《上市公司财务舞弊动因及对策研究案例【论文】》.docx

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1、上市公司财务舞弊动因及对策研究一以S股份为例目录一、结论I（-）研究的背景及意义1（二）研究综述2二、相关理论3（-）财务舞弊的概念3（二）财务舞弊的方式3（三）财务舞弊GONE动因理论3三、深圳市S实业股份有限公司财务舞弊手段现状4（-）S实业股份有限公司简介4（二）S股份财务舞弊的手段5四、S股份财务舞弊的动因分析7（-）贪婪因子7（二）机会因子8数据来源：Wind数据9（三）需要因子9（四）暴露因子10五、S股份财务舞弊的防范措施10（-）加强企业内部控制H（二）建立科学发展战略H（三）提高审计风险防范H（四）发挥法律、法规内部威慑作用12M文献12摘要：我国资本市场因为各项治理制度的不

2、完善，财务舞弊现象屡禁不止。防范财务舞弊，促进资本市场发展迫在眉睫。而S股份涉嫌信息披露不及时、信息披露不完整等多项违法事实，违法情节严重，严重让扰乱了市场秩序，损害投资者利益。本文基于财务舞弊的相关概念及理论，首先对S股份财务舞弊的手段进行介绍，其次利用GONE理论对S股份财务舞弊动因进行探究，从贪婪因子、机会因子、需要因子、暴露因子四个方面入手得出S股份财务舞弊的动因。最后提出防范财务舞弊的建议。关键词：S股份；财务舞弊；GoNE理论一、绪论（-）研究的背景及意义1 .研究背景企业有责任和义务及时准确地公布信息，帮助投资者做出正确的判断，维护证券市场健康的运行。近年来，市场竞争日益激烈，不

3、少企业为了取得更高的利益,不惜挑战法律的威严,严重损害了其他企业公正的竞争环境和资本市场秩序。证监会每年查处财务舞弊的企业更是层出不穷,有些企业的严重程度令人瞠目结舌。证监会也在不断发出从严治理财务舞弊乱象的信号。自2014年以来，在短短七年的时间内，S股份接二连三地发生扇贝离奇失踪案件，一度被股民视为最离奇的资本市场闹剧。本文通过对S股份集团财务舞弊的动因、防范和治理三方面着手,先进行动因研究,意图对上市公司财务舞弊提出更好的防范和治理对策,促使市场健康与和谐的发展，为保护投资者的利益和重新建立起资本市场的威信做出微弱贡献。2 .研究意义从长远上看,财务舞弊无论对相关利益者还是整个资本市场,

4、都是失大于得。市场的各项行为都是和市场环境息息相关的，市场向好时经济发展就会处于上升阶段，投资者的投资意向比较强，就会产生大量的资本注入。与此相反，当市场混乱，弄虚作假现象接连不断时，这会使得投资者信心不足，更加趋向于保守理财，市场也会陷入疲软的状态。因此，保护投资者的利益和维护市场健康的发展势在必行。我们必须加强对财务舞弊的研究，并从中汲取经验，提供内部控制和外部监管环境的双重优化，为投资者带来信息更加公开透明的环境，预防财务舞弊现象的不断发生。另外，本文结合GONE理论，对S股份财务舞弊案例开展研究，有助于找出并识别出财务舞弊的动因及特征，提出减少舞弊发生的建议，希望帮助监管者开展有针对性

5、的监管，并加强投资者对于财务舞弊的识别能力，减少投资损失;从而推动我国资本市场的健康有序并快速的成长。（二）研究综述通过对文献进行了系统的梳理,笔者发现在国内和国外，财务舞弊从来未消停过，反而越演越烈，手段也越来越巧妙和隐蔽，因此对财务舞弊的研究从未停止。企业舞弊行为的产生受到企业内部和外部的共同影响，不止涉及到企业内部股权结构、管理层的想法、企业经营状况等因素，也包括中介机构职业道德、市场环境等多因素的影响，因此，需要从多重角度进行分析。例如从企业自身、中介机构、监管部门三个方面来提出对财务舞弊的建议防范措施，使我国财务舞弊能够得到多层次和多角度的全方位的治理和防范,维持资本市场的健康发展以

