【《基于近五年数据的青岛海尔公司财务案例探究》6400字（论文）】.docx

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1、基于近五年数据的青岛海尔公司财务分析报告目录一、公司介绍二、青岛海尔企业财务指标分析2(-)盈利能力指标2(二)偿债能力指标3()营运能力指标4(四)发展能力指标5三、优化白色家电企业财务的建议7(-)深耕上游产业链降低成本7(二)加强财务管理7()数字化管理提高营运能力8(四)多元化发展增加利润增长点8结论9本人选取青岛海尔上市公司进行财务分析，股票编码为002460o一、公司介绍青岛海尔公司是我国白色家电行业的代表性企业，深耕白色家电领域多年，青岛海尔在曾经在2018-2023年三年连续获得我国“国家白色家电企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质白色家电企

2、业500强”。青岛海尔的发展是我国白色家电企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国白色家电企业的发展状况。近年来青岛海尔不断加强技术创新，加强研发，优化产能，降低生产成本，提升产品质量，扩大产能，以可持续发展为目标，全产业链生态发展为核心，并通过产业结构的升级，已成为国内白色家电行业的技术领先者。近些年以来，该公司发展迅速，在2023年的销售额就高达55.24亿元，同比增长3.41%,获得净利润10.25亿元，比上年增长186.16%。至此,公司的总资产高达222.2亿元。根据青岛海尔的财务报表数据来看，过去五年的财务状况为：公司总资产由2018年的38.9亿元增加到2023年的22

3、0.2亿元，资产规模增长478.1%o营业利润由2018年的28.44亿元增长94%至2023年的55.24亿元，净利润由2018年的4.65亿元增长128%至2023年的16.4亿元。表1青岛海尔2018-2023年相关财务指标总资产同比增长营业收入同比增长净利润同比增长2017年232482.39135392.4812479.742018年380874.2163.83%284412.03110.06%46541.87272.94%2019年799910.01110.02%438344.61454.12%146850.00215.54%2023年1352071.6869.03%500388.

4、2914.15%122388.31-16.66%2023年1421303.195.12%534172.026.75%35339.21-71.13%2023年2202337.3354.93%552398.613.41%106358.22200.96%二、青岛海尔企业财务指标分析(-)盈利能力指标表220182023年青岛海尔盈利能力指标分析表20182019202320232023营业毛利率34.57%40.47%36.10%23.50%21.38%营业利润率19.99%40.03%27.39%8.90%20.55%营业净利润16.36%33.50%24.46%6.62%19.25%成本费用利润

5、率27.71%59.69%36.66%10.34%23.19%净资产收益率18.69%36.32%15.34%4.20%7.93%由上表可以看出，青岛海尔的盈利能力与白色家电产品价格息息相关，营业毛利率五年来逐年下降，由2018年的34.57%下降至2023年的21.38%,营业利润率、营业净利润、成本费用利润率及净资产收益率在2023年都出现骤降的情况，2023年这项指标均有所回升，反映了青岛海尔公司利润受外围市场影响。表32018-2023年白色家电行业盈利能力指标分析对比表20182019202320232023青岛海尔MD集团青岛海尔MD集团青岛海MD集尔团青普MD集团青岛海尔MD集团

6、营业毛利率34.57%71.25%40.47%70.14%36.10%67.60%23.50%56.56%21.38%41.49%营业利润率19.99%56.54%40.03%62.63%27.39%57.42%8.90%-93.75%20.55%-31.56%营业净利润16.36%45.76%33.50%47.75%24.46%44.91%6.62%-113.26%19.25%-34.80%成本费用利润27.71%147.60%59.69%167.81%36.66%113.27%10.34%-97.17%23.19%-27.62%率净资产二二;18.69%30.83%36.32%24.56%

7、15.34%23.49%4.20%-61.53%7.93%-15.17%收益率萱业毛利率主要是评估企业的获利能力，从上表可以看出，青岛海尔的营业毛利率近五年来一直低于MD集团，主要由于MD集团采用控股方式控制了更为优质的原材料资源，青岛海尔采取参股加包销模式获取原材料成本相对较高，故营业毛利率较低。然而，就营业利润率、营业净收入、成本费用利润率、净资产收益率这四个指标而言，MD集团的负债会比较多，导致指标为负。也就是说，MD集团的收益要差一些（陈宇轩，李嘉祺，张琪,2023）。（二）偿债能力指标一个白色家电公司的现金偿付能力和偿债能力是评价其经营能力和财务状况的重要指标，一般来说，会分为长期偿

