【保险公司财务风险问题研究8700字（论文）】.docx

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1、保险公同财务风险管理问题研究目录一、保险公司财务风险的相关理论基础2（一）保险公司财务风险的内涵2（二）保险公司财务风险的具体表现21 .偿付能力不足22 .资金运用失调，投资风险加剧33 .坏账风险3二、B保险公司基本情况介绍3（-）B保险公司的概况3（二）B保险公司的财务风险分析的评价指标体系41偿付能力层面42 .现金流层面43 .盈利能力层面54 .发展能力层面5三、B保险公司存在的主要财务风险5（-）偿付能力与支付危机5（二）现金流风险7（三）投资和盈利风险8（四）成长风险9四、防范B保险公司财务风险的对策措施11（-）提高偿付能力H（二）保障资产与负债的匹配，缓解现金流压力12（三

2、）提高盈利能力13（四）增强创新性，提高成长能力13结论14参考文献15一、保险公司财务风险的相关理论基础(-)保险公司财务风险的内涵保险公司的财务风险的概念可以分为广义的财务风险和狭义的财务风险两个部分：广义的财务风险说的是财务风险存在于企业的各种经营活动中，由于保险公司无法控制的内外因素，导致保险公司实际的财务收益和预期的颇有差别，由此引起损失发生的可能性，并且它存在经营活动、企业筹资和投资的整个过程中。所以，把财务的风险分为流动性风险、经营风险、投资风险、筹资风险和现金流风险等。广义的财务风险比狭义的财务风险更能科学合理地反映出财务风险，并且能够更加准确更加全面地反应出在市场经济环境下的

3、财务整体状况。狭义的财务风险是因为负债经营使得保险公司盈余的变动存在不确定性而引发。由于保险公司保户保费集中承保未来不确定风险的特殊性导致资金过高，一方面保险公司可以用此资金扩大产品需求，为提高公司利润做出有效准备，然而另一方面保险公司的还款还息的压力也在增大。如果公司在经营和管理上存在漏洞，导致公司不能正常运营，使得投资收益率大于银行的利息率，从而使筹资资金的使用率下降，筹资风险就由此产生。保险公司负债越多，产生风险的可能性也就会随之而变高，相较于广义的财务风险而言，而狭义的财务风险只在负债经营的公司中存在,如果说公司不会负债经营的话,那肯定不会出现财务危机啊。(二)保险公司财务风险的具体表

4、现1偿付能力不足偿付能力指的是能够付得起所有的债务和未来负债的财务能力。对于大部分的企业而言,偿付能力的最基本的要求负债要小于或者等于资产。对于被保险人,他从保险公司购买保险单，这意味着保险公司必须全额按时支付保险费。保险公司萱业的最大目的就是能够赚取足够多的利润，以满足应当具备的偿付能力，完成好每一份客户的保险合同，认真履行应尽的义务，这样才会赢得客户的心，不然的话公司的声誉就会收到严重打击，县至会到破产这一步。2 .资金运用失调，投资风险加剧保险公司的资金来源是普通投保人以保费筹集资金，根据保险法第一百零六条规定，保险公司使用保费必须遵循稳定和安全两个原则。保险公司先向保险客户收取保费，然

5、后通过保费支付给客户。保险公司的投资必须以安全为先，其次要保证保险公司资金的流动性和盈利能力。如果保险公司不遵守投资风险管理程序和要求,不认真识别和评估风险,不当使用资金将阻碍公司实现预期收益,导致潜在的投资项目。.通常称为投资风险。衡量投资风险的三个主要指标。（1）总投资回报率（2）净投资回报率（3）总资产回报率。3 .坏账风险保险公司为了赢得客户的订单或者从中获取巨额的保险金，同时呢，为了保证客户不会流失掉，基本上都会使用延缓收取保险金或者说收取远期票的优惠吸引客户，但是因之而出现的迟滞性会直接导致金额庞大的应收账款和应收票据。假如说保险公司的信用优良，则不会发生什么问题，而且很大可能会帮

