票据业务授信和资本占用研究.docx

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1、票据业务授信和资本占用研究一、什么是票据业务涉及的授信票据，是指本票、支票和汇票。本票和支票因其功能性过于单一，早已不是时代的宠儿，本文我们重点说汇票。汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票根据出票人不同分为银行汇票和商业汇票。银行汇票是出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。一般分为银行现金汇票和银行转账汇票，受益于互联网和移动互联网在国内的普及，电子支付渠道已成为市场主流，银行汇票登上博古架只是时间问题。那么本文重点说的汇票是什么？本文提及的票据业务，单指商业汇票业务。商业汇票是出票人签

2、发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据，根据承兑人的不同，包括但不限于纸质或电子形式的银行承兑汇票、商业承兑汇票等。因票据关系中基本要素需满足三方关系，即出票人、持票人、付款人。这三种关系在商业银行授信环节演变为出票人（申请人）、持票人（贴现申请人或背书人）、承兑人（付款人）。至于为什么票据关系的底层逻辑由三方关系构成？因为众所周知，三角形具有稳定性。如“三角债”、“三角恋”等等数不胜数，细细品味方得法门。言归正传，根据授信对象的不同，可以分为对出票人授信，对持票人授信，对承兑人授信。票据分为本票、支票和汇票。汇票分为银行汇票和商业汇票，其中银行汇票

3、分为银行现金汇票和银行转账汇票；商业汇票分为银行承兑汇票和行业承兑汇票。二、银行承兑汇票涉及的授信银行承兑汇票是商业汇票的一种。指由在承兑银行开立存款账户的存款人签发，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，承诺在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。(-)对出票人授信一般商业银行给出票人授信比照的是表内流动资金贷款审查方式，因银行承兑汇票融资属性较结算属性强，所以出票人会用“杠杆+账期”实现自身财务成本最小化。“杠杆”是指出票人用少量保证金甚至免保证金开立银行承兑汇票，来提高资金利用率。“账期”是指银行承兑汇票一般时常为6T2个月，买卖关系中，强势买方用银行承兑汇票结算来挤占卖方

4、流动性。既然是比照流动资金贷款审查，银行就不得不将出票人的信用风险作为审核的重中之重。各商业银行的授信调查五花八门，但内核逻辑基本需要涵盖如下几方面:1 .客户基本情况查验客户的各项牌照型营业资料等，佐证公司外部经营合法性。查验公司内部的各项基本文件包括但不限于公司章程等，佐证公司内部经营合规性。借助第三方渠道查验客户，对前两项查验结果进行佐证。一般常用渠道有：人民银行征信系统，国家企业信用信息公示系统，公司注册地税务机关网站,公司注册地海关网站等官方渠道。当然，为了节约时间，也可以借助天眼查、企查查等非官方渠道网站进行查询，这些网站信息来源渠道依然是官方渠道，但是完成了信息收集和信息整理的过

5、程，所以近年来几乎是业务人员的标配。通过对基本情况的查验比对，分析客户自身存在的基本风险是否与金融机构的准入要求相适配，没有100%优质的客户，如果用挑剔的眼光找客户，不妨先反思自身机构是否具备挑剔的资质。各商业银行能对接到的客群就是市场自然选择后的客群，向上跃迁发掘优质客户大概率都是赔本赚人气，良性合作的前提是对等和专业性，客户关系长期来看仅仅是催化剂。2 .客户业务情况调查客户生产运营情况，这个环节是客户经理八仙过海各显神通的环节，比得是内功，客户经理老司机和新手之间，从这个环节开始出现分水岭。没有捷径，只有多去企业走访观察，多总结，找细节，当从业经历覆盖一个完整的经济周期后，观察才能形成

