并获得中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深圳证券交易所的相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若公司股票在定价基准日至发行日期间有除权、除息行为，本次向特定对象发行股票价格将做相应调整。调整公式如下：派发现金股利：P1=PO-D送红股或资本公积金转增股本：P1=P0（1+N）两项同时进行：P1=（PO-D）Z（RN）其中，PI为调整后发行价格，PO为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或转增股本数。魏晓曦女士不参与本次发行定价的市场竞价过程，但接受市场竞价结果，并与其他发行对象以相同价格认购。在无人报价或未能通过竞价方式产生发行价格的情形下

15、，乙方将以发行底价（定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司A股股票交易均价的80%）继续参与认购且认购金额保持不变。本次发行定价的原则和依据符合管理办法等法律、法规及规范性文件的相关规定，本次发行定价的原则和依据合理。（二）本次发行定价方法和程序的合理性本次发行的定价方法和程序均根据管理办法等法律、法规及规范性文件的相关规定，已经董事会审议通过并将相关公告在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，并将提请公司股东大会审议，并需报深交所审核和中国证监会注册。本次发行定价的方法和程序符合管理办法等法律、法规及规范性文件的相关规定，本次发行定价的方法和程序合理。综上所述，本次发行定价的原则

16、、依据、方法和程序的均符合相关法律法规的要求，合规合理。五、本次发行方式的可行性（-）本次发行方式合法合规1、本次发行符合公司法规定的发行条件(1)本次发行符合公司法第一百二十六条的规定发行人本次发行的股票均为人民币普通股，每股的发行条件和价格均相同，每一股份与发行人已经发行的股份具有同等权利，符合公司法第一百二十六条的规定。(2)本次发行符合公司法第一百二十七条的规定发行人本次发行股票的发行价格超过票面金额，符合公司法第一百二十七条的规定。(3)本次发行符合公司法第一百三十三条的规定发行人已严格按照要求召开董事会履行必要的审议程序和信息披露程序，将召开股东大会审议本次向特定对象发行股票方案，必须