证券代码000651证券简称格力电器珠海格力电器股份有限公司投资者关系活动记录表.docx

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1、证券代码：000651证券简称：格力电器珠海格力电器股份有限公司投资者关系活动记录表编号：01投资者关系活动类别 特定对象调研口分析师会议 媒体采访口业绩说明会口新闻发布会路演活动 现场参观 其他投资者交流会参与单位名称及人员姓名安邦资产陈静、德意志银行黄锐、德意志银行brainwong德意志银行sihanChen中投证券李超、中投证券研究所副总张镭鹏华基金管理有限公司杜亮、鹏华基金管理有限公司陈璇淼深圳市奕金安投资管理有限公司吕毅林、深圳市奕金安投资管理有限公司黄亚坤、深圳市奕金安投资管理有限公司靳奕香港上海汇丰银行有限公司环球银行及资本市场赵依诚、灰石投资管理有限公司隙润恒、上海如今投资管

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8、月02日地点公司会议室上市公司接待人员姓名公司董事长董明珠、董事会秘书、财务负责人、副总裁望靖东、市场部副部长陈自立、财务部部长助理李志、证法部部长助理李明晶；珠海银隆新能源有限公司董事长魏银仓、总裁孙国华、新能源研究院院长蔡惠群、财务总监郝蓉、资本运作部总经理袁春申、市场部总经理张斌；招商证券股份有限公司投资银行总部副总裁王大为、中审众环会计师事务所合伙人王兵、北京君合（深圳）律师事务所熊贵华律师投资者关系活动主要内容介绍1、格力电器账面现金充足，为什么选择换股而非现金收购？答：从格力电器角度而言，（1）发股收购可实现对交易对方的深度利益绑定，形成利益捆绑、风险共担的机制；（2）可更好地维持

9、标的公司原股东层和经营管理的稳定性和持续性，留住核心技术人才，更好地促进后续融合发展和提高激励效果；（3）保留充足的现金储备，利于抵抗后续经营和行业风险，并保留后续装备制造、模具、铸件、手机以及新能源上下游配套产业的延展、乘用车等新兴产业进一步的拓展带来的资金需求。从商业谈判的角度而言，因交易对方看好重组后格力电器的发展和整合前景，意图共同做大做强新能源业务，也要求取得股份对价。2、截至2016年6月末,格力电器账面货币资金余额高达1,000亿元，在资金充沛的情况下，为何还要配套募集资金100亿元？答：本次配套募集资金与重组是相互不可分割的部分，有利于重组项目的推进和实施，其是收购方案谈判的重

10、要组成部分，在交易之初就已经基本确定了相关的方案及发行价格。本次募集配套资金的实施有利于提高重组项目的整合绩效、上市公司及标的公司对资金的需求较大。3、珠海银隆2016年、2017年及2018年的承诺实际净利润分别不低于7.2亿、10亿、14亿，实际净利润怎样确定，是否包含配套募集资金的影响？答：本次交易业绩承诺不包含募集资金投入带来的收益，后续募资资金投资项目产生的收入、成本费用可以准确核算，因此可以区分与标的资产承诺业绩产生的收益。4、格力电器选择收购珠海银隆，最看重的是标的公司的哪些优势和特点？答:格力电器作为匠心于制造业的代表，最为注重产品的核心技术研发和掌握，收购珠海银隆最主要看重于

11、其掌握了钛酸锂电池的核心技术，其掌握和具备从电池材料、电芯和PACK制造、电机电控、到新能源客车整车完整产业链条。其钛酸锂技术来源于美国奥钛公司，产品质量已经获得市场和客户的认可。5、钛酸锂材料及钛酸锂电池相比基于石墨负极的磷酸铁锂电池和三元电池，具有哪些特性和优势、劣势？答：钛酸锂材料及电池独特优势：凭借领先的核心技术，尤其是纳米化生产工艺、独有电池结构和电池的先进制造工艺，标的公司实现了钛酸锂电池的高安全性、长寿命、工作温幅宽、可快速充放电等独特优点。具体如下：(1)具有更高的安全性，不易发生爆炸。钛酸锂与电解液之间的反应活性较低，有效提高了电池的稳定性和安全性。在很高的温度下，钛酸锂能够

