《S机电有限公司财务风险管理与控制问题研究案例【论文】》.docx

《《S机电有限公司财务风险管理与控制问题研究案例【论文】》.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《S机电有限公司财务风险管理与控制问题研究案例【论文】》.docx（11页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、S机电有限公司财务风险管理与控制分析目录1财务风险管理基本理论21.1 企业财务风险相关理论21.2 财务风险管理理论31.3 财务风险控制理论32山西S机电有限公司财务风险管理现状42.1 公司概况42.2 山西S机电有限公司财务风险管理现状43山西S机电有限公司财务风险管控存在的问题53.1 财务风险控制机构缺失53.2 财务风险管理意识不足63.3 风险预警制度制定不科学74山西S机电有限公同财务风险管控问题改善措施84.1 成立风险管理部门，识别财务风险84.2 加强管理者对财务风险的管理意识94.3 构建财务风险管理平台，完善财务风险预警系统9结束语io参考文献io1财务风险管理基本

2、理论1.1 企业财务风险相关理论1.1.1 企业财务风险的定义及成因财务风险是公司可能破产和股东回报的风险的可变性。随着企业资本结构中债务，租赁和优先股融资的比例增加，企业支出的固定成本揩增加，因此失去资金偿付能力的可能性将增加。从狭义上讲，财务风险仅适用于债务经营的企业。由于企业的财务不确定性导致企业的财务风险。如果企业资产不包含负债资产，则不存在财务风险。广义上的财务风险基于财务本质，可以发生在企业的财务活动的任何部分。导致公司财务风险的因素在公司的内部和外部都存在。外部因素主要来源于市场环境，政策导向等，无法改变，企业的风险管理人员只能时刻关注，小心应对；内部因素主要产生于企业自身经营管

3、理上出现的问题，企业的风险管理人员需要通过不断调整管理方式规避这类风险。1.1.2 企业财务风险的类型(1)筹资风险筹资风险是指企业以各种方式筹资的风险，这种风险主要来源于经营不善，投资失败等，很有可能通过财务杠杆作用迸一步放大。(2)投资风险投资风险是指由于公司投资行为，未来收益具有不确定性，公司募集用于证券投资和直接投资的资金因为市场因素，不能达到预期收入。(3)收益分配风险在收益分配阶段产生的风险，表现为企业在经营、分配和流动资金筹集过程中的风险,可能导致企业无法在需要时，筹集到所需资金。(4)经营风险在生产经营过程中，由于供应、生产、销售等不确定因素，导致资本流动滞后，企业价值变动。1

4、.2 财务风险管理理论1.2.1 财务风险管理的定义财务风险管理是一项特殊的管理职能，属于风险管理范畴。财务风险管理的主体是企业自身，当企业在经营活动面临风险时，及时采取有效的方法加以防范和控制，其过程包括对风险的识别、计量、分析和评价，最后在经济合理可行前提下，对风险采取各种手段进行处理的管理过程。目的是为了保证企业的经济利益不会出现较大损失，企业的财务活动可以安全、正常发展。1.2.2 财务风险管理的内容一般来说，一个公司的财务风险管理过程分为以下几个阶段：首先识别财务风险，通过财务风险识别方法，识别公司面临或未来可能出现的财务风险；其次，对财务风险进行评估，根据企业财务风险发生的可能性和

5、严重程度，对企业的相关数理统计数据或财务指标进行分析比较，并进行综合评价；为了管理财务风险，经营者应根据导致财务风险的因素和财务风险的严重程度，建立最合理、最有效的方法来减少和防止企业财务风险的再次发生。1.3 财务风险控制理论1.3.1 财务风险控制的定义财务管理风险的定期控制主要就是企业在运行财务管理的时候，采纳相关的信息手段，对这一个企业财务管理运行过程进行一定的调整，以达到预期目标，合理规避财务风险。1.3.2 财务风险控制的内容(1)防护性控制防护性风险控制管理是广泛指在企业成本风险控制管理系统的运行程序中通过建立若干项规章制度和成本约束实施条件，控制和有效预防各种弊端、偏差的同时发