6、助公司吸引客户的到来。但是如果说收款的效果不是很理想而且加上保户的经济方面有一些问题，那就会变成公司的坏账，现金流向就会因此而减少。减少应收账款的账面价值，会把投资收益降低，并且会严重造成公司的偿付能力的不足，所以公司高层应当将坏账发生的可能性进行有效的控制。二、B保险公司基本情况介绍（-）B保险公司的概况B保险公司目前在国内是最大的国有金融保险集团，在市场中占据的份额远远大于其他保险公司，体量巨大，以下数据可供参考：1.2013年，B保险公司的总保费金额达到了3868亿元，大陆范围内寿险业务占市场总份额的31.6%:2.公司总资产高达24071亿元，是目前我国资本市场中最大的机构投资者之一，

7、实力雄厚；3.连续12年入选了财富杂志评选的全球500强中的第98名。B保险公司下属的寿险公司自从在2003年在HONGKONG和NEWYORK同时上市后，紧接着在2007年1月强势回归了上海证券交易所，成为了内地保险资本市场中的“第一股”，也是全球范围之内首家在纽交所、上交所和港交所等三家交易所上市的保险公司，一举成为了全球市值最高的上市寿险公司，成为了目前经营地最成功的保险公司。（二）B保险公司的财务风险分析的评价指标体系1偿付能力层面偿付能力是指保险机构支付责任或者履行赔偿的能力，也是保险构所有资金和本身所要承担起来的危险赔偿责任的比较。保险公司经营和融资能力主要是由偿付能力决定的，它包

8、括了偿债能力和偿还其他债务所需要的能力。偿付能力是保险公司至关重要的，也是保险公司对于财务的稳定提出的最基础的要求。对于大部分B保险公司来说，财务风险的影响范围是有限的而且也是不固定的。它大体都是商品流通或者B保险公司进行再生产的过程，再或者是和生产以及流通相关的B保险公司。然而保险公司是负债经营的，累积了各机构对国家产生的风险。一旦保险公司财务状况不稳定影响范围变大，损失的不但是公司股东和保单持有人，更是社会经济生活的稳定。保证保险公司的生存能力和可持续发展的前提是保险公司的偿付能力,本文选取了核心偿付能力充足率和综合能力偿付能力充足率两个指标对其偿付能力来分析。核心偿付能力充足率，是指核心

9、资本与最低资本的比率，反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力充足率，是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率，反映保险公司总体资本的充足状况。2 .现金流层面现金流量是指现金在特定的会计时期内流入和流出的过程，它也会通过一定的经济活动而产生的现金流出或者现金流入。保险公司相比于一般的B保险公司来说，保险公司出售的产品服务是无形的，其经营过程本质上是筹集、应用和分配保险资金的过程。同时，保险资金具有不确定性和流入的不确定性。保费收入是保险公司为赔款和到期支付而支付的预付款，具有负债的性质。保险公司资本流动的方向是收入前和支出后，不存在重复循环的流动。所以，决定保险公司偿付能力的关键是保险

10、公司的现金流量。3 .盈利能力层面B保险公司的资本增资能力表现为在运营过程中获得利润的能力,称为B保险公司的盈利能力。它表现在特定的时期B保险公司能够收取利益的数额及其水平。一般以营业利润率和净资产收益率的两个方面的情况进行深入探析。4 .发展能力层面B保险公司发展能力是指扩大规模、提升实力的潜在能力，又被称成长能力,可以用于考察逐年增加的收益或者通过其它融资渠道获得资金从而扩大经营规模的能力。B保险公司的成长能力跟随着市场环境而改变。市场占据的份额和B保险公司资产的规模大小的变化，这都能够清楚地反映出B保险公司未来发展和前景如何，也能更好地把握B保险公司发展方向。三、B保险公司存在的主要财务

