【中小企业产业链融资问题及对策—以A公司为例8400字（论文）】.docx

《【中小企业产业链融资问题及对策—以A公司为例8400字（论文）】.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【中小企业产业链融资问题及对策—以A公司为例8400字（论文）】.docx（12页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、中小企业产业链融资问题及对策一以A公司为例目录引言2一、中小企业产业链融资概述2（一）产业链融资的概念2（二）供应链与产业链融资31供应链融资与产业链融资的联系32.供应链融资与产业链融资的区别3（三）中小企业产业链融资的概念3（四）中小企业产业链融资模式的探讨31 .中小企业传统融资模式32 .中小企业产业链融资模式4二、中小企业产业链融资现状及问题5（-）A公司简介5（二）A公司融资特点51 .立足企业自身，提高融资能力52 .积极拓展融资渠道，优化融资结构53 .融资规模大、成本低5（三）内部融资在融资渠道中比例偏低5（四）外部融资中的股权融资在融资渠道中比例偏高6（五）中小企业产业链融

2、资存在的问题81 .融资市场不发达，直接融资途径闭塞82 .中小企业缺乏固定资产抵押物、融资难度大83 .中小企业与融资中介和担保机构联系缺失84 .产业链具有较大潜在风险85 .外部风险抵御能力较弱，潜在信用，风险加大9三、中小企业产业链融资建议和对策10（-）政府或相关机构及时搭建产业链融资平台10（二）完善多层次资本市场10（）营造良好的产业链融资发展环境10（四）明确定位中小企业产业链融资10（五）噌强产业链核心企业金融运作能力H五、结束语12参考文献13摘要产业链融资方式是当今社会上的主流融资方式之一，产业链融资主要解决的企业融资难的问题，尤其是中小企业的融资难问题。在下文中，作者通

3、过解决产业链融资的概念出发，对产业链融资与供应链融资进行深刻的分析，挖掘两者之间的联系与差异。本文以A公司为例，在中小企业的融资模式上，也对产业链融资模式与传统融资模式做了详细的对比分析，囊括理论与实例。基于所有的分析，作者提出关于中小企业产业链融资的创新性，并就实际融资过程中存在的问题加以分析，形成针对性的解决建议。关键词：产业链融资中小企业风险引言疫情的爆发对中国产业链融资属于一次重大考验，国内产业链融资强大的生命力体现在一众企业迅速复工。目前，在面对供应链、价值链、产业链的重构，乃至市场结构的重构，需要统筹考虑全球产业链融资体系，进一步提升本土化配套率。让产业链融资稳固，是每一个中小企业

4、要面临的挑战，要解决这一问题，最好的方案是完善产业链融资体系，让产业链融资可以赋能中小企业，形成产业集群，构建抗风险能力更强的产业链融资体系。一、中小企业产业链融资概述（一）产业链融资的概念利用关键的技术经济关联作用于每个产业部门之间，以特定的时空布局关系与逻辑关系客观形成的链式关联关系，通常分为上游产业链和下游产业链，迸行产品、服务和信息等的互相交换。从定义上来看，所谓的产业链融资也就是将产业链与融资相结合的，是一种全新的融资方法，产业链融资帮助我们国家的中小型企业的发展创造了新的机会。产业链融资打破了传统的银企贷款模式，将上、中、下游企业集中成一个整体，以产业集群中核心企业的资金链为起点，

5、服务于核心企业的销售和产出，为上下游企业创收。这其实是一种信用模式，该信用模式的约束机制的双方是中小企业、核心企业、(二)供应链与产业链融资6 .供应链融资与产业链融资的联系从二者的关系上来看，他们是水乳交融的。无论是供应链融资还是产业链融资，他们的对象都是核心企业，并基于该核心企业，利用其链式关系，为其上、中、下游合作企业提供信用担保的金融服务，从而保证企业的融资顺利。从延展性来看，二者都是具有延展性的。从横向延展上看，可以扩大企业基数，增加宽度；从纵向延展上看，其可以增加核心企业上中下游整个链路上的企业的长度。所以，从某种程度上来说，两者是包含与被包含的关系，产业链融资的覆盖范围是包含了供

