坚朗五金：2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订稿）.docx

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1、证券代码：002791证券简称：坚朗五金Kin1ongkh一切为了改善人类居住环境广东坚朗五金制品股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订稿）二。二三年七月一、本次向特定对象发行的背景和目的2（一）本次向特定对象发行的背景2（二）本次向特定对象发行的目的5二、本次发行证券及其品种选择的必要性2（一）本次发行证券的品种7（二）本次证券发行品种选择的必要性7三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性7（一）本次发行对象的选择范围的适当性7（二）本次发行对象数量的适当性8（）本次发行对象的标准的适当性8四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性8（一）本次发行

2、定价的原则和依据8（二）本次发行的定价方法和程序9五、本次发行方式的可行性10（一）本次发行方式合法合规10（二）本次发行程序合法合规13六、本次发行方案的公平性、合理性13七、本次发行对即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施14（一）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响14（二）公司应对本次发行摊薄即期回报的具体措施17（三）相关主体出具的承诺18八、结论19广东坚朗五金制品股份有限公司（以下简称“坚朗五金”或“公司”）为在深圳证券交易所上市的公司。为满足公司业务发展需要，增强公司盈利能力和市场竞争力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法上市公司证券发行注册管理办

3、法等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟通过向特定对象发行股票的方式募集资金不超过198,500.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于坚朗五金中山数字化智能化产业园项目、坚朗五金装配式金属复合装饰材料建设项目、坚朗五金信息化系统升级建设项目、坚朗五金总部自动化升级改造项目和补充流动资金。（本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与广东坚朗五金制品股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）中相同的含义）一、本次向特定对象发行的背景和目的（一）本次向特定对象发行的背景1、2023年4季度以来房地产支持政策不断出台，我国2023年经济运行呈现企稳回升态势，公司的经营环境得

4、到了有效改善2023年以来，房地产基本面的持续下行、我国经济增速的下降，对建筑材料行业冲击较大，公司2023年收入、利润承压。但是，随着2023年4季度以来房地产支持政策不断出台，我国2023年经济运行呈现企稳回升态势，公司的经营环境得到了有效改善。2023年4季度以来，我国多部门出台政策支持房地产企业合理融资需求和房地产稳定发展，房地产融资环境等明显改善。2023年11月以来，中国人民银行牵头，联合银保监会、证监会等多个部门已发布多重政策推动房地产企业健康平稳发展，信贷、债券、股权融资“三箭齐发中国人民银行联合银保监会发布关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知，要求金融机构保持

5、房地产融资平稳有序；中国银行间市场交易商协会发布“第二支箭”延期并扩容支持民营企业债券融资再加力，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资；中国证监会决定恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司的再融资。2023年12月以来，刘鹤副总理两次强调“房地产业是中国国民经济的支柱产业”，并指出“未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑2023年1月，人民银行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，指出“新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套

6、住房贷款利率政策下限。”此外，根据国家统计局发布的1-2月份国民经济企稳回升，2023年1-2月，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%,比2023年12月份加快1.1个百分点，结束了自2023年4季度以来的逐月回落态势。随着经济循环加快畅通，生产需求明显改善，我国2023年经济运行企稳回升。2、公司持续推进“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略实施，打造一站式建筑配套件集成供应平台近年来，公司持续推进“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略实施，在深耕、巩固建筑门窗幕墙五金、门控五金系统、不锈钢护栏构配件等传统品类的同时，加大卫浴、照明、锁具等品类产品的投入，扩展、丰富产品品类，以积极应对消费

7、群体对建筑多样化、个性化、整合式的消费需求，解决传统的多供应商采购模式采购效率较低、采购成本较高的痛点，拓展客户、市场、场景，打造一站式建筑配套件集成供应平台，为客户提供一站式场景化采购需求。近年来，建筑行业“粗放式发展时代”渐进尾声，逐步步入“高品质发展时代”。相比消费群体早期对建筑的刚性、单一性的基本居住需求，消费群体改善需求逐步得到释放，对建筑的产品设计、产品品质、产品质量、产品创新等要求也更加多样化、个性化。此外，随着年轻消费者逐步成为社会消费的主力军，消费群体对建材产品的单一偏好逐步转为整合式需求。一站式建筑配套件集成供应更能契合当下及未来消费群体对建筑多样化、个性化的消费需求以及年

8、轻消费者的消费需求。随着我国经济持续、快速发展，近年来，我国人力资源成本显著上升。在传统的多供应商采购模式下，建材需求客户往往需要配置更多的工作人员。相比传统的多供应商采购模式，一站式集成采购模式能够帮助客户提供一站式采购解决方案与一站式采购服务，节省客户采购时间与成本，提高客户经营效率，实现降本增效的目的。此外，随着公司产品线的扩展和丰富，公司产品应用场景从住宅建筑延伸和拓展至商业综合体、体育建筑、轨道交通、酒店/度假村、学校/幼儿园、医疗建筑、工厂建筑等公共建筑，从而拓展更多的客户、市场，完善业务布局，丰富业务收入来源，构建多元化发展格局。3、公司持续建设完善、高效、安全的信息化系统，保障

9、“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略落地公司的客户群体呈现数量众多、订单分散的特征。同时，为支撑一站式建筑配套件集成供应的需求，近年来，公司产品品类不断增加，产品线日益丰富。分散的客户群体及订单和丰富的产品品类，加之公司采购、生产、销售、管理等规模持续扩大，决定了公司经营需要依赖完善、高效、安全的信息化系统，以支撑公司快速响应、精细化服务客户，提高经营效率。因此，公司非常注重信息化系统的建设以及信息安全的保障。公司自2013年以来，引入甲骨文ORAC1E软件，并陆续上线了BI数据分析、SRM供应商关系管理、WMS/TMS物流仓储管理、Ca11idus销售提成等核心业务系统，并上线了1MS在线

