中国新经济产业发展趋势年度报告.docx

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1、【重磅】润物有声IV中国新经济产业发展趋势年度报Research艾璘咨询 ?n?n舞既向物百声助中国新经济产业发展趋势年度报告艾迷咨询出品 / Produced by iResearchX嘛言港人2。2。* .今世纪的甯彭耳附将迎来外并。颍过去，为歌裱进的兴京与卷狗而依的大也不存。留下的死是对蛀去历史的总转，也是打开工束之门的金涮赶。在过去，无髭两对孑中国未说是一个新的经济情艮体，它甯未的是新的市场，新的就业,新的利间.所“1仅税埴心何变化，都无故阻拽它的整勃玄展。而迫人新时期.及联网与中国实体经济的邃嫉更如紧农.二猪农又可今。*狡济体堂对中国束钝冬足较W,因此它独$*身的槌隹身信，也将就此性

2、辂。宏电棘境的麦化将第*1影晌、未无靛网乃至新科技行业玄晨的影耳。在建.小断的历史时期，中国将而他小赫身管定佞的变化，用梆社会老龄化及智务化的升公。在这一电程中，企域都将关注中国是后必够呱利的鱼鼠工业金产与制造的改逵，这不单是中国逶左断出除球诜鼠及马下的标志，也是,未其它国家与地&实现官强可“借木的鼠网经脍。宏源：N斓圣完旗自主宏甯.,2G20 2 iR0G3fch Inc,4w ,es 磅 a，ch com cn投资年轻的国家中国必然走向更高级社会状态i旬人口红利是外界经常提起的一个话邈，这给社会造成了一种错误认识，即：只要人口持续噌长，就必然有人口红利。实际上自联合国有i已录以来，亚洲主要

3、劳动输出国家的人口始终处于一种高速增长的状态，但几乎只有中国享受到了这种人口红利。这有赖于一系列的历史发展机胤 中国于1978年施行改革开放政策，另解保中国有大垦年轻又不熟练的青壮年劳动力，他们在过去与发达的西方经济处于一种不正常的分隔状态，西方经济体整体富裕乐观，有较高的信贷杠杆，有现金购买中国制造的商品，所以中西方之间生产与消费形成了一组比较融洽的合作关系。这才是中国之所以存在人口红利的根本原因。而现在中国这批劳动力在迅速的老化，并且随着中国政治军事经济三方面影响力的增强，上述这种融洽的关系已经不存在。导致一些基础工业岗位流向越南等劳动报卧更低的国家，这种全球局势变化，使所有省经因成为“世

4、界工厂“而发展壮大的国家，必然且不得不走向一种更高级的社会状态，以适应环喷。1960-2018年亚洲主要劳动输出国家人口1990-2019年中国65岁老龄人口及占比2.29% 计划生吉政策 砌1.57%共律宾2.97%：菲滓宾2.45%2.55%?越南 1.87%1960197019801990200020102018中国（千万）E口度后西亚（千万）一老挝（千万）市物（千万）一蓝律宾1千万：越南千万;12.6%1990199520002005201020152019e 65岁及以上人:防人)白息人：:比冽:)2C22.2 Research ncire search ccrr cn志豆.巾咨人民

5、共生衰统产电 振豆。三主弄/匚星皇 废会死人二w二生念统法戋芸G司车己 未忘纹法忌/、口泛基建在兵亡统丁在履比，工至广Research.中国贸易对手的转变文向维持庞大的国家工业体系与占领科技制高点的双重使命一直以耒，中国对东盟国家的贸易总额占比始终比对美贸易低，但2019年12月，中国对东盟贸易额超越了美国，在两年间,中国对美贸易总额占比整体处于下降趋势,而对东盟贸易却呈现上升趋势.这一方面印证了上文，基础工业制造向生产成本更低的国家转移，中国不知不觉间也成为了基础商品的需求方；另一方面也为中国维持固有庞大的国家轻重工业找到了新的平衡点，不至因贸易战导致大量劳动力失业，这关乎中国国内的稳定，是

6、非肖重要的使命.除了维持固有产业以外，新环境也为未来中国向世界输出什么提出来了要求，中国在世界的角色发生了转变，国内的工业生产也必然受到影峋。目前来看，更高科技含垦的产品，在制造过程中更加降本增效的技术管理手段，变成了我们面临的另一个更严峻的便令.这二者均可以在2018和2019年互联网及新科技产业的变化中，找到印证.2018年1月2019年12月中国对东盟和美国的贸易占比11.7%16.8% 16.7%18.5%17.6%17.5%17 4%16.7%16.8%2 %153%13.8%13 5% B一一e. nQ13.6%1l3%13.5%12.3%12.3%12.4%?2.2%出20.5%

7、20.7%20.6%198%19.4%e9%5Q_18.6%17.6%y%16.0%15.1%“Q为 13.8%14 09613.8%140% 13.8%痛通：宁4人耐和国屋三端,万曷2020.2 Researcti he东盟(%)美国(%)wwkvireseardi com cn制造业效率问题集中凸显隐藏极深的制造业效能问题，将大过于用户端的资源问题197好后信息科技突飞猛进，在美国工业体系内出现了诸如：通信.计算，检索等新系统，美国工业智能化的第一步电子化就此展开。随后其劳动生产率的增速与劳动力小时时薪增速剪刀差逐年扩大,此轮技术红利美国一直受益到今天。如前文所述，此轮技术红在中国被用于解

