中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第601-742题）.docx

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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第601-742题）601.2012年9月17日，美元兑离岸人民币期货在香港交易所上市交易。根据香港交易所在官方网站上公布的人民币合约相关细贝I1合约的保证金、结算和交易费用均以人民币计价。A.正确B.错误正确答案：B602.外汇即期价格的波动率越大，外汇期权的价格越高。A.正确B.错误正确答案：A603.央行与商业银行开展外汇掉期交易可以调整外汇储备结构。A.正确正确答案：A604.外汇期货做市商的主要义务为向外汇期货市场提供流动性,需要提供外汇期货交易的买价及卖价。A.正确B.错误正确答案：A605.外汇期货跨市场套利可以分为熊市套利和牛市套

2、利。A.正确B.错误正确答案：B606.在实务交易中，根据起息日不同，中国外汇交易中心的外汇掉期(FXswap)交易形式包括即期对远期、远期对远期、隔夜掉期三种形式。A.正确B.错误607.国内商品期权设有做市商制度，金融期权未设有做市商制度QA.正确B.错误正确答案：A608.近月平值期权的De1ta等于0.5。A.正确B.错误正确答案：A609.中金所沪深300股指期权的标的为中金所沪深300股指期货。A.正确B.错误正确答案：B610.当金融市场处于持续的利率下跌过程中，逆向浮动利率票据的投资收益将增加。A.正确正确答案：A611.在沪深300股指期权中，中金所在期权到期时会对未申请放弃

3、行权的实值期权消除，持有者不用担忧忘记行权的问题。A.正确B.错误正确答案：A612.信用曲线是不同主体同一期限债券的信用价差。A.正确B.错误正确答案：B613.其他条件相同时，看涨期权的执行价格越高，期权价值越大。A.正确B.错误正确答案：B614.2012年9月17日，人民币期货在香港交易所上市交易，根据香港交易所在官方网站公布的细则，合约的保证金、结算和交易费用均以人民币计价。A.正确B.错误正确答案：B615.使用股指期货可降低所持有的股票组合的系统性风险.A.正确B.错误正确答案：A616.下列行情报价表明存在无风险套利机会。买价卖价I01501-C-3200150155I0150

4、1-C-3150210215A.正确B.错误正确答案：A617.修正久期为5的债券，收益率下降20个基点，其价格将上升约1%。B.错误正确答案：A618.根据沪深300股指期权交易规则，符合行权规定的持仓未提出放弃行权申请的，由交易所平仓。A.正确B.错误正确答案：A619.股指期货的资金管理是指资金的配置问题，包括在不同合约或市场上的资金分配、XXX比的预期等。A.正确B.错误正确答案：A620.货币互换与外汇掉期的区别之一是，货币互换通常包含各自货币利息的交换，而外汇掉期只包括本金交换。A.正确正确答案：A621.2010年多德-弗兰克法案出台后，全球的场外衍生品合约全部都采用中央对手XX

5、XX0A.正确B.错误正确答案：B622 .特别提款权（SDR）可以与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备，人民币加入SDR,该储备中必须加入人民币，人民币的国际需求大大增加。A.正确B.错误正确答案：B623 .金本位制度下，汇率是由铸币平价决定的。A.正确624 误624.中金所5年期国债期货的可交割国债及转换因子数值由交易所确定.A.正确B.错误正确答案：A625.货币贬值的国家容易造成国内物价上涨。A.正确B.错误正确答案：A626 .相同到期日的债券，信用利差越小，说明发行公司信用质量越好。A.正确B.错误正确答案：A627 .中证IOOo股指期权合约，每日价格最大波动限制为上一交易日

6、期权结算价的10虬A.正确B.错误正确答案：B628.从国家来看，股票股指期权在北美、欧洲以及亚洲等主要国家均有产品上市交易，但美国市场处于绝对领先地位，2023年成交量增速也是各国中最快的。A.正确B.错误正确答案：B629.二叉树期权定价模型不仅能为欧式期权定价，也可为允许在到期日前（包括到期日）任何交易日行权的美式期权定价。A.正确B.错误正确答案：B630 .在做空波动率的策略中，头寸组合的净Vega水平可以作为策略胜率的大概估计。A.正确B.错误正确答案：B631 .采用蒙特卡罗模拟法估计期权价格时，应用控制变量技术产生随机数可以大幅提高计算效率。A.正确632 误正确答案：B632

7、.考察复杂的期权头寸组合时，一方面需要考察当前静态的希腊值情况；同时也要考虑不同价格运动方向上Gamma带来的影响。A.正确B.错误正确答案：B633.备兑卖出看涨期权策略每天能获得Theta收益。A.正确B.错误634.期权的“波动率微笑”描述的是不同执行价格之间期权隐含波动率的不同。A.正确B.错误正确答案：B635.买入1手IOO行权价的看涨期权，卖出2手105行权价的看涨期权，组合头寸下行方向风险巨大。A.正确B.错误正确答案：B636.风险中性定价的假设下，买入看涨期权的De1ta值可以被视为实值到期概率的粗略估计。A.正确B.错误正确答案：B637.沪深300指数期权仿真交易合约，

