2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及详解.docx

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1、2020年证券从业资格考试金融市场基础知识真题及详解1.政府发行证券的品种一般仅限于（）。单选题*A.股票B.优先股C.债券D.优先股和债券答案解析：1、【答案】：c【解析】：随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。2.关于B股，下列说法错误的是（）。单选题*A.以外币认购、买卖B.目前境内居民个人不得购买，C.采取记名股票形式D.以人民币标明股票面值答案解析：2、【答案】：B【解析】：B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。B股投资人包括境内个人

2、投资者。3 .对于低等级CDO的投资人而言，其收益取决于资产池所产生的现金流在偿付所有优先等级债券持有人之后的“剩余”，其特点是（）。单选题*A.风险相对较小，杠杆率相对较小B.风险相对较大，杠杆率相对较小C.风险相对较小，杠杆率相对较大D.风险相对较大，杠杆率相对较大V答案解析：3、【答案】：D【解析】：CDO产品需要经过评级，等级从AAA级到权益级。低等级CDO的投资人的风险相对较大，同时杠杆率也较大，如果作为最原始基础资产的按揭贷款不出现大量违约，收益就比较可观；反之，若基础资产池出现恶化，则层层叠叠不断衍生的CDO将面临越来越大的风险。4 .关于期权的说法，错误的是（）。单选题*A.预

3、计价格下跌的投机者可以卖出看涨期权B.预计价格上涨的投机者可以卖出看跌期权C.买入看跌期权的损失是无限的VD.价格发现功能指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价格的功能答案解析：4、【答案】：C【解析】：A项，看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格买入一定数量基础金融工具的权利；如果买方行权，期权的卖方具有对应的卖出一定数量基础金融工具的义务交易者预期价格上涨，则买入看涨期权；预期价格下跌，则卖出看涨期权。B项，看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利；如果买方行权，期权的卖方具有对应的买入一定数量基础金融工具的义务。交易

4、者预期价格下跌，则买入看跌期权；预期价格上涨，则卖出看跌期权。C项，买入看跌期权后，如果判断失误可放弃行权，仅损失期权费。D项，价格发现功能是期权的基本功能之一。5 .我国目前的金融中介机构体系包括多层次银行机构体系，多元化投资中介体系和保险中介体系，其中，多层次银行机构体系以（）为主导。单选题卜A.大型商业银行B.证券公司C.股份制商业银行D.中国人民银行V答案解析：5、【答案】：D【解析】：我国的多层次银行机构体系，是以中央银行为主导，国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的机构体系.6 .金融服务实体经济的实质就是（）。单选题*A.媒

5、介资源配置，B.活跃市场交易C,所有权转移D.吸收国际资本答案解析：6、【答案】：A【解析】：金融服务实体经济，实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能；为实体经济提供更好的金融服务，就是要求降低流通成本，提高金融的中介效率和分配效率。7 .下列属于风险管理本质特征的是（）。单选题*A.事前管理V8 .盈利管理C.损失管理D.事后管理答案解析：【解析】：风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。根据风险是损失可能性的定义，风险管理的内涵应该是对损失（或盈利）发生以前的管理，即防止损失发生，争取盈利实现的措施。其含义具有明显的事前性，而损失管理是偏向事后的处理。8.风险管理的目标是（）。单选题*

6、A.减少损失B.创造价值。C.持续经营D.降低风险答案解析：【解析】：风险管理的目标是创造价值，而不是减少损失或降低风险C要发展就要承担风险，现代风险理念认为，风险是发展的机遇和资源，风险既是损失的可能，也是盈利的机会。9.证券市场生存的条件是证券的（）。单选题*A.收益性B.稳定性C.流动性VD.有效性答案解析：【解析】：证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或者不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。10.按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权不包括（）。单选题*A.美式期权B.修正的欧式期权VC.欧式期权D.修正的美式期权答案解析：【解析】：按照合约所规定

