【关于当前国际货运企业财务风险的调研分析报告10000字（论文）】.docx

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1、关于当前国际货运企业财务风险的调研分析报告一、引言2二、相关概念概述3（-）国际货运代理行业的定义3（二）财务风险的概念3三、S国际货运代理公司的财务风险分析4（一）S国际简介4（二）S国际的财务风险分析41 .流动性风险分析错误!未定义书签。2 .筹资风险分析53 .投资风险分析64 .经营风险分析8四、S国际财务风险的成因分析9（-）汇率频繁的双向波动9（二）对财务风险认识程度有限10（三）控制财务风险的能力有限10（四）财务决策的失误11五、S国际财务风险的防范对策11（-）提高风险意识，完善内部风险控制机构12（二）提高应收账款管理水平12（三）提高防控汇率风险的能力13（四）积极开拓

2、其他贸易市场14（五）熟悉国家政策,防范退税风险14六、结论15参考文献15自我国加入WTe）以来，我国与其他国家的贸易日益密切，再加上国家政策鼓励出口,使得我国的出口贸易额不断增加。在我国经济快速发展的进程中，货运代理企业发挥着不可替代的作用。因此如何应对货运代理企业的财务风险，稳定企业的正常经营，这对于我国经济发展来说至关重要。本文以S国际货运代理公司为例，对S国际的投资风险、筹资风险、流动性风险以及经营风险进行计算与衡量，在对问题及原因进行深层次的剖析后，在此基础上制定出了具有针对性的建议与对策，重点涉及到以下五个分支：完善内部风险控制机构、提高应收账款管理水平、提高防控汇率风险的能力、

3、积极开拓其他贸易市场、洞悉国家政策和防范退税风险，以此来应对财务风险，稳定企业的发展。关键词：货运代理企业；财务风险；风险管理一、引言在中美贸易摩擦持续升级的背景下，除了对中美双边经济贸易关系产生了较大的负面影响外，同时对全球经济的发展来说都是非常不利的。具体到货运代理企业，其影响主要表现在以下两个方面：第一，关税的提高和贸易限制政策的实施，使得我国货运代理企业的美国市场必将出现大幅度的萎缩。这些企业一时找不到替代市场，面临大幅度降价的困境，利润将面临大幅下降。第二，中美贸易摩擦引起人民币汇率频繁波动，幅度也变得很激烈。人民币升值，不利于货运代理企业的出口;人民币贬值，对于那些不能及时结汇的出

4、口企业来说，也并不能从中获益。在汇率持续变动的情况下，必然会导致货运代理企业风险的增加，会直接影响到企业的经营活动。所以，无论是关税的提高，还是人民币汇率的频繁波动，这些都给货运代理企业的出口带来巨大的负面影响，而这也必然会加剧企业的财务风险。因此，要重点关注中美贸易摩擦对货运代理企业的影响，防范化解重大财务风险。二、相关概念概述(-)国际货运代理行业的定义国际货运代理人，指的是接受委托迸出口货物的收货人，发货人或以委托人名义或者以自己的名义为客户办理国际货物运输及相关行业业务并收取服务报酬。它是国际运输业的延伸，主要为大多数中小型货运企业提供运输组织和信息服务。它是国际物流运输的重要组成部分

5、。根据不同种类运输工具，可以把国际货运代理大致分为海运，陆运，空运国际货运代理业务和国际快递业务，其中海运国际货运代理是代理数量最多的，海运主要采用的运输工具是班轮运输。国际货运业务的内容大致为：揽货、订舱、仓储、报关、商检、保险及相关短途运输和咨询服务，是国际物流环节中主要的第三方物流服务提供商。(二)财务风险的概念针对于财务风险的概念,具体可从狭义与广义两个分支来对其概念进行界定。其中，狭义层面的财务风险代表的是由于企业借入资金而减少利润或丧失偿债能力的可能性，在此背景下所形成的筹资风险。广义层面的财务风险则代表的是财务活动期间，受到不可控制因素或不可预测因素等方面的影响，导致经营效益与预

6、期目标间出现较大偏差而出现经济损失的可能性,其中所涉及到的财务活动有资金的投入、筹集、退出及运行等。本文在研究S国际财务风险管理问题的过程中，采用的是广义层面的财务风险，其根本原因是企业在运营与发展的进程中，必然会遇到不同种类型的风险，并且财务风险都能够将这些风险进行体现，意味着各项风险都与财务风险有着密切的关系。本文基于经营流程层面，根据货运代理企业的实际情况将财务风险划分为六个方面,具体为现金流量风险、投资风险、筹资风险、汇率风险、利率风险以及其他风险。三、S国际货运代理公句的财务风险分析（一）S国际简介S国际货运代理（上海）有限公司成立于2013年04月15日，注册地位于上海市虹口区曲阳

7、路930号4幢362室，法定代表人为王成发。经营范围包括承办海运、陆运、空运进出口货物、国际展品、私人物品及过境货物的国际运输代理业务，包括：揽货、托运、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算及交付运杂费、报关、报验、相关的运输咨询业务（二）S国际的财务风险分析1流动性风险分析在对S国际流动性风险评价与衡量的过程中，重点是对现金流量进行剖析,所涉及到的指标有现金流量比例、主营收入现金含量以及净利润现金含量等。表3.1流动性风险评价分析表流动性风险评价指标分析2017201820192023净利润现金含量=经营活动产生的净现金/净利润1.811.750.590.29主营收入现金含量=经营活动产生