11、风险（一）偿付能力与支付危机支付危机指的是人寿保险公司的责任准备金没办法满足履行它的给付责任，于是必须通过其他渠道的资金或者用新增长的保险费的收入进行弥补的情况。如果人寿保险正处于快速发展的阶段，公司中的现金流呈现的是盈利状态的话，则支付危机就不会显现出来。第三世界的保险行业还处于基金的累积阶段，大规模的给付责任还没有暴露出来，此时的保险费收入远远大于应当偿付的金额，相对来说负担较轻,并且公司的现金流的状况可以在短期内满足高额的佣金费用的支出和固定资产的大规模投资，由于保险费的增长有其固定的规律，它不可能保持长期高速地增长，如果说公司长期准备金提取不足，资金使用地不合理，在未来阶段内可能会出现

12、积累的准备金与实际给付金额之间会产生缺口,而到了那时候,保费收入增长速度已经趋于稳定，就极有可能会爆发支付危机。如表：2023年的核心偿付能力充足率和综合偿付充足率比2018年和2019年的均下降，说明B保险公司的偿付能力有所下降，所以说最根本的保障就是要拥有充裕的偿付能力。只有拥有充裕的偿付能力才能让客户知道公司具有完善的管理制度，优秀的经营理念，这样保险公司才能使客户相信自己能够诚信认真的履行合约内容，让保险受益人的权益得到充足的维护，并且由于专业的认真的保险公司才会去经营自己在社会上的口碑。表3-1中国人寿年的偿付能力情况表中国人寿近三年的偿付能力情况年份2018年2019年2023年核

13、心资本633779639396706516实际资本702076677768706623最低资本195553228080254503核心偿付能力充足率324.1%280.34%277.61%综合偿付充足率359.02%297.16%277.65%（二）现金流风险现金流风险指的是当新业务无法和社会的需求相匹配时造成大量减少以及有大批量的保险订单退保后对企业造成的风险,它也是财务资产风险中由于保险业公司具有特殊的资产和负债结构,这种类型的风险对于保险公司的影响远远大于对非保险公司的影响。近年来，由于负债成本变高，为了弥补负债成本，增加了保险资金另类投资比例。而另类投资是非标准资产，流动性相对来说比较

14、差,交易很死板，没气氛，加上它的变现周期长，使得公司将面临现金流量短缺的风险，很有可能因为缺少现金流而破产。伴随着保险行业业务量的不断增加，随之而来的是退保现象频发，在这种情况下，保单持有人的退保行为将会给保险公司和投保人都造成不良影响。当市场利率较为稳定时，退保率和保单贷款率也比较稳定；从表中可以看出经营活动产生的现金净流入同比增长了86.26%,主要原因是保费的增加，赔付支出减少。投资活动产生的现金净流出同比并没有多大的变化，说明投资结构不合理，不能满足投资需求。汇率变动对现金及现金等价物的影响额在2019年来说还是比较大的，但是到了2023年就变小了，说明市场利率较为稳定。表3-2B保险

15、公司现金流分析表现金流情况年份2018年2019年2023年经营活动产生的现金流量净额1881189098200990投资活动产生的现金流量净额67047104703173676筹资活动产生的现金流量净额19415627045595汇率变动对现金及现金等价物的影响额241285179现金及现金等价物净增加(减少)额29062905018460()投资和盈利风险如表3-3可以看出B保险公司的营业利润率和净资产收益率呈现下降趋势,说明其发展正在减缓，保险公司产品的销售金额提供的营业利润变少，这样一来由投资的收益也降低了,公司自有资本获取收益的能力减弱,投资结构不够合理。表3-3B保险公司的盈利能力表年份2018年2019年2023年营业利润率10.76%6.3%10.05%净资产收益率9&4.38%6.41%（四）成长风险如表3-4,可以看出2018年到2019年净利润增长率明显降低，2019年还出现了负数，说明B保险公司资本规模的扩张速度减慢，到2023年又转好。净资产增长率连年发生下滑，说明保险公司实际掌控的资本规模不断在缩小，其发展的情况不是非常理想。资产是企业用来谋求利益的主要来源，它可以保