7、的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权，美式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。1L下列关于证券的说法，不正确的是（）。单选题*A.我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次B.每期利息等于票面利率乘以付息间隔和债券面值C. 一般来说，凡是有利于持有人的条款都会相应降低债券价值，D.政府债券比可比的公司债和资产证券化债券价值大是源于税收优惠答案解析：【解析】：通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券

8、持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。12 .两个或两个以上当事人按共同制定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。单选题*A.金融远期B.金融期权C.金融互换VD.金融期货答案解析：【解析】：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易0从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。金融互换可分为货币互换、利率互换、股权类互换、信用违约互换等类别。13 .证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司

9、集中完成，（）作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算. 单选题*A.存管银行B.客户C.证券交易所D.证券登记结算公司V答案解析：【解析】：证券的清算和交收统称为证券结算，包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主要模式为证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。14 .证券托管一般指投资者将持有的证券委托给（）保管，并由后者代为处理有关证券收益事务的行为。单选题*A.证券交易所B.存管银行C.证券登记结算机构D.证券公司V答案解析：【解析】：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处

10、理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。15 .国际债券的发行对象主要是（）。单选题*A.本国外币持有者B.外国投资者VC.本国自然人投资者D.本国金融机构答案解析：【解析】：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的特征包括：资金来源广、发行规模大；存在汇率风险；有国家主权保障；4以自由兑换货币作为计量货币。16 .关于证券委托中的网上委托，下列表述中正确的是（）。单选题*A.证券公司需要通过互联网或移动通讯网络的网上证券交易系

11、统，向客户提供服务VB.网上委托是柜台委托的一种形式C.客户需要通过营业部设置的专用委托电脑终端，自行将委托内容输入电脑交易系统D.上网终端包括电子计算机、手机、传真机等设备答案解析：【解析】：网上委托，是指证券公司通过基于互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统，向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式，包括需下载软件的客户端委托和无需下载软件、直接利用证券公司网站的页面客户端委托。网上委托的上网终端包括电子计算机、手机等设备。17 .目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由（）开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们常与某种金融价格相联系，其投

12、资收益随该价格的变化而变化。单选题*A.证券交易所B.保险公司C.商业银行VD.中央银行答案解析：17、【答案】：C【解析】：结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据。目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品，但是，很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品二具有业务资格的证券公司通过柜台及机构间市场发行挂钩收益凭证。18 .优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比

13、例，以（）优先认购一定数量新发行股票的权利。单选题*A.低于市场价格的任意价格B.与市场价相同的价格C.低于市场价格的某一特定价格VD.高于市场价格答案解析：【解析】：优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时,原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利赋予股东优先认购权主要有两个目的：保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；保护原普通股股东的利益和持股价值。19 .基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入（）。单选题*A.流动负债B.资本公积C.基金资产原值D.当期损益，答案解析：【解析】：公允价值变动损益

14、是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。20 .下列不是我国普通国债发展趋势特征的是（）。单选题*A.发行规模越来越大B.债券期限越来越多样化C,发行方式越来越趋于市场化D.发行品种越来越丰富V答案解析：【解析】：我国普通国债发行的总体情况：规模越来越大。2001 -2018年，国债发行规模从4483.53亿元增加到3.66万亿元。期限趋于多样化目前，我国国债期限种类包括3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年和50年期，期限结构较为完善.发行方式趋于市场

15、化目前，我国国债发行方式包括招标方式（向国债一级承销商发行可上市国债）、承销方式（向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债）、定向招募方式（向社会保障机构和保险公司定向出售国债）。21.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意设立中小板市场。中小板市场的性质属于（）。单选题*A.完全独立于上海证券交易所和深圳证券交易所的主板市场B.深圳证券交易所的主板市场C.上海证券交易所的主板市场D.二板市场答案解析：【解析】：2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。中小企业板块的总体设计原则可以概括为“两个不变”和“四个独立”。“