8、的净现金/主营业务收入0.220.160.030.014现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债*100%22.58%23.95%3.28%0.60%净利润现金含量与现金净流量有着密切的关系，当该指标数值越大时，则意味着企业的投入成本越低、销售回款能力越强，意味着流动性风险较小；反之指标越小那么企业销售回款能力弱，投入成本大，财务压力也大。如上表4.2所示，S国际净利润现金含量从2017年的1.81和2018年的1.75骤降到2019年的0.59,到了2023年仅为0.29o这表明在中美贸易摩擦后S国际的经营性现金流入的能力变弱，销售资金回笼变慢，公司的现金保障可能会不足够。主营收入现金含量

9、的数值越大，意味着市场占有率越高。S国际在2019年主营收入现金含量骤降说明企业的产品出口受阻，通过财务报表可以看出企业的存货和应收账款大幅度的增加，这些导致了主营收入现金含量的下降。现金流量与流动负债、现金净流量有着密切的关系，代表的是企业的偿债能力。当现金流量数值越高时，则意味着企业有着更好的财务弹性，也就是说拥有越强的短期偿债能力；反之，当现金流量数值越低时，相应的是企业的短期偿债能力则越弱。受中美贸易摩擦影响,S国际的2019年的现金流量比率仅为3.28%,到2023年甚至接近为0%,这说明S国际用营业性资金偿还流动负债已经很吃力,短期偿债能力已经非常弱了，这表示企业的短期资金可能存在

10、较大风险，经营状况不良。因此，保证企业正常稳定的发展的话，应密切关注。2.筹资风险分析通过对当前S国际的发展状况进行研究，了解到现阶段的筹资风险主要是债务筹资风险，是指不能按期偿还债务的风险。所以本文重点对企业的偿债能力进行剖析。表3.2筹资风险评价指标分析表筹资风险评价指标分析2017201820192023流动比率=流动资产/流动负债1.451.691.431.60速动比率二（流动资产-存货）/流动负债0.991.180.931.00资产负债率=负债总额/资产总额*100%53.56%52.24%53.16%51.00%股东权益比例=股东权益/资产总额*100%46.44%47.76%46

11、.84%49%利息保障倍数=（净利润+所得税+财务费用）/财务费4.423.122.051.97在筹资风险评价指标中,主要涉及到长期偿债能力、短期偿债能力两个方面。前者需要运用到的指标有利息保障倍数、股东权益比例、资产负债率；后者需要运用到速动比率、流动比率。具体数值如表3.2所示。(1)短期偿债能力分析从上表可以看出，受中美贸易摩擦影响，2019年的速动比率降到0.93,短期偿债能力变弱。虽然2023年的速动比率接近最合理的1,但是我们可以从S国际的财务报表看到,存货从2017年的26.77亿元增长到2023年的36.02亿元，之所以S国际能把速动比率控制在合理的范围内，是因为公司流动负债中

12、的应收账款和预付账款的大量增加。因此S国际在注重短期偿债能力的同时，也要预防应收账款的坏账，注意资金周转效率。(2)长期偿债能力分析从上表3.2可以看出，S国际资产负债率变动不大，且都处于比较合理的范围之内，可以说S国际的长期偿债能力较强，中美贸易摩擦对其影响较小。但是通过财务报表发现，S国际之所以在中美贸易摩擦之后的资产负债率没有出现太大的浮动，很大程度是因为流动资产中的应收账款、存货和流动负债中的应付票据同时大幅度增长，如下表3.3所示；表3.3部分财务指标变化表科目2017年2018年2019年2023应收账款16.58亿18.29亿23.47亿24.43亿存货26.77亿27.91亿3

13、4.06亿36.02亿应付票据1.558亿1.421亿6.449亿5.962亿由上表可以很看出，S国际在的应收账款、存货和应付票据在中美英易摩擦之后出现了明显的增加。在S国际报告期财务指标说明中，存货大量增加是对外销售困难导致，主要是出口难度加大，导致存货变多，资金回笼慢，短期偿债能力明显变低，并且长期偿债能力呈下降趋势。3 .投资风险分析在对S国际投资风险研究与分析的进程中，重点将成长能力、盈利能力两个分支作为核心。其中，运用主营业务利润增长率、主管业务收入增长率、净利润增长率以及资本积累率来评价成长能力；运用主营业务净利润、资产收益率、资产净利润来评价盈利能力。表3.4投资风险评价指标分析

14、表投资风险评价指标分析2017201820192023成本费用利润率=利润总额/营业总成本*100%18.06%12.25%6.76%5.84%总资产净利润率=净利润/平均资产总额*100%4.93%4.58%2.23%0.74%净资产收益率=净利润/平均净资产*100%9.91%9.84%4.71%1.55%主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%15.22%11.096.43%5.71%主营业务收入增长率=（本年主营业务收入-上年主营业务收入）/上年主营业务收入*100%24.13%40.73%-7.73%-22.8%主营业务利润增长率=（本年主营业务利润-上年主营业务利润）/

15、上年主营业务利润*100%19.91%2.50%-46.49%-67.02%资本积累率=（本年所有者权益-上年所有者权益）/上年所有者权益*100%8.24%7.52%4.85%1.03%净利润增长率=（本年净利润上年净利润）/上年净利润5M00%15.86%5.69%-48.46%-65.33%成本费用利润率，主要就是反映企业的经营成果效率情况。成本费用利润率越高，那么企业从中获得的利润也会越高，不同行业企业成本费用利润率会存在着很大的差异，进而标准要求也会有所不同，以货运代理企业来说，成本费用利润率应该保持在30%左右是最佳的状态，从表3.4中能够了解到，S国际在2018年的成本费用利润率已经低于30%,而到2019年和2023年只有6.76%和5.84%,这说明受中美英易摩擦影响，使S国际营业成本上涨，利润空间缩小。总资产净利润率表现出了企业资产总和利用的具体情况,用于权衡企业盈利能力。总资产净利润率越高，那么说明企业收益能