沪港通考试要点.docx

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1、沪港通考试内容1、港股通：内地投资者托付内地证券公司，经由上交所证券交易服务公司（即上交所SPV）,向联交所进行申报，在肯定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票2、结算与交收机制一一按香港市场的规章：证券及款项在T2进行交收；中国结算与香港结算以港币进行交收；并与其参加者以人民币进行交收；中国结算于香港进行人民币与港币之间的兑换；投资者与结算参加者亦以人民币进行交收。交易标的范围：试点期间标的选择标准（1）仅包括股票现货，不包括衍生品；（2）不包括以港币以外货币报价的股票；（3）不包括同时在深交所和联交所上市的发行人的H股；（4）不包含风险警示板股票对应的H股；3、交易标的的调整：（1）基本

2、原则：调入的股票，投资者既可以买入也可以卖出；调出的股票（仍在联交所上市的），投资者不行买入但仍可以卖出。（2）调增情形：.成为香港证券市场恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股，且原不属于A+H股的H股指数成份股之外的H股，在上交所上市A股满10个交易日后已在上交所上市A股的H股上市在稳定期后同时在上交所上市A股的H股上市在满意两地的稳定期后上述第一条成分股中同时在上交所以外内地证券交易所上市A股退市后，仍属于上述第一条成分股A+H股原A股在风险警示板，自A股退出风险警示板后：若A股未退市，或若A股退市，但相应的H股仍属于成分股的；(3)调减情形：退出香港证券市场恒生综合大型股指数、恒

3、生综合中型股指数成份股且不属于A+H股不属于香港证券市场恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股，且同时在上交所上市A股的H股其相应的A股退市香港证券市场恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股同时在上交所以外内地证券交易所上市A股A+H中的A股被实施风险警示后，相应的H股被调减4、投资者准入条件：沪市A股证券账户(人民币一般股票账户)木儿杉J投资打个人投资者： 证券和资金帐户余额企计不低50万元人民币 尚醛几备港股通股票交易和外风0首理的祜础知识 卷罟风IQ提示文件 上交所公外制定投资拧适当性转理标准并仇黄执行5、交易货币内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民

4、币作为支付货币。6、代码及简称：不变采纳标的证券在香港市场的5位证券代码进行申报。沿用标的证券在香港市场的名称。7、交易日由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开头之前协商，并制定交易历。基本原则是只有当两地市场都可进行正常交易和结算的交易日，才被定为“港股通”交易日。8、交易时间遵循双方交易所公布的交易时间。在圣诞前夕（12.24）、新年前夕（12.31）或农历新年前夕，香港市场将仅有半天交易。开市前时段：上午9:00-9:30；持续交易时段：上午9:30-12:00下午 13:00-16:00港股通交易时间- 输入买卖盘时段 9:00-9:15（港股通投资者可通过竞价限价盘申报，并可以取消

5、）- 输入买卖盘时段 9:15-9:20开市前时段：（港股通投资者不行以下单或取消订单）上午 9：00-9：30- 对盘时段9:20-9:28（不得输入、修改或者取消买卖盘）- 暂停时段9:28-9:30持续交易时段：上午9:30-12:00下午13:00-16:00（不得输入、修改或者取消买卖盘）港股通投资者可通过增加限价盘在该时段申报或取消交易，但不得修改订单；港股通投资者可在12:30-13:00撤销已申报但未成交的订单9、交易指令港股通支持整手买卖指令和碎（零）股买卖指令。整手买卖指令支持回转交易（T+0）零股买卖临时仅可卖出不行买入不允许订单修改，而采纳先撤单再申报的方式10、申报限

6、制:（1）最小报价单位港股通标的股票不同价位的股票，最小的价格变动单位不同现时港股通股票价格范围（5月）0. 25 至 0. 50适用价位0. 0050. 50 至 10. 00适用价位0. 01010. 00 至 20. 00适用价位0. 02020. 00 至 100. 00适用价位0. 050100. 00 至 200. 00适用价位0. 100（2）交易单位：港股通股票交易单位，由100到5000不等，取决于上市公司（3）申报最大限制：每个买卖盘手数上限为3,000手，每一个经纪代号的未执行买卖盘不设上限；每个买卖盘股数上限为99,999,999 （系统上限）o（4）申报价格掌握：买卖