6、生，是直接降低企业产品成本的也是直接提高产品企业社会经济效益的一种重要途径。(2)反馈性控制反馈行动控制主要是在泛指在某一步的行动和某个任务基本完成之后，招实际行动结果与其进行反馈比较，从而对我们下一步完成行动的任务进行情况产生相应影响，起到行动控制的重要作用。2山西S机电有限公司财务风险管理现状2.1 公司概况山西S重工有限责任公司,是新中国成立后第一个五年计划中的重点项目,始建于1954年，自1958年开始投产，归属于中国船舶重工集团。而山西S机电有限公司则是山西S重工有限责任公司的全资子公司，位于山西太原，现有员工3333人，员工队伍中有大量高素质的高级工程师、高级专业技术人员，使得它成

7、为中国机电仪表行业的大型军工骨干企业，技术与经济实力雄厚，在机电产品设计制造上具有较强的市场竞争地位，2004年就成为了中国机械制造业的百强企业之一，目前正处于稳定上升阶段。2.2 山西S机电有限公司财务风险管理现状2.2.1 S机电集团风险管理以及预警设置在S机电集团2023年公布的S机电集团公司内部控制手册第三章风险评估提到，S机电集团建立风险评估机制，总体评估本年度的内部控制情况和风险管理情况的工作是由监察审计部开展进行的，评估内容主要是：本公司的风险管理和内部控制工作能否达到预期效果；评估内部控制程序的合理性等.在发生重大风险和突发事件时，按照以下流程进重大事项防范与预警管理事后总结评

8、估-1O1应急处置管理图IS机电集团重大风险和突发事件应急管理流程图2.2.2 S机电集团财务风险管理策略针对财务风险，重点是筹资风险，S机电集团董事会每年对当前公司面临的筹资风险进行分析，归纳总结可能面临的风险类型和情况，据此向审计监察部下达制定风险管理策略的要求，并监督其实施。即S机电集团内部控制手册中指出了公司筹资可能面对的风险，如下所示：图2S机电集团筹资风险而对于以上风险，S机电集团采取的风险管理措施是，根据融资类型划分为信贷融资、债券融资、资本性融资三类。管理的流程分别如下：信贷融资由融资管理人员发起，财务部长等直至董事长逐级审批后签署贷款合同；后财务人员记账，审核；款项的使用根据

9、金额由不同层级领导审批，利息由融资管理人员测算，财务部门支付；最后融资管理人员在贷款到期后发起还款，财务主管审批通过后财务人员支付并记账。债券融资由相关业务人员发起，证券部与中介机构制定方案，后续证券部门、财务部门共同监督款项的使用，利息与本金的归还；股权融资由相关业务人员发起，证券部与中介机构制定方案，后续监察审计部、财务部门共同承担监督职责。虽然从制度上来看S机电集团在风险管理问题上具有了一定的重视，并建立了风险预警机制，但通过本次对S机电集团筹资风险的识别评估结果来看，其仍然具有较高风险，因此S机电集团财务风险管理仍然存在需要改进的空间，继续进行革新。3山西S机电有限公司财务风险管控存在

10、的问题3.1 财务风险控制机构缺失3.1.1 未建立风险控制部门根据S机电集团S机电集团内部控制手册，以及S机电集团2019年年度董事会经营评述中内容以及公司管理架构图可知，S机电集团尚未设立风控部门，风险管理职责由审计监察部担任，因此公司治理结构和章程不够完善，在内部控制制度建设方面没有引起足够重视，还需要制定相关内部管理制度以规范企业员工具体职责。没有专职的风险控制部门导致的最直接结果就是，对于风险控制工作没有专职的人员负责，审计监察部的工作人员其实还有审计等其他工作职责，工作人员与业务量不匹配，人力资源配置不当，这样一来风控工作推进起来难度会很大，容易出现职责推诿。另一方面，在季度末，半

11、年末，年末要进行财务报告披露，此时该部门工作任务量巨大，极有可能忽略风控工作。当产生财务风险后，工作量大但人员少，极有可能导致作出错误的财务决策而没有风控人员的建议，给公司造成巨大财务损失。3.1.2 风控制度不科学公司的风控制度虽然占据内控手册一整章节的篇幅，但风控制度重点放在了发生重大风险和突发事件后的处理流程上。在风险识别环节，仅仅列举了可能造成风险的内部以及外部因素，而在风险分析环节，内控手册原文虽然提及定量与定性相结合的分析方法，但寥寥数语，没有相关执行规定的说明，也没有具体权责的落实。可见其对于财务风险分析的重视程度应该不高。事实上，科学的适合本公司的识别与分析风险的方法对于风险控