8、付能力和短期偿付能力。以下是青岛海尔最近五年能力比率的详细分析。表42018-2023年青岛海尔偿债能力比率表20182019202320232023流动比率1.241.622.071.751.62短期偿债能力速动比率0.671.211.340.811.30现金比率0.170.860.890.530.80土资产负债率长期偿债能力十0.350.490.410.410.39产权比率0.530.980.310.690.64通常来说，如果流动比率维持在2以上，速动比率维持在1以上，则判断公司偿债能力仍然处于政策的水平。分析显示,青岛海尔的流动比率一直在2以下,2018年和2023年的速动比率都在1以下

9、，这就对海尔电器白色家电公司近年来的业绩产生了影响。就海尔电器公司的长期偿债能力而言，尤其是资产负债率，青岛海尔自2017年开始布局上游资产以来，2018年和2019年青岛海尔的资产负债率大幅上升，2019年以来资产负债率就开始呈现出稳定的趋势（王子航,刘心怡）。综上所述，可以看出近年来并购活动对公司债务偿付能力造成了一定的压力，同时还削弱了青岛海尔公司偿债能力。但就整体而言，2019年以后青岛海尔公司的流动比率多为1以上，也就是说，海尔电器公司的财务风险还是可以控制的。表52018-2023年偿债能力I比率对比表2018年2019年2023年2023年2023年青岛海MD集青岛MD集青岛海M

10、D集青岛MD集青岛MD集尔团海尔团尔团海尔团海尔团流动比率1.241.321.623.112.070.881.750.291.620.11短期偿债能力0.671.001.212.851.340.720.810.221.300.06速动比率现金比率0.170.510.862.180.890.450.530.200.800.04长期偿资产负债率0.350.480.490.400.410.730.410.810.390.82债能力产权比率0.530.930.980.680.312.740.694.230.644.66与MD集团的偿付能力横向比较显示，在短期偿付能力方面，MD集团在2018-2019年

11、的短期偿付能力优于青岛海尔，但2023年后MD集团接手SQM,导致公司债务大幅增加。另外，由于白色家电产品价格下跌，利润下降，MD集团的偿债能力风险很大（赵阳卓潢鑫璐,周天2023）。可见青岛海尔具有较强的短期偿债能力，同时青经海尔公司发展战略较为稳健，尽管存在一定的风险，但海尔电器公司整体风险承受能力较强。就长期偿债能力而言，青岛海尔的两项指标始终优于MD集团，这也说明公司长期偿债能力较高。青岛海尔公司的偿债能力较高，则投资风险就不会太大，这主要是因为投资者感兴趣的是总资本回报率是否超过借款利率。事实上，青岛海尔的产权比例与MD集团相比并不高，尤其是20232023年，MD集团的产权比例上升

12、较快，但需要注意的是，青岛海尔公司因借款及白色家电产品价格下跌而出现了经营困难（吴韵宁,徐晓宸）。（）营运能力指标一个白色家电公司的经营能力可以反映其自身的资产管理和资产周转的水平，同时也是衡量一个白色家电公司资产使用效率的重要指标。表62018-2023年青岛海尔营运能力指标表2018年2019年2023年2023年2023年应收账款周转率5.395.764.264.604.12应收账款周转天数66.8162.5184.5778.2187.44存货周转率6.716.053.552.522.43存货周转天数53.6459.51101.42142.83148.22总资产周转率0.750.550.

13、370.380.25上表是青岛海尔2018-2023年经营能力指标的一个汇总。就公司的应收账款周期而言，2018-2019年由于白色家电产品价格大幅上涨，青岛海尔公司效益出现了大幅提升。另外，公司2023年应付账款周转率高于2023年，主要是因为受到产品价格下跌及疫情的影响,导致白色家电上游行业并购重组,并在此基础上,带动了青岛海尔公司的运营效率。表72018-2023年营运能力指标对比表2018年2019年2023年2023年2023年青岛海MD集青岛MD集青岛MD集青岛MD集青岛MD集尔团海尔团海尔团海尔团海尔团应收账款周转率5.393.845.763.604.264.494.606.364.126.30应收账款周转天数66.8193.6362.5199.9684.5780.1778.2156.6187.4457.12存货周转率6.716.536.059.253.559.642.527.232.436.25存贷周转天数53.6455.1259.5138.92101.4237.33142.8349.79148.2257.61总资产周转率0.750.250.550.250.370.110.380.110.250.13与MD集团相比，青岛海尔应收账款周转率在2018年、2019年优于MD集团,但2023年天齐购入SQM股权后,青岛海尔的应收账款周转率全面输给天齐,说明在上游资源方