6、应链融资融资范围的2。7 .供应链融资与产业链融资的区别供应链融资与产业链融资尽管有着密不可分的关系，但两者之间也存在着显著的差异。我们一定要明确,他们服务的对象是不一样的,供应链融资服务对象是行业,但是产业链融资的服务对象是产业。产业一定是包含了行业的，如果说产业是三维结构，则行业就是二维结构，三维结构的覆盖面一定是远大于二维结构的。其次，供应链融资主要是针对某一行业的上、中、下游企业，而产业链融资则是针对整个行业，包括社会上数量最多的中小企业。融资是金融的一个细分领域，同样具有风险性。所以，无论是针对行业的供应链融资还是针对产业的产业链融资，都是具有融资风险的，而产业链的融资尤其他的覆盖范

7、围广、金额高、影响大等特点，导致其风险相对更高3。(三)中小企业产业链融资的概念市场中，我们一直听到的中小企业的产业链融资，也是产业链融资的一个细分领域，其服务对象就是针对中小型企业链路上的上、中、下游企业，通过对链路企业的信用评估，通过企业信贷的方式，为其提供灵活融资的一种方式。通过对产业全链路的分析，可以更加深刻的了解产业链的契合度，了解核心企业真实的财务情况、实力、风险点等。(四)中小企业产业链融资模式1中小企业传统融资模式要想企业的发展是可持续的，那一定离不开资源的支持，比如：人力、资金、技术等资源，只有资源得到保证，那么企业的生产经营活动才能保证。举个例子1王心怡,柴晓燕.我国中小企

8、业融资困难成因及改进探索中国集体经济,2023(15):1OO-I(H2杨阳,杨超,李宁.我国中小企业融资问题及其对策研究经济研究导刊,2023(14):12-133方安媛.如何构建我国中小企业融资担保机制J中外企业家,2023(16):21-22来说明，像万达、恒大等大型房企更容易获得银行贷款，就是因为他们利用企业固定资产(比如楼盘)作为抵押。但对于中小企业来说，在向银行融资和借款时，既缺乏固定资产，又缺乏其他抵押物，没有可靠的信用担保中介机构。基于这个情况，我们国家的中小型企业在融资时经常会碰到渠道少、困难的、金额小、效果差等问题，所以单纯的融资难度非常巨大，银行与授信中小企业之间的主要关

9、系在传统的融资模式中，只是简单的债权债务关系，银企之间的关系在传统融资模式下是一对一的关系，在中小企业授信方面银行也难以提供有力的帮助,很难解决其自身发展资金不足的情况及融资难的现状。2.中小企业产业链融资模式由于产业链融资的接入，整个链路的企业更加容易形成稳定的合作关系，这也非常有利于提升全产业链的核心竞争力。产业链融资在模式上打破了传统融资的银企一对一的关系，而是银企一对多的关系。银行所面临的产业链节点企业，上下游的供销企业，都是传统意义上融资能力相对较弱的企业，也可以通过核心企业的支持获得银行融资。对中小企业来说，可以直接有效帮助他们企业在降低融资过程中可能出现的风险，并可以有效降低融资

10、成本。由于产业链融资的特殊属性，可以极大的规避银行信贷的信用风险、操作失误风险，最大化消除信息不对称的风险，严格意义上说是可以直接有效降企业的融资风险。而对于链路上的核心企业的上下游企业，主要看中的是企业经营管理、偿还债务能力、信用风险记录、合作情况等，这对融资风险及成本的降低是非常有好处的。处于产业链路中的中小企业，可以快速获取整个产业的信息、交流反馈。产业链上企业可以搭建产业信息数据库，将市场信息、行业动态、业务信息等数据共享给链路上相关企业，从而可以帮助企业更加快速、准确的开展经营活动，规避决策风险、4邱海菊.浅谈中小企业融资难的症结及策略一一基于对政府(以江西省某科技局为代表)、银行、