12、制来说是极其重要的，有助于及时采取相应的风险控制措施，防止该风险对公司造成更大的损失。由于各类风险，尤其是财务风险具有相当的不确定性，随着市场和政策的变化随时会发生，如果没有形成一个常态化的风险监控工作，仅仅通过年初的评估以及年末的总结是远远不够的。某些突发状况需要公司迅速做出反应，如果一味按照年初既定的控制措施执行，很有可能延误了规避或是处理风险的最佳时机。3.2 财务风险管理意识不足企业管理者对财务风险没有正确的认识，不去寻找企业内部的财务风险来源，而是听之任之。企业管理者只看到了高额利益，而没有深入了解其背后的风险就可能利令智昏，不顾可能造成的严重后果，冒着巨大财务风险贸然行动。第企业内

13、部员工的财务分析意识不强，财务风险管理的流程是一个动态的、循环周转的整体，但很多企业的普通员工并没有较强的参与意识，认为这是财务部门的职责，和自己毫无关系，认为企业的财务风险只涉及往来款项的安全问题，与其他的方面无关，这是很大的认知误区。S机电集团的财务风险管理制度并不完善，也没有针对财务风险制定规范性文件对其加以重视与管理。结果就导致了其没有财务风险管理的规范化体系，财务风险管理意识薄弱。如果没有从领导到普通员工的正确意识，即使在繁琐的流程和规定形同虚设。3.3 风险预警制度制定不科学对于盈利能力强的企业，即便是负债经营，只要控制在一定范围内，反而可以帮助企业扩大生产规模，更好地把握商机，获

14、得超额利润。但其前提是企业的获得的利润高于筹资成本，否则就会起到反作用，加重企业负担。S机电集团作为上市公司，在净资产收益率明显低于同期银行贷款利率，流动比率低于行业平均值，资产负债率超过75%的情况下,流动负债规模仍然没有下降。这说明S机电集团风险预警制度没有起到应有的作用。S机电集团内部控制手册中可以看到，S机电集团具有风险预警体系，但是该预警系统的运行过程概括来说就是：起点来自于各个项目，子公司等通过报表报送形式，报送公司协调解决，经综合管理部处理，主责部门分级，根据预警级别由不同层级处理之后解除预警。每一项筹资业务审批以及执行都有规定的流程，每一笔筹资款都经过层层审批后执行。但这一体系

15、对当前S机电集团面临的财务风险是失效的，主要原因是：3.3.1 缺乏专职岗位和有效的预警系统TF财务部门没有设计专门的财务风险预警和控制系统。在风险管理岗位和财务风险预警模型的情况下，只能依靠兼职该岗位的审计监察部门人员提取分析。风险管理是一门专业的学科，对相关人员的专业程度，工作经验，独立客观性和对风险识别的敏感性有很高的要求，想要在早期及时识别风险，及时防控风险，在S机电集团这样规模的企业里，财务风险管理工作由财务、审计人员兼任是远远不够的。并且，简单的定性分析不足以适应目前复杂的市场情况，选择适合本企业的财务风险预警系统尤为关键。3.3.2 财务风险预警方法落后目前S机电集团对财务风险的

16、预测采用的是一种定性和定量相结合的预警方法，即对部分预先选定的经济指标进行计算、比较和分析，通过观察一些敏感因素的变化，预测和预测潜在或未来财务风险的状态，了解企业财务风险和经济指标的状态。目前，这种预警方法存在以下不足：一是管理者通常根据经验选择指标，导致主观意识选择的指标存在冗余或遗漏的情况，难以全面、客观地反映公司的财务状况。其次，从某一指标或某类指标单方面判断企业财务风险程度，使企业无法准确界定各项财务指标的临界值，也无法合理衡量风险参数，很有可能导致忽视了一些财务风险，或扩大了企业的暂时性财务困难。而且，企业的经营状况往往是复杂多变的。单个异常值指标或几个孤立的异常值指标无法分析和解释企业的财务风险，更遑论