10、培训、KM知识管理、OA办公自动化等辅助软件，实现了产、供、销、人、财、物的全链条的信息化管理和数据的智能挖掘。2019年，公司自主研发坚朗云采平台，围绕“服务+社交+电商的核心理念，打造一站式建材集采服务平台，为客户提供优质、高效的一站式采购服务。但是，近年来，由于公司各类新业务系统的上线及业务数据的激增，机房负载加重；公司主数据中心机房的服务器、存储设施及网络设备等投入使用时间已较长，亟需进行更换或升级；部分信息化系统上线时间较早，各项技术参数已无法满足业务长期发展的需求；“坚朗云采”平台在架构与功能上仍存在改进的空间。因此，公司需要持续投入大额资金建设完善、高效、安全的信息化系统，保障“

11、一站式建筑配套件集成供应商”发展战略落地。4、公司持续对生产设备进行更换升级及技术改造，提高生产效率、保障产品质量和节约生产成本由于公司部分老旧设备，其在加工精度、操作方式、环保程度方面将无法满足未来更精细化、自动化、信息化、环保化发展的要求，因此亟需更换一批符合现代制造业发展需求的生产设备。此外，近年来，随着我国人力资源成本显著上升、公司产品线日益丰富及业务规模的扩张，公司也亟需对原有生产线逐步进行自动化、信息化、柔性化技术改造，从而提高生产效率、保障产品质量和节约生产成本。因此，公司大力推进生产设备更换升级及技术改造。（二）本次向特定对象发行的目的K扩大卫浴、照明、锁具等品类产品产能，新增

12、钢制装饰板、钢制门等产品的产能，完善业务布局由于一站式建筑配套件集成供应更能契合当下及未来消费群体对建筑多样化、个性化、整合式的消费需求以及解决传统的多供应商采购模式采购效率较低、采购成本较高的痛点，近年来，公司持续推进“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略实施，深耕、巩固传统品类的同时，加大智能锁等智能家居、卫浴及精装房五金产品等的投入，开始进入安防、地下综合管廊、自然消防排烟与智能通风窗、劳动安全防护类产品、防火防水材料、机电设备与精密仪器等新业务领域。建设坚朗五金中山数字化智能化产业园项目及坚朗五金装配式金属复合装饰材料建设项目即是公司推进“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略的重要业务

13、布局。坚朗五金中山数字化智能化产业园项目将扩大卫浴、照明及锁具等原品类产品的产能，坚朗五金装配式金属复合装饰材料建设项目将新增钢制装饰板、钢制门等新产品的产能，使得公司产品能够适用于更多的客户、市场、场景，不断完善业务布局，丰富业务收入来源。2、完善灾备机房及信息安全，优化信息化系统与数字化网络营销平台，提升公司经营效率近年来，随着公司各类新业务系统的上线及业务数据的激增，公司机房负载加重且部分设备老旧、部分信息化系技术参数统已无法满足业务长期发展的需求。公司亟需建设完善、高效、安全的信息化系统。通过实施本次募投项目中的坚朗五金信息化系统升级建设项目，公司将加强并完善主数据中心机房的建设，以更

14、高效地承接逐步扩大的业务量，并对现有数字化网络营销平台进行技术迭代，将针对不同的使用群体，打造更为细分的网络营销平台。同时，公司将建设灾备机房与双活机房，从而实现两地三中心的数据中心架构，建立安全可靠的信息安全保障体系。当主数据中心机房出现数据丢失或灾难性事件时可快速从灾备机房恢复故障服务器的数据，亦可以将数据恢复至灾备机房的服务器中，启用灾备机房，达到安全的容灾能力。最终提升公司经营效率。3、通过生产设备进行更换升级及技术改造，提高生产效率、保障产品质和节约生产成本近年来，公司存在部分生产设备进行更换升级及技术改造的需求。通过实施本次募投项目中的坚朗五金总部自动化升级改造项目，公司将部分老旧

15、设备进行淘汰，引进生产效率更高的新设备。同时，提高公司的自动化、信息化、柔性化水平，代替人工完成产线的基础、重复性工作，从而提高公司生产效率，有效降低公司人员投入，节约生产成本。生产设备进行更换升级及技术改造，也将为公司未来实施更深入的信息化建设与厂区物流化建设打下良好的基础，利于公司未来的可持续发展。4、助力“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略落地，优化资本结构，增强抗风险能力近年来，随着公司持续推动“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略落地，公司经营规模持续扩大，对公司日常的营运资金提出了更高的需求。为满足业务快速发展的资金需求，公司融资主要以银行贷款为主，公司资产负债率（合并口径）由2

16、019年末的36.17%已上升至2023年3月末的49.77%。因此，公司本次发行将有利于其充分借助资本市场的融资渠道，引入股权融资资金，为本次募集资金投资项目建设及长期发展提供支持和保障，并助力“一站式建筑配套件集成供应商”发展战略落地。同时，本次发行将充实资金实力，优化资本结构，降低融资成本，降低资产负债率，提高公司偿债能力，增强公司抗风险能力。二、本次发行证券及其品种选择的必要性（一）本次发行怔券的品种本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1oo元。（-）本次证券发行品种选择的必要性1、满足本次募集资金投资项目的资金需求为满足公司业务发展需要，公司拟将本次发行的募集资金主要用于坚朗五金中山数字