农产品冷链储藏库建设项目财务评价.docx

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1、农产品冷链储藏库建设项目财务评价1I财务评价依据本章依据建设项目经济评价方法与参数（第二版）、投资项目可行性研究指南（试用版）对项目投产后的经济效益进行评价。主要投入物、产出物建设期的未含税价格以现行市场价格为依据，根据近几年市场价格变动趋势进行预测并作了适当调整。111项目计算期项目财务效益计算期拟定11年，其中建设期18个月，从正式投产开始出产品起到第3年达到设计生产能力。各年生产负荷分别为第二年90%、第三年100%（果蔬）、第四年及以后各年100%。112建设投资总额本项目建设投资总额为9600万元。113税收按现行税收政策，该项目所得税按25%计取。1.2 营业收入、营业税金和附加估

2、算1.2.1 营业收入项目第二年（生产负荷为90%）销售收入为6300万元,项目正常年第三年收入7000万元，项目正常年第四年及以后各年销售收入为7000万元。122营业税金及附加按现行税收政策项目的基准收益率取8%,产品增值税率为13%,城市维护建设税税率为5%,教育附加税税率为4%o所得税按25%计取。1.3 总成本及经营成本估算131单位产品生产成本估算本项目单位产品成本为2865.5元/吨。132项目总成本估算总成本=外购原材料费+外购燃料动力费+工资及福利费+折旧、摊销费+修理费+利息支出+其它费用经估算项目正常年总成本费用为4000万元，其中固定成本IOOo万元，可变成本为1500

3、万元。经营成本为1500万元。133经营成本估算经营成本为总成本扣除折旧、摊销、利息土地使用税等成本后的成本，项目正常年经营成本为1500万元。1.4 利润、现金流量分析通过成本核算分析，项目建成后正常年，年均可获总利润3000万元，实现利税750万元，税后利润2250万元。1.5 财务效益分析1.5.1 盈利能力分析项目建设期设计为1.5年，投资总额为9600万元，达产后，冷库年周转果蔬能力达到3万吨。项目生产期年均销售总收入7000.0万元，总成本费用年均4000万元；年均利润总额3000万元；所得税年均750万元；税后利润年均2250万元。全部投资税后内部收益率为28.2%,税后静态投资

4、回收期为4.8年（含建设期1.5年）。项目投资利润率为23.4%,投资利税率31.3%。分析表明，该项目财务收益预期较好，财务上是可行的。152清偿能力分析项目没有清偿任务。1.6 不确定性指标分析161盈亏平衡分析以生产能力利用率来计算盈亏平衡点（BEP）为30.76%,结果表明，项目只要达到设计能力30.76%的就可以保本。可见，该项目的风险较小。162敏感性分析以固定资产投资、主要原材料价格、销售收入作为对项目经济效益影响比较敏感的因素，考察计算其单因素变化率在5%、10%的情况下，对主要财务指标全部投资财务内部收益率的影响程度，从测算结果可以看出，项目收入对项目财务内部收益率的影响最大

5、，其次是主要原材料价格。当项目的销售收入和主要原材料价格减少或增加5%时，项目投资内部收益率大于基准收益率，说明项目可行；当固定资产增加或减少10%项目财务内部收益率高于基准收益率。分析结果表明，项目有较强的抗风险能力。表9-2全投资税后财务内部收益率敏感性分析编号12345变化率-10%-5%0%5%10%固定资产投资47.3%42.0%37.0%33.5%21.2%销售收入25.8%31.5%37.0%44.2%51.9%主要原料价格54.8%46.4%37.0%28.0%20.5%图92敏感性分析图1.7 财务评价结论项目建设期设计为15年，投资总额为9600万元，达产后，冷库年周转果蔬

6、能力达到3万吨。项目生产期年均销售总收入7000.0万元，总成本费用年均4000万元；年均利润总额3000万元；所得税年均750万元；税后利润年均2250万元。全部投资税后内部收益率为28.2%,税后静态投资回收期为4.8年（含建设期1.5年）。项目投资利润率为23.4%,投资利税率313%。财务评价主要指标及盈亏平衡分析计算结果表明，本项目内部收益率大于基准收益率，具有较好的盈利能力、清偿能力和抗风险能力。综合评价，基于所测算的销售收入及成本等数据基础上，本项目财务上是可行的，具有较高的企业效益和社会效益。建议应进一步强化内部管理（包括基地管理），从严治岗，禁绝浪费，最大限度的降低经营成本，坚持“以新取胜，以质取胜，以量取胜，以廉取胜”，并根据市场价格变化调整产品结构，在激烈的商战中稳步发展。