8、每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的10%。A.正确B.错误正确答案：B638.为了确保基础资产和期权头寸组合的De1ta为零，对简单期权进行动态对冲，会导致该头寸组合成为路径依赖的组合。A.正确B.错误正确答案：B639 .BS模型的理论假设很强，尽管和真实世界有较大差距，特别是波动率为常数的假设，但仍能解释期权中经常看到的隐含波动率微笑曲线的现象。A.正确B.错误正确答案：B640 .其他条件相同，期权到期前，平值期权的时间价值最大。B.错误正确答案：B641 .以下关于使用外汇期货套期保值，期货盈亏与现货盈亏相加,基本盈亏平衡。A.正确B.错误正确答案：A710.通常情

9、况下，外汇期货与现货的价差关系是：期货价格通常高于现货。A.正确B.错误正确答案：A643 .股指期货的资金管理包括在不同合约或市场上的资金分配、止损点的设计和风险收益比的预期等。A.正确正确答案：A试题解析：股指期货的资金管理包括在不同合约或市场上的资金分配、止损点的设计和风险收益比的预期等。644 .现金证券化是指机构投资者利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩余现金全部投入固定收益产品,以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。A.正确B.错误正确答案：B试题解析：该策略为股指期货指数化投资

10、策略中的期货加固定收益债券增值策略，不是现金证券化策略。645 .一元线性回归模型与多元线性回归模型的基本假定是相同的。A.正确646 误试题解析：多元线性回归模型拥有“无多重共线性假定”，即解释变量之间不存在线性关系。646.由于凸性的存在，当市场利率下降时，债券价格上升的幅度要高于仅通过久期估算出的价格上升幅度。A.正确B.错误正确答案：A试题解析：考核内容：债券凸性分析思路：债券价格与债券收益率之间有如下关系dPP=-MDdy+12XCXd2其中，P为债券价格、y为债券到期收益率，MD为修正久期，C为凸性，凸性C的计算公式为：C=(Cr2p)d2)P=1RP(1+y)32fHt(t+1)

11、3c-tK(1+y)3其中，t为债券各个现金流支付时点距离当前的时间，c_t为各期现金流，显然OOo那么当市场利率下降时，AyKAPR_1647 .投资者预期央行近期采取适度从紧的货币政策，则应买入国债期货，待期货价格上涨后获利。A.正确B.错误正确答案：B试题解析：考核内容：国债期货价格影响因素分析思路：央行采取从紧的货币政策会造成无风险利率上行，债券收益率也会出现上行，债券价格下降，国债期货价格下降。648 .若不考虑交易成本，国债基差交易进入交割环节时，若基差大于0,基差多头交易将会产生盈利。A.正确正确答案：B试题解析：考核内容：国债基差交易分析思路：理论上，随着期货交割日临近，国债基

12、差应趋近Oo如果基差大于0,适宜做空，做多无盈利空间。649 .当标的股票在可转债有效期期间没有红利支付时，转股权可以近似为欧式看涨期权进行估值。A.正确650 误正确答案：B试题解析：考核内容：债券基础知识（含权债券，可转债转股权）分析思路：可转债的转股权是指可转债持有人可以在未来某个期间内以某个确定的价格将债券转换为相应的股票。如果当前股票市场价格高于转股价格，那么投资人可以将债券转换为股票，在市场上出售获利；如果当前股票市场价格低于转股价格,那么投资人可以不执行转股，等到债券到期兑付。可转债的转股权可以在有效期内行使，其收益特征类似于一个以该股票为标的美式看涨期权，而不是欧式看涨期权（欧

13、式看涨期权只能在到期日行权）。650.其他条件相同，期权到期前，实值期权的时间价值最大。A.正确B.错误正确答案：B试题解析：考核内容期权价格的构成及特点分析思路：期权的价值由时间价值与内涵价值组成。即：期权价格二时间价值+内涵价值。时间价值是由于期权到期前，由于标的资产价格可能向有利于期权持有者的方向变动，而为持有者带来更多收益的可能性带来的价值。内涵价值则是假定立即执行期权给持有者带来的价值，等于标的资产价格与期权执行价格的差额。由于期权持有者具有选择执行期权还是放弃执行期权的权利，因此期权的内涵价值最小为0.虚值期权是内涵价值为0,立即行权对持有者不利，造成持有者亏损的期权；平值期权是被

14、资产价格等于期权执行价格的期权实值期权是内涵价值大于零的期权。在其他条件相同的情况下，期权到期前的时间价值与期权的价值状态的关系是：平值期权价值最大，实值与虚值期权次之。虚值程度和实值程度越大，期权的时间价值越小。651.熊市价差策略可以用看涨期权来构造。A.正确B.错误正确答案：A试题解析：考核内容期权的差价策略分析思路：熊市价差策略是期权投资策略之一，是市场温和下降时所使用的一种组合策略。既可以用看涨期权构建，也可以用看跌期权构建。买进执行价格较高的看涨（看跌）期权，同时卖出数量相同、其他条件相同，执行价格较低的同种期权，就是熊市价差组合。652.如果某一个看涨期权的价格低于其B-S模型理论值，则此时选择买入该期权一定获利。A.正确B.错误正确答案：B试题解析：考核内容期权定价理论与模型分析分析思路：B-S模型是在一系列理想假定前提下得到的期权的市场无套利价格，期权的价格还受交易费用等多种因素的影响。因此，看涨期权的价格低于其B-S模型得出的理论值，并不能保证买入期权会一定获利。653.随着期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋于无穷大。A.正确B.错误正确答案：A试题解析：考核内容描述期权性质的希腊字母概念及特点。分