7、盘价不得超过当时按盘价9倍或以上,以防止键入错误小数位；此外，除开市价的报价，买（卖）盘价一般不行低（高）于当时买（卖）盘价24个价位11、申报检查：不允许卖空；买入订单申报金额在当日实时可用额度范围内；不允许订单修改，而采纳先撤单再申报的方式。12、涨跌幅、指定交易：不设个股涨跌幅限制；港股指定交易关系使用该投资者A股账户指定交易关系13、停牌及停市管理：对于港股通标的范内港股停牌，上交所不需要对内地券商发布相应信息；对于A+H,因股价敏感信息未披露导致的盘中停牌，两所商定同步停牌；对于临时停市双方商定：上交所临时停市，按商定方式通知港交所；香港市场消失台风及黑色暴雨等临时停市等大事，联交所

8、亦会按商定方式通知上交所。14、其他相关限制港股通都不允许投资者裸卖空；港股通暂不纳入融资融券标的；不得在联交所以外的场所撮合交易；不参加联交所自动对盘系统外交易（类似于A股大宗交易）15、行情显示：两地交易所初步考虑互换一档行情（最优买卖盘）行情，掩盖港股通股票范围（含可买卖证券和可卖证券），刷新频率为3秒。对于联交所发布的五档或十档等实时行情，内地投资者可根据商业惯例猎取港股行情信息。16、港股通税费支配港股通交易税费佣金：经纪可与其客户自由协商;交易费：双边0.005% （港交所）交易征费：双边0.003% （证监会）（2022年11月1日起降为 0.0027%)交易费用交易系统使用费：

9、双边每宗交易0.50港元（港交所）投资者赔偿征费：双边0. 002% （证监会，但此项征费已于2005年起暂停征收）印花税：双边0.1%；不足港币1元，亦作1元（印花税署）以上费用交港交所或由港交所代收股份交收费用（联交所买卖）：双边买卖成交金额0.002%；最高港币100元，最低港币2元（香港结算）结算费用证券投资组合费：以股份市值计算，分为不同收费层级（有待香港证监会批准）税项适用于H股的红利税：待我国税务总局厘清17、每日额度及总额度：额度指买卖相抵后的净流量，限于报价或成交金额，不含交易税费和公司派发觉金红利、利息等非交易行为产生的资金金额。总额度为2500亿人民币，每日额度为105亿

10、人民币。总额度余额在每个交易日结束后计算。总额度余额少于一个每日额度时，本所SPV将于下一交易日暂停接收新的买单。18、信息披露上市公司根据本地交易所要求披露信息，不单独再对沪港通投资者供应披露信息。内地投资者通过港交所“披露易”免费猎取上市公司信息，也可以通过付费方式从信息供应上猎取上市公司信息。19、投资者因港股通权益分派或转换所取得的权益证券，根据不同类型做如下处置：港股通股票以外的联交所上市证券可以通过港股通卖出不得买入股票认购权利 可以通过港股通卖出 能否行权有待进一步确认非联交所上市证券 可以享有权益 不得通过港股通买入或者卖出20、股份分拆与合并在分拆合并期：（1）临时代码单柜交易期：在分拆合并股份的开头交易日期,从原来的股票代码变成临时股票代码，交易价格及每手股数同时发生变化，例如：当一股分拆为五股时，原来股价是500元，每手股份是100股，此时变化为100元及500股。(2)临时代码和新代码并柜交易期：临时代码使用约10个交易日后，该股票除临时代码之外，其原代码也恢复(称为新代码)；每手股数变回原值(即100股)，交易价格与临时代码也应差不多。两个代码进行并行交易。(3)新代码单柜交易期：并柜交易期约15个交易日后，临时代码交易柜位关闭，投资者以新代码交易。港股通中，中国结算对港股通股票的分拆与合并，将进行三次代码转换。