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1、广济药业财务风险及对策研究目录引言2一、财务风险相关理论概述3(-)财务风险的概念3(二)财务风险的特征3(三)财务风险的分类3(四)财务风险控制4二、广济药业股份有限公司的基本情况4(-)公司概况4(二)公司现阶段的财务状况4(三)公司目前的风险现状61 .筹资风险分析62 .投资风险分析73 .营运资金风险分析94 .收益分配风险分析9三、广济药业财务风险成因分析W(-)筹资方式单一,资金使用不合理10(二)投资决策缺乏科学性10(三)内控建设存在不足,应收账款、存货管理制度不完善11(四)获利能力不稳定11四、对广济药业财务风险控制提出的改进措施12(-)筹资渠道多元化,合理规划资金12
2、(二)提高投资决策科学性,降低投资风险12()完善内部控制,加强对应收账款、存货的管理12(四)制定阶段性财务战略,重视人才培养13五、结论13参考文献15引言随着科技的不断发展,企业的发展也随着科技的发展不断迸步,企业在社会的竞争下对于自身的管理水平也必须要重视,因为社会竞争的压力导致企业面临的各种各样的风险噌多,风险的增多导致企业的发展受到阻碍。针对这种情况,企业要完善自身管理现状,对于管理水平要采取多种有效措施进行提高,尤其是财务管理方面,要严格控制财务管理现状,针对财务管理中出现的风险问题进行有效防范,对于一些阻碍企业财务管理的风险因素进行鉴别,并提出相对应的解决措施。企业在财务管理方
3、面要分析企业财务风险的形成原因,对财务风险因素进行识别,找出合理解决财务风险的对策,在财务风险的防范上做好防患于未然,将企业的财务管理风险因素降到最低,切实可行的保障企业可持续发展。企业作为社会发展的主力,其发展的能力在社会的发展中占据着主要的地位,企业在谋求发展时不可避免地会遇到各种各样的风险,而财务风险贯穿于整个财务运营过程,企业该如何控制和防范财务风险就显得极其重要。为了减少财务风险带来的负面影响,企业必须增强防范意识,采取措施快速控制风险,在分析数据的基础上,提出企业当前面临的财务风险,找出造成这些财务风险的原因,并针对广济医药的各类财务风险提出适当的改进措施,值得一些同行业企业进行参
4、考。一、财务风险相关理论概述(-)财务风险的概念财务风险主要是指企业在财务管理的过程中,财务的管控风险和运行风险,财务风险一旦发生就会对企业的财务管理造成威胁,财务风险的分析就必须对风险形成因素进行分析研究,对于风险的判断要合理,在防范风险方面加强企业的财务管控能力,提高企业的财务管理水平,从而降低企业的财务风险程度。(二)财务风险的特征财务风险主要有全面性、客观性、不确定性、可测量性等四个方面的特点。全面性,企业的财务活动融合在企业日常经营活动的各个方面,其风险也隐藏在各个环节中,所以公司的财务风险涉及范围比较广,涵盖面比较全,具有全面性特点。客观性,因为企业的财务风险是建立在公司日常经营活
5、动的基础上,只要公司有经营活动,就会伴随财务风险,是客观存在的。不确定性,企业经营是处在社会环境中的,而社会环境又是瞬息万变的,有很大的不确定性,所以,企业的财务风险也是不确定的。可测量性,财务风险的大小可以进行量化,可以通过构建财务风险评价模型评价出财务风险的大小程度,所以,财务风险具有可测量性。()财务风险的分类财务风险的种类很多,主要包含筹资风险、投资风险、营运风险和成长风险。筹资风险主要指的是企业在发展过程中要筹集用于企业发展的资金,在筹集的过程中由于宏观经济环境的变化、期限结构等变化,而给公司的财务管理带来风险。而投资风险是指企业在投资活动中,由于不确定因素的影响使企业的预期财务成果
6、与实际财务成果产生的差异。营运风险是指企业在经营管理过程中,在受到外部环境复杂变化的影响时,主体不能很好地调整和适应环境,导致企业不能达到预期经营效果所带来的风险。成长风险指的是在企业发展成长的过程中,企业的财务管理风险一直存在,对于企业的财务管理形成了威胁,影响企业的发展。(四)财务风险控制财务风险控制就是对公司财务风险进行分析后,对其财务风险的形成找出影响因素,了解到财务风险的形成因素后,结合公司的实际情况,制定有效财务风险的控制办法,这对财务风险的研究有很大的意义。一般财务风险的管理方法有防护性控制方法、前馈性控制方法和平衡偏差控制方法。防护性控制的方法有优化公司治理结构、提高决策的科学
7、性、引进专业人才注重培养、良好的内控环境等;前馈性控制就是要企业实行多元化战略,选择合适的筹资结构,采用多种融资渠道等;平衡偏差控制就是在平时工作中做好总结,及时调整经营方式计划等。管理者要结合企业实际情况,选择合适的控制方法进行防控。这样才能有效的降低企业的财务风险,促进企业的长远发展,提高财务的管理能力。二、广济药业股份有限公司的基本情况(-)公司概况湖北广济药业有限公司成立于1969年。其前身是湖北省广济制药厂。后来,湖北省广济制药厂,湖北省回春制药厂和武穴财振会计实业公司的王氏家族开始了整体改组,通过定向募捐成立了广济药业。该公司是国家重点高新技术企业,主要生产和销售医药原料和制剂,食
