黄大豆期货基础知识.docx

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1、黄大豆期货基础知识2023-06-2910:00期期技术派大连商品交易所黄大豆1号期货合约交易品种黄大豆1号交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动1元/吨涨跌停板幅度价位上一交易日结算价的4%合约月份1,3,5,7,9,11月交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00,以及交易所规定的其他时间最后交易H合约月份第10个交易日最后交割H最后交易日后第3个交易日交割等级大连商品交易所黄大豆1号交割质量标准(F/DCEA001-2018)交割地点大连商品交易所黄大豆1号指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码A上市交易所大连商品交易所注1

2、：交易所可以根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度和交易保证金标准。当前各合约交易参数详见注2：日盘交易分三个交易小节，分别为第一节9:00-10:15、第二节10:30-11:30和第三节13:30-15:00。注3：本品种已开展夜盘交易，夜盘交易时间为21:00-23:00。一、黄大豆合约概述大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。中国是大豆的原产地，己有4700多年种植大豆的历史。20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。全球大豆以南北半球分为两个收获期，南美（巴西、阿根廷）大豆的收获期是每年的3-5月，而地处北半球的美国和中国的大豆收获期是9-10月份。因此，每隔6个月，大豆都能集中供应。美国

3、是全球大豆最大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大的影响。我国是国际大豆市场最大的进口国之一，大豆的进口量和进口价格对国内市场大豆价格影响非常大。大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。1994年，美国孟山都公司推出的转基因抗除草剂大豆，成为最早获准推广的转基因大豆品种。由于转基因技术可以使作物产量大幅增长，截至2019年，转基因大豆种植面积占全球大豆总面积已扩充至90%,美国、巴西、阿根廷是转基因大豆主产国，中国是非转基因大豆主要生产国，大豆作物生产主要集中在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、河南、山东等省区。我国的大豆因其非转基因性和高蛋白质含量而受到国内外消费者的青睐。大豆是一种重要的粮油

4、兼用农产品。作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。大豆的蛋白质含量为35-45%,比禾谷类作物高6-7倍。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每1吨大豆可以制出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。大豆期货品种作为世界上主要的农产品期货品种，价格波动大、产业链条长、参与企

5、业多、影响的范围广，涉及企业避险和投资需求都较为强烈。尤其是黄大豆1号合约代表了国内大豆的价格走势，体现了国产大豆的品质特征，是国产非转基因大豆的价格发现中心，也是世界最大的非转基因大豆期货品种。大连商品交易所相继推出大豆、豆粕、豆油等期货品种，完善了大豆品种体系，并形成了一个完善的品种套利体系，为套利投资者提供了一个风险低、收益稳定的套利市场。二、黄大豆的生产流通与消费1生产情况大豆生产遍及世界，其中北美洲、南美洲和亚洲的种植面积最大。多年来，世界大豆产量一直居各类油料作物之首。美国是目前世界上最大的大豆生产国，巴西、阿根廷、中国的大豆产量居于世界第2、3、4位。中国种植的全部为非转基因大豆

6、，北美和南美大豆是以转基因大豆为主。中国大豆的最主要产地是黑龙江。2018年黑龙江省生产大豆657万吨，占当年全国产量的42%。2003-2023年中大豆产量资料来源：中国汇易网2 .进出口情况巴西大豆出口量超越美国，居世界第1位，出口量占其总产量的54%o美国、阿根廷的大豆出口量分别居世界第2和第3位。中国目前已成为世界最大的大豆进口国，2019/20年度将进口9200万吨，占世界大豆贸易总量的60%;欧盟年进口量在1510万吨左右；日本每年的进口数量约339万吨。2003/04-2023/21年度世界大豆U420032004200520062007200820092010201120122

7、0131IjU/04/05/06/07/08/09/io/11/12/13/14美国24.1329.8625.5830.3931.5434.8240.8040.8537.1535.8544.57巴西19.8220.1425.9123.4925.3629.9928.5829.9536.2641.9046.83阿根廷6.939.577.259.5613.845.5913.099.217.377.747.84全球55.8464.6363.9371.5079.5976.8492.8691.6692.16100.53112.70资料来源：美国农业部2003/04-2023/21年度世界大豆进进口2003

8、/042004/0520052006/072007/082008/092009/102010/112011/122012/132013/1420/1中国16.9325.8028.3228.7337.8241.1050.3452.3459.2359.8770.3678欧盟#N/A#N/A13.9615.3215.1213.2112.6712.47110712.5413.2913日本4.694.303.964.094.013.403.402.922.762.832.893J罩西哥3.803.643.673.843.583.333.523.503.613.413.843.全球54.2863.7364

9、.0569.1678.1277.3886.8388.7393.4695.91111.85124资料来源：美国农业部3 .大豆的消费世界大豆的总消费量近10年来稳健增长，2018/19年度全球消费总量达到峰值349114万吨。2003/04-2019/20年度世界大豆主产量2003/042004/052005/062006/072007/082008/092009/102010/112011/122012/132013/14美国66.7885.0183.3787.0072.8680.7591.4290.6184.1982.7991.3S巴西51.0053.0057.0059.0061.0057.

10、8069.0075.3066.5082.0086.7C阿根廷33.0039.0040.5048.8046.2032.0054.5049.0040.1049.3053.4C中国15.3917.4016.3515.9714.0015.5414.9815.1014.4913.0511.9f全球186.75215.75220.54237.44221.21211.95261.08263.90239.57268.77282.6资料来源：美国农业部2003/04-2019/20年度世界大豆主产消费量2003/042004/052005/062006/072007/082008/092009Zio2010/1

11、12011/122012/132013/14美国44.6051.4052.6153.4751.6348.1150.6748.4048.7248.8350.09阿根廷26.5028.7533.3435.0936.1632.8235.7239.2137.7536.0539.76巴西32.1132.1031.1734.0235.0734.7236.8039.3341.0338.1939.81中国34.3840.2144.5446.1249.8251.4459.4365.9572.0776.1880.60欧盟#N/A#N/A15.0916.0916.1114.0913.3813.4613.2313.9

12、614.56日本4.934.504.264.234.283.633.663.202.993.3.06墨西哥3.923.763.863.933.663.503.643.663.713.694.07全球190.03205.16215.33225.52229.74221.34238.01251.63257.65261.20275.25W资料来源：美国农业部2007/08-2023/21年度中国大豆供需200720082009201020112012201320142/08/09/10/11/12/13/14/15)生产最127251554514981150831448513050119511215411进口量37816410985033852340592315983470364783558C年度供给量505415664365319674237371672884823159050991种用量7457117006506005004804804食用及工业消费量8200800090009500980010000105001100011榨油消费量38500425005000055000600006300067000720007其中:国产大豆350015004000500040004000300025002进口大豆350004100046000500005600059000