PPP项目风险清单.docx

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1、PPP项目风险清单1 .市场需求变化风险市场需求变化风险是指由于宏观经济、社会环境、人口变化、法律法规调整等其他因素使市场需求变化，导致市场预测与实际需求之间出现差异而产生的风险。2 .审批流程复杂带来的风险审批延误风险主要指由于项目的审批程序过于复杂，导致花费的时间过长和成本过高，且批准之后对项目的性质和规模进行必要商业调整非常困难，给项目的正常运作带来了威胁。3 .法律变更风险法律变更风险主要是指采由颁布、修订、重新诠释法律或规定而导致项目合法性、合同协议有效性等元素发生变化带来的风险。由于PPP项目涉及的法律法规较多，加上我国现阶段PPP项目还处规范阶段，相应的法律法规仍在健全中，很容易

2、出现这方面的风险。4 .政府信用风险政府信用风险是指政府不履行或拒绝履行合同约定的责任和义务而给项目带来直接或间接危害的风险。5 .财务风险基础设施经营的现金收入不足以支付债务和利息，从而可能造成债权人求诸法律的手段逼迫项目公司破产，造成PPP模式应用的失败。现代公司理财能通过设计合理的资本结构等方法、手段最大限度地减少财务风险。私营合作方可能独自承担此类风险，如果债务由公共部门或融资担保机构提供了担保，则公共部门和融资担保机构也可分担部分财务风险。6 .移交后项目/设备状况风险PPP项目是公共部门与私人共同修建，建成后由私营机构特许经营一段时间，特许经营期满后把项目完好的移交给政府的过程。而

3、移交项目是，项目/设备的完好程度，磨损程度就是一个未知数，可能会发生因私营机构在特许经营期内维护不善、过度使用造成的项目/设备磨损度大，完好程度欠佳的情况，而且这种程度的差距很难预料，所以PPP模式下准经营性基础设施项目比普通工程项目体现出特有的移交后项目/设备状况风险。层级风险风险起源主要归责对象风险后果主要影响对象重要性（综合发生率和危害）政决策直接增政府官流程地方加关系府员决策不透政府维护成社会资本10级明，本，同部分时加大官员决策权过大。政府在未来的违约风险政府官员直接项目干预项效率目建设降运营活低，动影响可能社会投出现政资者的返府干自主决策能地方政府工、停工社会资本10预力。特导致别

4、是政成本府入股上的情况升、下，往工期往特别拖看重国延。有资产控制权和所有权，期望做项目的控制方征用/公有化当宏观政策调整时，项目合约违反政策方向，强制社会资本退出，中央或地方政府强行没收项目地方政府项目终止，社会资本退出社会资本10政府政府换届，新地方政府支付停社会资本10信用任班子拒绝履行上届承诺；或因履约成本过高拒绝履行约定的责任和义务而给项目带来危害滞、延误、工期拖延等，甚至退出终止政治/公众反对因公众利益受损引起政治上或公众反对项目建设待定工期延口伏，可能需要重新谈判修改合同社会资本9条款，甚至项目终止税收调整中央或地方政府税收政策变更地方政府税收条件变化，可能影响项目收益社会资本2项

5、目审批延误项目审批程序复杂、涉及部门过多、办事人员效率低地方政府开工延误，审批后商业调整困难社会资本7下气候/地质条件项目所在地恶劣自然条件无工期延误或成本增加社会资本5不可抗力风险无法预期、控制、合理防范、回避和克服的情况无工期延误或成本增加，甚至项目终止社会资本/地方政府3土地获取土地使用权获得困难，获地方政府前期成本增加，社会资本7风险得的时间成本超预期开工时间延误环保风险政府或公众对项目的环保要求提高导致成本上升、工期延误等政府/公众设计变更，成本增力口或工期延误社会资本2法律变更法律法规、宏观政策变化政府引起项目成本增加、收益降低，社会资本9可能需要重新谈判、修改条款法律及监管体系不

6、完善由于现有PPP立法层级低、效力差、相互冲突、可操作性差等引起的危害政府项目出现问题时，可能无法通过法律途径解可能被迫终止社会资本9政程序不地方谈判社会资8府规范、政府过程本决作风官旷日策僚、缺持失乏PPP久，、口沃运作能且政/力和经府未过验、前来可程期准备能出冗不足、现信长信息不用问对称等题，造成项要求目决策重新失误或谈判过程冗长利率市利率风不确定性中央融资成场社会资本8险给项政府本增加级目造成的损失外汇风险汇率变化风险和外汇可兑换风险中央政府兑换成本增加或无法兑换社会资本8通货膨胀物价水平上升导致项目成本增加无成本增加，需求减少社会资本8融资风险融资结构不合理、资金筹措困难无融资成本增加

7、。甚至融资失败，社会资本7导致项目收回项a唯性政府或其他投资人新建或改建其他项目，对本项目形成实质性商业竞争地方政府产生直接竞争，项目收入减少社会资本5市场需求变化唯一性风险之外，由经济、社会、人口、法规导无项目收入减少，也有极小可能社会资本5致的需求变化收入增加第其他项三目参与工期方者拒绝延延履行或第三误，社会资9、口沃拖延履方本成本/行约定增加违的责任约义务工期拖项延、目成本运营推级完工风超支、施工单位迟，可能导致社会资本6项险投产现金流目后达破裂级不到设计要求，导致现金流入不足，不能按时偿还债务原材供应风险料、设备、能源供应不及时带来的损失供应商工期延误社会资本6技采用技技术术术不成社会

8、改社会资6风熟，难资本造，本险以满足成本预定要求、适用性差，以致需要技术改造增力口运营成本超支政府强制提高产品服务标准、自身运营管理差、其他市场环境因素造成运营成本超支待定项目收益降低社会资本5收政府统地方运营社会资4费变更一周整收费标准和收费年限，使PPP产品服务收费价格过高、过低、收费调整不自由导致运营收入不如预期政府收益不理想本费用支付风PPP产品服务用户（或政府）费用不能地方政府/用户收入延误或无法收回社会资本4险按时按量支付移交前过渡使移交残用项目政府值风资源，社会资本后无法正地方政府4险影响项常运目持续营运营项目公司组织组织协调风险协调能力不足，导致参与各方沟通成本增加，产生矛盾冲

9、突社会资本沟通成本增加，项目争端产生社会资本者3X程/运营变更设计、标准、合同、业主变更等引发的工程/运营变更地方政府/设计方工期延沃，成本增加社会资本6因利益资本社原因投结构会资者变变投资者动，中途退出，影社会资本动，导致项目社会资本2变响项目中止动正常建或终设运营止招包括招中标地方政标标程序待定价格府/公3竞不公不合众争正、不理、不公平、收费充不透不合分明，缺理、少竞争投资者或恶者能意竞争力不等足财务状况对项目恶公司的化，资金运可能务用和现地方导致地方政监金流入政府/社会府/放1管监管不放贷投资贷方不足，导方者对足致资金项目链断裂财务等进行非法操作测算方特许期、价格设置、政府补贴等参数测算过于主观社会资本/收入不如预期，可能社会资1法观和乐观，导致项目地方政府导致现金流破本盈利无裂