6、体系。具体步骤通常包括通过现场观察客户的生产线是否正常运转，然后用水电使用量佐证真实性；现场核查客户的库存是否积压，然后通过仓单及发货单据查验客户订单数量佐证真实性；通过查看运输单据及发货情况佐证客户产销量是否符合逻辑等，为什么说这个环节是八仙过海就是因为每个人的视角都不同，养成自己的观察习惯才能多一个观察维度。调查客户行业情况，对客户所处的行业要具备一定的宏观认知，行业周期是处于成长期还是衰退期,关联行业是处于成熟期还是发育期。银行的风险偏好极大程度地限制了银行只能关注到成熟期甚至是衰退期的行业。成长期和发育期的行业因为银行风险测评模型尚不成熟，且没有勇气破冰打磨，求稳不求赢的心态决定了后期

7、审批全过程和银行业发展方向。通过对客户生产营运情况和客户行业情况的调研，分析客户营业环境和生意模式，对客户未来的经营情况和行业竞争力做出宏观判断，决定是否进一步开展合作。3 .客户财务情况确保企业提供的财务报表是真实财务报表，否则后续的步骤即为空中楼阁，毫无意义。财务分析常用指标大家早已耳熟能详，但是财务指标背后的逻辑才是决定后续业务开展正确与否的关键。计算企业重要维度的财务指标，寻找指标和行业平均水平的契合程度，或者指标之间是否有内在矛盾，最后配合与非财务信息之间的相互印证，才能真正客观了解一个企业。4 .客户还款来源第一还款来源是出票人自身经营性现金流，与前面企业的盈利模式息息相关，也是看

8、一个企业是否健康经营的关键指标，类似于企业的造血干细胞。但是现实中，企业生产因为市场变化、竞争对手、经营策略等变化可能会出现第一还款来源不足，所以银行经过多年的经营摸索和业务风险偏好，开始使用第二还款来源对第一还款来源进行风险缓释，控制银行自身资产质量。第二还款来源是对第一还款来源的风险缓释措施，国内常见的第二还款来源有抵押、质押、保证等。既然是风险缓释，就是出风险在先，缓释措施在后，强调事后补偿。国内商业银行对第二还款来源的监控和管理能力远不如对第一还款来源的闭环监控来的彻底，极少数银行能实现完全的押品价值动态管理和保证人偿还能力的动态评估，惯例都是次年续贷时对抵质押物重新评估价值，对担保人

9、重新评估偿还能力，这是基于过去我国经济高速发展且房地产作为经济引擎的环境背景，未来能否继续适用，值得深思。在历经一个完成的经济小周期后，不少商业银行尝到了过分关注抵质押品价值和保证人的偿还能力，降低客户自身准入门槛带来的苦果。开始调整内部信贷审批偏好，重新将目光聚焦第一还款来源。5 .客户用款需求通过前期对客户财务报表分析看是否满足融资需求和行内审批标准，加之客户申请时提供的贸易合同,银行要分析本笔业务发生有无真实的贸易背景，贸易背景的约定金额与客户的成立日期和业务营业情况是否匹配，商品购销合同中约定的商品或服务是否在其营业执照核准的经营范围之内。在贸易背景合规的基础之上，银行需要对客户是否有

10、资金缺口（即是否有正当融资需求）进行测算。本应该具备技术含量的工作过程现在已经沦为形式化的典型工作之一。2010年2月12日，彼时的银监会颁布了流动资金贷款管理暂行办法，办法配套了一个神奇的附件“流动资金贷款需求量的测算参考“，各商业银行一定有功能等同于“资金缺口测算表”的工具类表格，表格的公式逻辑都是在充分参考本附件的基础上设置的，客户经理按客户提供的财务报表录入数据可以直接测算得出客户资金缺口，至于这个资金缺口测算的有效性如何,仁者见仁。综合考虑以上全部五点以后，商业银行会给通过审批的客户核定一个授信额度（承兑累计发生额不应超过其财务报告的销售成本总额），对于出票人来说就是签发银行承兑汇票