8、决用户端和消费谎的核心矛盾，制造业效能问题被擒乱 时至今日，中国制造业面临的效能问题已变得尤其突出,消费端用户体验的改善，加之民间信贷杠杆的提升，中国消费型社会的转型实质上已有一定成效，只是意识上还有断层。而这种状况会加剧供给端的问邈，所以未来很长时间内，解决生f 的问题韶多是产业发展的主线。1948-2014年美国劳动生产率和，寸时薪2004201 5年中国劳动生产率和制造业员增长率对比工平均工斐增长率对比238.7%441.7%来港：(Understaruling the Historic Divergence Between Productivity ano a Typical Work

9、er $ Pay , 至齐分会臼、美总三界分析局BEA#：美里务工0LS,中华国家抵计局.建遗攵活於喻茨亘.升级的窗口期工业企业短期补库存提供了一个机遇Research同样是2019年3月，中国外贸出口增速断妾式下滑的同时，国内工业企业鉴于对未来的悲观预期，开启了一轮基于部分降低产能而完成的去库存周期。这个周期在2019年3月得到了一定的正向回馈，即企业主营业务收入与存货同比增长的剪刀差逐渐扩大，到了2019年末剪刀差才有收窄的趋势。预计到2020年三季度，这轮补库存可以在数据指标上达到平衡。加大生产除了给国内相对走弱的经济环境带来正向推动外，还给中国科技行业带来了难得的窗口期，前文提及与欧美

10、与东南亚地区都是我国目前最里要的贸易伙伴,这就给中国产品走出去提出了更高的要求。制造能力向东南亚转移，一定程度上使它们具备了和中国同等的技术水平，或至少缩短了技术差5瓦 而想要更多的打动欧美，以及使东南亚市场更多的接受中国商业的渗透，则必然需要中国工业企业在科技含量和工艺管理流程等方面做出显著提升。中国传统工业企业体系庞大，转型困难。互联网等新科技行业从2003年二次姬起算起，用了 17年的时间，才实质上引起传统企业的注意，此轮补库存的生产浪潮，大概率会使更多企业家思考如何实现升级，这也给了互联网向产业链上游覆盖的宏愿，有了施展空间的卤口期。未来若在升级过程中，看到图中数据的剪刀差继续扩大，则

11、工1k升级的有效性就会得到验证。2018年2月2019年12月中国工业企业存货与主营业务收入累计同比增长率Research艾 瑞咨询自我变革的板块在这轮环境变化中，有两类行业的自我变革将非常明显。第一美是主营业务本身即实体经济的传统行业,在本报告中主要是：电商零售、教育、文娱。第二类是具有双重身份，首先他们自身就是一种需要变革的产业，其次他们也为其它产业的升级提供动力。但是在新环境下，第二类产业自我变革的诉求要优于他们对其它产业升级的改造。 电商春告皆能终烷升级对供应链的反补社会智哈匕改造的浪潮,会使用卢E常生活的方方面直，这名造成奉住场鼠在服务能力上的睨节避而影响钻售.这名导致零隹企切供应造

12、上游的议价能力。 金融 互联网金融与传统金定位的变化以P2P为代表的另期各贯形式，开启了中王金配新图景，在政策源控的转变下.巨威双金阳向金潴树势二度，同时先丘签的民间信责美求向传流金吃弓导。 文娱 1科普化的文娱将成为知识和科技新的谕出载体充媒体形式的交化，导致用户在不同渠道获取信息箔好发生黄克，更多用产需要在文娱渠道获得有旁义的新知识，这将促遂未京中国文设行业越来越多的具有教育展也4 仓储物流 1仓储运输环节向菖能化求效窣E国物流行业存续对同悠久，住鱼宠大.未来坏境的变化玲使叱内竞争更加激烈，目在仓诸电面积逐诙领口的情完下，物流行业整体将逐渐趋于向效率要利海的阶段.救育 线上化程度整体的提升

13、敦育的线上化程度因其向士模式不同，而有一定差距, C端线上化程度最总G场次之.B流最弱。不卮模式对应的策咯和路径均不定同，未来教育行业的强续线上化应区分对枯。 人工智能 抛弃行业性的应用方式，回归本质人工曾签对产业的升级效果显著，但过去说至于资本和商业化的壬力，叱内开始里新反思此论爆发式造权的房因。基于此，在您知智能逐,软完善的基莅上,未来以认知隹能为趋势的回归将成为人工警能行业的里点。wvav ire search ccir cn央击.豆充手充出三主乏也,2C22.2 Research nc电商零售:应用端对供应链能力的反补Research文 琪浴询红海市场凸显对精细化运营的要求近五年来，中

14、国批发零售企业的企业数量几乎没有增长，而2018年一来，社会消斐品零售总额的憎速也一路下滑，而且这还是在国家经济调结构的大指导方针下，刺激国内消费的重任非常艰难.整体来看中国民间不如欧美乐观，民间能够积累起来的财付在剔除买房、租层等生存刚需后，对于仅剩现金的使用就变得异常谨慎。这种谨慎体现在对商品质垦和服名的苛求上，加之中国用户对”民族品睥”的认知有一定偏差。这迫使消费市场竞争加剧.所以在皆时不具备整合产业链整体的能力下，对用户层的精细化运营就成了突破口。这也在一定程度上解程了，国内电商企业对数据异常重视的现象。2018年2月-2019年12月中国社会消费品零售总额累计同比增速20132018年中此发零售企业数量9.77L.6SZLL.6SZ0L.6SA6.6OQ8.65CMZ.6OCXI96L0eS.6OZ76OZE.6OZZ.6OZZL.8L0Z二OOE0L.8SZ6.85Z8.88。z.8879OO5ZscoozkooLOZEooozZ8O723.8%-一同比墙速(%)家:得：口冬、笑R纪注:士一言,弓务二*一等初鼠v/w； research coir cn2020.2 Research ncResearch电商零售：应用端对供应链能力的反补？ e,用户端智能化造成不同场景的脱节，将淘汰传统场景（1