电力设备与新能源专题研究：2023海外新能源车市场回顾.docx

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1、2023海外新能源车市场回顾正文目录新能源车：海外市场销量稳步上升，美国利好政策有望刺激需求3海外市场整体增速放缓，特斯拉优势明显3欧洲多国优惠政策退坡，但新能源车销量仍维持增长5美国减少通胀法案落地，有望带动市场增长提速7电池：22年全球装机量高增长，1G新能源海外市占第一11从电池厂Q4财报看海外电池，盈利能力分化121G新能源：规模效应+降本措施见效，22年营业利润提升12SKI：23年扩大电池投资，公司预计销量翻倍增长13三星SDI：盈利能力破纪录，能源业务改善显著14松下：盈利能力下滑，2023年IRA或改善盈利能力15风险提示18新能源车：海外市场销量稳步上升，美国利好政策有望刺激

2、需求海外市场整体增速放缓，特斯拉优势明显22年海外各国新能源车销量稳步增长。据Mark1ineS数据，2023年全球新能源车累计销量1047.56万辆，同比+64.7%。从月度销量看，年底是新能源车的销售旺季，12月相比1月增长达103.71%。其中，海外（除中国市场外）电动车累计销量达392.91万辆，同比+28.88%,从每季度内分月度销量看，季度末月的通常销量更高。海外主要市场中，美国22年累计销量98.42万辆，同比+49.79%;欧洲主要国家市场22年累计销量为241.04万辆，同比+14.17%o与2023年相比，2023年海外新能源车销量同比增速明显放缓，但仍保持稳步增长趋势。f

3、fi1:全球市扬2023年月度销量ff10N0ZOeNOZ8ZNoZZ1ROZ二RoZ,0二ZoZ-601ZoZBOROZzoz90ROZ1nO1ZOZ寸OROZ-8-SW-70ROZSR0Z（辆）450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000资料来源：Mark1ines.华泰研究资料来源：Mark1ines.华基研究政策有望持埃推动电动车渗透率提升。2月，欧盟27国环境部长一致通过了2035年欧洲新售燃油轿车和轻型商用车零排放协议，该协议规定到2035年，欧盟范围禁止再销售新的汽油和柴油驱动汽车、轻型商用车、HE

4、V混合动力车以及插电式混合动力汽车（PHEV）;在排放目标上，到2030年，欧盟范围内销售的燃油轿车需实现较21年下降55%的减排目标，小货车则需实现50%的减排目标。我们认为，随着更为严格和详细的时间表出台，欧洲的新能源车渗透率仍将持续提升。22年德国、英国、法国、瑞典的销量在欧洲市场持埃名列前茅。德国全年销量为81.28万台，同比增20.79%:英国销量为38.55万台，同比增20.65%:法国销量为33.33台,同比+8.40%；瑞典销量为16.2万台，同比增20.59%o德国销量占到欧洲市场的33%,大幅领先于其他欧洲国家。从EV/PHEV比例上看，德国、瑞典占比较为平均，EV占比略高

5、于PHEV,英国、挪威EV占比大幅高于PHEV,意大利PHEV占比高于EV0但是从销量增速上看，能源价格上涨对PHEV车型消费造成一定抑制，相较去年同期，欧洲主要国家（英国、法国、意大利、端典、挪威）PHEV的销量增速明显慢于EV。图衰8:欧洲主臬国家2023销量机Jt债量（万杯）同比涉逸华EV网比堆或PHEV同比增速他国81.2820.79%27.93%45967431.11%3531739.56%英国38.5520.65%20.28%28381641.51%101659-14.53%法国33.338.40%17.30%20765725.56%125644-11.57%璃典16.2020.59%49.13%9553265.80%66468-13.36%挪威15.441.67%73.51%13826021.58%16122-57.72%意大利14.31-10.62%9.77%51637-24.19%91500-0.57%荷兰10.7115.15%34.15%7259516.58%3453312.25%资畀来源：Mark1ines隼恭研究图表9:欧洲新能濠车销量分车企20231-12202341-12月销美（万柄）同比占比占比大众柒BJ51.73-0.41%20.94%24.39%Ste11ant