11、的总额度（最高余额）。（二）对贴现申请人授信1 .差异，上文重点介绍了对出票人的授信，因为涉及到出票人的信用风险，所以授信过程和审批均从严进行。但是在银行承兑汇票的贴现环节，因为贴现申请人自身的信用风险可以被票据承兑人的承兑缓释,所以商业银行的关注重点转变为围绕贴现需求本身的真实性（即贸易背景真实性）结合贴现申请人的信用风险来进行审查。2 .专营，因涉及贴现申请人自身的信用风险可控,所以一般商业银行对贴现申请人额度的审批会放在票据专营部门，来提升业务落地效率，促进票据流通性。3 .开户，贴现申请人向银行提出贴现申请后，一般会要求贴现人在商业银行开立存款账户，现在各商业银行开户指标压力不小，票据

12、贴现短平快的需求和供给对接可以瞬间缓解指标压力，将开户作为业务开展的前置条件，可以顺理成章地解决营销难问题。4 .背景，要求贴现申请人与其前手交易人之间具有真实的贸易关系，贴现业务需求是否合理。近年来随着国家要求金融机构大力支持实体经济发展，防止资金在实体经济外空转套利等政策要求，对于票据业务开展依托的贸易背景真实性核查一直是关注重点。央行及银监会在2016年颁布关于加强票据业务监管促进票据市场健康发展的通知（银发2016）126号），明确指出“严格贸易背景真实性审查。银行应加强对相关交易合同、增值税发票或普通发票的真实性审查，并可增验运输单据、出入库单据等，确保相关票据反映的交易内容与企业经

13、营范围、真实经营状况、以及相关单据内容的一致性。通过对已承兑、贴现商业汇票所附发票、单据等凭证原件正面加注的方式，防范虚假交易或相关资料的重复使用。严禁为票据业务量与其实际经营情况明显不符的企业办理承兑和贴现业务。”但是劳动人民的智慧是无穷尽的，运输单据及出入库单据的造假成本低廉；通知要求是发票原件签注,但是商业银行一般是发票复印件归档留存（这其中的玄妙就是地球人都知道黑白色复印完还是黑白色）。5 .尽调，对贴现的尽职调查首先是对贸易背景真实性的佐证，贴现业务需要占据银行表内信贷规模，相当于商业银行给贴现申请人发放了一笔短期流动资金贷款，只不过风险缓释措施是承兑人到期负担票面金额的兑付义务。既

14、然是表内贷款，就不得不兼顾借款人自身的信用风险。具体可以参考上文对出票人尽职调查考核的五方面包括客户基本情况、客户业务情况、客户财务情况、客户纳税情况、客户还款来源、客户用款需求去分析，撰写尽职调查报告中内容覆盖面要求全，但是并不需要过于详实（写得详实也没人看，因为票据部门风险偏好是看承兑人）。除了以上五方面覆盖之外，需要客观评估客户贴现业务量与其经营情况是否匹配，票据套利空间较大的年份，不少中介公司单笔票据贴现的业务金额较公司注册资本高出数倍，短期内签订的大额贸易合同较市场龙头企业有过之而无不及，贸易合同内约定的商品金额及商品量与其经营情况和经营潜力明显偏离，且公司净利润稀薄等情形，都是需要

15、引起警惕的风险点。贴现业务的魅力在于短期获取流动资金，所以对于贴现后款项的用途需要密切留意。贴现业务在办理时理论上已经提供了资金用途，在企业增值税发票提供充足，贸易合同真实的基础上,银行的合规风险审批已经达标，但合规风险是业务开展的底线，而绝对不是及格线。真正的实体企业经营者，对自身的生产经营及资金流情况进行排期的时候,会给融资时间留出余量，真的因为不可抗力拖延几天,对其实际影响可控。但是虚假经营者完全是为业务模拟的贸易流，对于资金回笼的时间分秒必争，因为在银行多耽误一天自己的利润就少一些，多耽搁几天非但自己套利空间被挤压，还有可能需要亏钱完成资金回笼，所以对企业财务人员甚至是实控人的情绪观察也就成了一个隐形指标。经过上述的几个步骤后，商业银行会给通过审批的客户核定一个贴现额度，对于贴现申请人来说就