11、企业三方的调研U1时代金融,2023(15):52-53”.经济研究导刊,2023(14):12-13二、中小企业产业链融资现状及问题(一)A公司简介A公司成立于2008年，股本150万，是一家专业从事生物塑料及成品研发、生产、销售的高科技公司。A公司通过建立原材料采购、材料生产、产品设计、最终市场销售等完整的产业链，为国内领先的生物塑料包装企业提供完整的数据解决方案，实现环保、节能、减排计划。(二)A公司融资特点1立足企业自身，提高融资能力A公司成立之初专注于生物可降解材料的研发及其生产机器设备，产品规模和销量都非常小。公司经营风险高，财务基础薄弱，连续亏损7年。公司眼光长远，专注于核心技术

12、的开发和应用。在初期，公司投入了大量的资金、人力、物力建立了先进的生产管理体系,提高了公司的效率。但由于公司属于高科技行业,发展前景较好，在这种情况下，在融资过程中增加了对银行等金融机构的信心，因此从银行获得了大量贷款，获得了更多的融资机会，融资成本较低。2 .积极拓展融资渠道，优化融资结构在A公司发展的早期，资本的主要来源是股东权益，在公司的早期发展中起到了重要的作用。通过扩大业务规模，从长远来看，仅依靠内部融资已经不能满足公司健康发展的需要。外部融资已成为企业扩大自身生产经营规模的必然选择。在此背景下，积极发展融资渠道，融资方式由民间资本、股权、股权、银行信贷、国家援助基金等转变。现阶段，

13、A公司也在积极推动国内上市，希望通过资本市场筹集股权。A公司的融资方式日益多样化，融资结构更加合理，可以有效降低自身的融资风险和成本5。3 .融资规模大、成本低与其他中小企业相比，A公司通过多年的发展，规模不断壮大，从前期的亏损到最近今年扭亏为盈，经济效益好、经营风险小、信用度高。它对银行、机构投资者和其他金融机构具有很强的吸引力，可以获得更大的融资规模和较低的投资回报。节约成本。就融资规模而言，在银行获得的多笔贷款，均在300万以上,在融资成本方面，银行借款的年利率在5.65%至&6%之间，不足10%。据2017年度中小企业融资报告显示，我国中小企业贷款不足10%o很显然，A公司的融资成本相

14、对较低,这样就降低的公司的财务费用方面的压力,减低公司运营成本。()内部融资在融资渠道中比例偏低优先融资理论认为，并在公司为一个项目提供资金的情况下确保原始股东的利益，必须首先考虑内融资，然后再考虑外部融资。然而，A公司的总体情况显5梁瑜.加强信用建设破除融资困境N.吕梁日报,2023-06-30(002).然与学术界倡导的资本结构理论相矛盾，外部融资在资金总、额中的比例相对较高，而内融资比例相对较低。在A公司合并和收购之前,A公司通常采用其自己资金积累的内部融资和国有商业银行贷款的外部融资。因为当时它仍然是一个特殊的项目，在长期规划的经济制度下，国家融资、国有商业银行和企业之间的关系基本上属

15、于“三位一体”关系，导致该公司主要依靠银行融资或者强制性或政策贷款（国家对私人企业的支持），这意味着，对公司Y来说，债务融资的成本实际上不需要支付一个类似于当前成本的额外机构的成本，从而导致为公司成本极低的债务，甚至负利率，从而形成了一个相对单一的融资结构，A公司在经过几年的发展后被收购,特别是股票市场的广泛发展为A公司提供外部融资创造了一个非常重要的方式和地点。因此，A公司的外部资金来源包括银行、金融机构和股票市场的直接融资。然而，该公司目前的融资几乎完全依赖外部融资，融资结构中的内部融资比例极低，外部融资比例远高于内融资。（四）外部融资中的股权融资在融资渠道中比例偏高表1列示了2001-2019年A公司的资产负债情况。年度资产（万元）负债（万元）资产负债率（）201117630.644885.3127.70201218670.375733.6130.71204521364.298175.3138.53201415649.036064.1939.85201515823.995777.0838.13200716369.977326.9044.22201623065.5712300.6353.35201716103.7028725.1456.062