12、降低热失控的风险。另外，钛酸锂材料还能够降低电池发生内部短路的风险。(2)电池的使用寿命极长，循环充电次数超过2.5万次，使用寿命超过10年。(3)具备快速充放电能力，610分钟可完成充电。(4)宽广的工作温度范围：具备在-50-65C的充放电能力。钛酸锂材料及电池的劣势：钛酸锂电池的劣势在于能量密度相对磷酸铁锂电池和三元电池更低，三元电池的能量密度最高。6、本次收购珠海银隆后，双方在哪些方面存在着协同效应？答：双方将在产业生态、核心技术、研发资源、销售、供应链和财务方面形成良好的协同效应。7、钛酸锂用于电池开发始于上世纪90年代，并非近年来新兴的技术。钛酸锂材料和技术截至目前还尚未大规模应用

13、的原因是什么？钛酸锂技术路线后续的前景情况如何答：钛酸锂(1TO)具有1.55V的电极电位(vs.1i1i),在20世纪90年代初，研究主要集中在将1TO用作电池的正极材料，而随着钻酸锂、锌酸锂等高电压正极材料的研究与应用，1TO作为正极材料的劣势明显；后来科研人员又提出将1TO用作负极材料，该领域的研究的快速启动是在2005年之后。但由于纯1TO材料的电导率很低(10-8-10-13Scm-1),近似于绝缘体，并且离子在1To晶体内部的扩散系数也较小，极大地制约了1To用作电极材料的发展，有关于1TO的绝大部分研究都集中在通过对1To进行材料改性，提高其导电性，从而改善1TO电池性能。换言之

14、，钛酸锂材料和技术截至目前还尚未大规模应用的最重要原因在于：很少企业能掌握合成高性能钛酸锂材料的技术以及制造具备高性能1TO材料的成本较高。此外，即便掌握了高性能1TO材料的合成技术，将1TO应用于电池制造，还需攻克电池应用技术,而这也需要耗费不少人力物力。目前，随着钛酸锂技术的日趋成熟，其具有长寿命、耐宽温、快速充放电、高安全性的显著优点，和汽车动力电池的需求相匹配。与目前以石墨为负极材料的锂离子电池相比，1TO电池的能量密度相对较低，银隆正在着力开发以钛酸锂为负极的全新锂离子电化学体系，提升1TO的工作电压，或者提升活性物质的容量发挥，从而提升1TO电池的能量密度；并且，银隆还在积极开发其

15、它类型电池技术，充分利用钛酸锂电池高功率输入和输出，以及其长寿命特性,将其它电池技术与1TO电池技术协同整合，弥补1TO电池能量密度偏低的缺点，保证钛酸锂技术一直处于新能源汽车技术的前沿。需要特别说明的是，从银隆1To的优势来讲，虽然1n）电池能量密度低，但并不影响装载1TO电池的银隆电动汽车的轻量化，因为凭借1TO电池长寿命且可以快速充放电的优点，银隆可以通过在汽车上少装电池，通过多次快速充电，同样可以保障电动汽车的续航里程。8、收购珠海银隆对于格力电器自身现有业务而言，可能存在哪些积极影响？答：首先，收购银隆促使格力进军新能源客车和储能应用市场，有望未来形成一个与格力目前空调主业相匹配和相互支撑的另一主营业务；其次，银隆目前的钛酸锂电池技术在储能上的应用，有助于格力光伏空调和家庭储能体系的研发和应用推广；再次，银隆从事新能源客车，在电机、电控和车用空调领域，与格力现在的产业具有较强的互补性，格力可利用现有在电机、电控、空调、模具等领域的产能布局为银隆新能源客车进行配套生产,并积累相关技术和市场，为向外部市场进行OEM做出准备。9、请介绍目前空调市场的情况，对未