6、及对广大投资者的利益进行应有的保护。二、相关理论(-)财务舞弊的概念财务舞弊，换而言之即部分经济舞弊人员为达成个体目的，从而有意性实施的一种舞弊活动,这种都可能是舞弊者违背了公司的财务报表的管理标准或者其他与公司的相关法律法规的行为,故意利用各种不当的手段去粉刷公司财务报表中的各种财务状态,经营的结果及公司现金流量的情况等有关地会计信息,使得在公司的财务报表内的有关财务信息化数据严重遗漏，促使企业财务报告内的应用主体不可以针对企业的实际状况予以充分性掌握，不仅仅是作用于证券经济市场内的投资者主体，还能够致使投资者主体在实施经济性决策过程中出现错误,都会将资本市场健康和发展受到影响。(二)财务舞

7、弊的方式针对虚假财务报告进行编制过程中的财务舞弊行为，主要包含：第一点，编制虚假财务报告。大多数准备虚假财务报告的舞弊者可能会使用此方法来影响财务报告用户对公司偿付能力，盈利能力和运营能力的看法，为达成企业针对经理一职所设立的各项财务数据化指标，或因行业经济竞争力的增强，务必准备虚假性的经济财务报表，以此确保企业能够在社会主义经济市场中占据着重要地位。第二点，侵占资产。即职工个体应用非正当性手段，来针对企业的资产施以一定的侵占性行为，假使是普通职工个体，所牵涉到的额度相对来讲则比例较低，然而，将企业的资产管理作为发展主旨的资产被窃取或侵害，则相应的资产额度数值较大。并且上市公司经常会有大股东侵

8、占上市公司的资产，最后将公司的资产挪到其他的地方。()财务舞弊GoNE动因理论因为国内外财务舞弊现象严重，不少专家学者进行高度关注，最常用的研究理论包括：Ge)NE理论、舞弊三角形理论等。其中GONE理论是GOk)gana(1993年)等人提出，G为greed,指贪婪；O为OPPOrtUnity;指机会；N为need,需要；E为exposure,指暴露。表示当舞弊者有急需资金、自尊并且具有贪婪想法时，只要机会出现并保证暴露风险忽略不计时，他们舞弊的行为就一定会发生。针对四项舞弊条件并提出了以下建议：企业强化内部控制，消减机会因子；发挥内外的审计作用增加暴露风险；加强企业文化建设，完善道德环境，

9、消除贪婪因子；发挥法律法规内部规章的威慑作用，将机会成本加以提高。三、深圳市S实业股份有限公司财务舞弊手段现状(-)S实业股份有限公司简介深圳市S实业股份有限公司于1997年10月17日成立，上市于2015年6月H日(股票代码002766),专业从事CID系统的研发、生产和销售。公司主要产品包括汽车联网产品、自动驾驶产品、后台服务和汽车辅助驾驶产品。多年来。企业一直专注在CID系统的应用程序市场，凭借品牌竞争优势，在中国汽车互联网公司100强中排名第15名，公司的“索莱特”、“SSO1ING”、“妙士酷”都得到了消费者的广泛认可。2019年4月S收到了来自证监会的立案调查通知书，一年后，202

10、3年4月13日，证监会列出对S股份的调查结果，S股份在2016年至2018年期间，以虚增营业收入，虚减费用等财务手段进行财务造假，欺骗投资者。其中2016年利润增加占当年的344.78%,2017年利润增加也有占208.13%。S股份还涉及虚构采购的业务，虚列预付账款，资产等名义向非供应商转出款项8.7亿元,S股份还隐瞒重大事项，2017年没有披露4.25亿元的借款，没有及时披露的担保额有7500万元。在2018年，公司没有做到及时披露的借款也有2.3亿元。三日本M叁tH%氏m*Mm95i上Atun发In公司95%毒家注如印胫司51、幡有*公08%索菱股份恻总余HM.公B81%濯判曲囊82iM