8、品添加剂和饲料添加剂。该公司于1999年在创业板上市,股票代码(00952),2014年10月23日。湖北省长江实业投资集团有限公司获得了武穴市国有资产管理公司持有的广济股份,公司占总股本的15.11%,成为公司的实际控股股东。实际控制人从武穴市政府改为湖北省国有资产监督管理委员会。公司的主要产品分为原料系列和制剂产品。主导产品是核黄素,即维生素B2,并自主开发了“核黄素清汤发酵技术”。该技术的诞生不仅填补了国内空白,而且使企业的核黄素生产达到国际先进水平。这也使该公司成为全球核黄素行业的领先公司之一。截至2023年6月,公司总资产20.6亿元,净资产13.2亿元,现有员工1383人,下辖9家
9、分子公司,有武穴、孟州、咸宁三大生产基地。(二)公司现阶段的财务状况随着医改深入推进,医药行业迎来巨大发展机遇,广济药业在此基础上不断扩大生产经营规模。两票制已在全国全面实施,医保控费进一步趋严,医药行业终端市场的变化对于企业经营构成较大挑战。企业在进行经营战略调整时,容易发生财务风险。表2.1广济药业2016-2023年财务摘要20232019201820172016营业总收入6.882亿7.313亿8.438亿8.016亿7.147亿营业收入6.882亿7.313亿8.438亿8.016亿7.147亿营业总成本6.360亿6.628亿6.375亿6.697亿5.556亿营业成本4.085亿
10、3.915亿3.644亿3.936亿3.417亿税金及附加1300万1571万2312万1858万1654万销售费用2851万4371万3727万2743万2311万管理费用1IOo亿1.264亿1.142亿1.113亿1.314亿研发费用3877万5377万6468万4494万一财务费用3715万3162万3384万3758万3363万利息费用3195万3241万3069万3367万利息收入141.3万113.9万56.59万66.32万数据来源:根据广济药业2016-2023年报披露数据整理从表2.1可以直观的反映出广济药业的财务费用在最近5年中都呈现的是增加状态,可以看出广济药业的净利润
11、在不断降低。总体来看,公司的经营状况不太理想,这种情况的发生很容易造成企业财务风险的发生。表2.2广济药业2016-2023年主要财务比率()年份20232019201820172016流动比率1.5250.7330.6440.5510.524速动比率1.1700.5360.5080.4220.386现金流量比率0.2590.2060.3180.2340.210资产负债率()31.0145.4147.9753.3959.66权益乘数1.4491.8321.9222.1462.479产权比率0.4470.8350.9301.1551.490数据来源:根据广济药业2016-2023年报披露数据计算
12、整理从表2.2的数据可以看出,流动比率自2016年至2023年间,总体呈现下降趋势,其中2016年是最低值,为0.524o而速动比率近五年间的数值总体也高于一般标准值。与此同时,资产负债率整体也在提高,2016年高达59.66。权益乘数近五年总体也呈现下降趋势。综合财务指标的数据来看,比率波动起伏的趋势,表明公司存在一定的财务风险。(三)公司目前的风险现状1筹资风险分析筹资活动是企业经营活动的起点,企业扩大再生产或开发新的项目都需要进行资金的筹集。T-筹资活动现金流入T-筹资活动现金流出T1筹资活动现金流量净额图21广济药业2016.2023年经营活动现金流量净额(元)数据来源:根据广济药业2
13、016.2023年报披露数据整理500,000,000.00406,824,652.76400,000,000.00348,708,362.22300,0,0.00142,076,000.00346,571,458.030557,161,81363,422,34313200,000,000.00IoO,000,000.0050,462,400.0051,307,200.0050,729,600.0100,0,0.000.00筹资活动现金流入一筹资活动现金流出T筹资活动现金流量净额图2.2广济药业2016-2023年筹资活动产生的现金流量净额(元)数据来源:根据广济药业2016-2023年报披露
14、数据整理通过观察广济药业经营活动现金流量净额在2016年至2023年期间的变化,发现其变动比较曲折,2023年至2023年间呈现逐渐上升,2018年至2019年间呈现下降,2019年至2023年间又开始上升,表明公司在最近这五年以来总体有比较大的提升。由图2.2可知,广济药业近五年筹资活动现金流量净额均为负,分析公司现金流量收支情况发现,近五年现金流入量较少,而现金流出量较多,可以明显的知道公司的发展水平并不可观,现金流入少而流出多说明公司的备用资金不充足,财务的资金链随时可能出现断裂的情况,这种情况下,财务的资金链得不到有效的缓解,会导致在筹资活动的过程中出现筹资风险,这对于公司的发展极为不
15、利。观察公司现金流入情况可知,广济药业筹资活动现金净额总体呈现降低的趋势,主要原因为企业债务的增长使得取得借款收到的现金增加,还债支付的现金需求更是大幅度上升。结合分析广济药业近五年现金净流量变化情况来看,存在较大的筹资风险,需要公司高度重视筹资风险。2 .投资风险分析企业的投资风险很大程度决定企业的发展水平,与企业的发展能力息息相关,投资的好坏直接决定着公司的发展和运行机制,本次对于广济药业企业的财务投资风险的分析可以从投资活动现金流量情况表的数据中得到结论,通过数据来反映公司的投资风险情况。表2.3投资活动现金流量情况表(元)项目2016年2017年2018年2019年2023年收回投资1,141,000,1,144,800,000.00711,540,000.001,110,32