11、.公00%M书.公司oo%九江好4E业Im公用oo%拿.*K业.公E1O0FXg子科技.公即】00%图3.1S参与控股公司（二）S股份财务舞弊的手段1构造虚拟的海外订单，增加企业收入在现在这样如此大竞争的市场，监管的力度也随之加大，S公司为了进行报表的粉饰，还要在此基础上是暴露的几率变小真的煞费苦心，选择了虚构海外订单项目这个比较隐蔽的手段实行财务舞弊。图3.2S股份海外出口流程图由图3.2可知，首先S股份与境外客户确定订单，然后有S直接接收境外订单，S根据订单执行生产，最后由S送到港口，用生产商方式给S旗下子公司S国际报关然后出口，货物就可以直接向最后的客户进行收入的确认。公司利用国内外的不

12、同的信息差异，和海外项目复杂的关系，虚增巨额营业收入，公司不会对外公布有关海外客户的具体资料情况，但由于海外订单正在非常规增长，而且速度非常的快，所以在调查过程中很容易看出它所在的问题，S在2017年海外的订单产生的营业收入增长的幅度己经达到了90%,公司的前五大客户海外项目所产生的总收入也有了87.67%,在经调查S现有的海外客户数量都是差不多，但是在却增长了这么多海外订单所产生的收入，是没有任何依据的，也不正常，所以证监会的调查下，S的海外增加的巨额收入都是虚假的，为了增加收入才产生的。2 .进行私下关联方交易，虚增资产表3.12016年2019年度S股份预付账款和其他非流动资产统计表单位

13、：万元2016年201720182019预付账31,284,805,70,697,702.0347,061,515.3191,752J37.40款32其他非流动资668.70458.75454.267.65产数据来源：S公司2015年-2023年年报由表3.1可知，S股份中预付账款在2016年到2017年数据呈明显的增长，2017年到2018年又明显下降，2019再次有一个明显增长，而其他非流动资产呈现出一个不断下降的趋势，在2019年呈现断崖式下降，对于这一系列不正常的变化趋势，值得进一步去关注。I/TT/6T0ZC6IOZI6I0z、6I0ZI/S6I0ZI16TOZcI0zdmCIOZT

14、HOZHIOZIziiniozIUU1-1IRmozUIOZdozCmzU6-9IOZ图3.3S股份2016年-2019年季度预付账款和其他非流动资产统计图进一步选取这些年度的季度数据做出折线图3.3来看，我们不难发现预付账款和其他流动资产在2018年前两个季度不断飞速上涨，颇为异常的是，数据显示，2018年三季度末对比年初的数据，预付账款增长了461.18%,而其他非流动资产更是增长了7601.48%之多，但是它们却在第三季度后呈明显下降趋势，这种情况在外部行业环境和公司市场范围并没有发生明显扩张时，它们的突然增减是一个很不正常的情况。对此S股份给出的解释是在2018年支付给供应商材料采购款

15、和设备款增加使得这两个报表项目增加，交易的主要对象分别是隆蕊塑胶电子有限公司、古镇锐科塑料五金电器厂、创辉达电子电器厂，通过了解，从天眼查上发现S科技和隆蕊塑胶无论是从电话还是邮箱上都是完全一致的，S股份的法定代表人肖行亦持有旗下子公司S科技的实际控制权,而S科技的股东和隆蕊法人共同都是另一个公司的股东,通过这个也可以看出来其实S股份和隆蕊塑胶有着共同的利益关系，可能在上市之前就有虚构业务的嫌疑。对于另一家交易的供应商创辉达，它在S股份上市前两年一直都是前五大供应商中的一个，通过查询，发现有一家名叫中山创辉达的公司与注销的创辉达的经营范围完全一致的，通过咨询得知他们两家公司实为一家公司，中山创辉达电子的两个股东，其中一个为肖行亦兄弟肖行杰的配偶之妹，三家公司是存在紧密关联性的。3 .隐瞒借款表3.2S股份隐瞒重大事项统计表项目时间债权人隐瞒内容金额12017年7月九江妙士酷订立借款合同7500万22017年12S股份、隆订立借款合月蕊塑胶同32017年9月S科技订立保理业务合同3215万元42017年11月深圳隆蕊订立保理合同52017年12月S科技订立保理合同4500万元