酒店财务报表分析.docx

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1、酒店财务报表分析一、短期偿债能力分析1 .营运资本=流动资产-流动负债2 .流动比率=流动资产流动负债3 .速动比率二（流动资产-存货）流动负债4 .保守速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）9流动负债5 .现金比率=（货币资金+短期投资净额）+流动负债二、长期偿债能力分析1 .资产负债率=（负债总额资产总额）oo%2 .产权比率=（负债总额所有者权益总额）100%产权比率=资产负债率（1-资产负债率）3 .有形净值债务率=负债总额（股东权益-无形资产净值）oo%4 .利息偿付倍数=息税前利润利息费用其中：息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用5 .长期债务

2、与营运资本比率=长期债务（流动资产-流动负债）6 .固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）固定支出固定支出偿付倍数=（息税前利润+租赁费中的利息费用）+利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息X1-所得税税率）=.资产运用效率分析1 .总资产周转率=主营业务收入总资产平均余额其中：总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）2总资产周转天数=计算期天数总资产周转率2 .流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）+2流动资产周转天数=计算期天数流动资产周转率3 .固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产平均余额=（期初固定

3、资产+期末固定资产）2固定资产周转天数=计算期天数固定资产周转率4.长期投资周转率=主营业务收入长期投资平均余额.其中：长期投资平均余额=（期初长期投资+期末长期投资）2长期投资周转天数=计算期天数长期投资周转率5 .其他资产周转率=主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额=（期初其他资产+期末其他资产）2其他资产周转天数=计算期天数其他资产周转率6 .应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额应收账款周转率=赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）+2应收账款周转天数=计算期天数+应收账款周转率7 .成本基础的存货周转率=主营业务成本存货平均

4、净额收入基础的存货周转率=主营业务收入存货平均净额其中：存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）2成本基础的存货周转天数=计算期天数成本基础的存货周转率收入基础的存货周转天数=计算期天数收入基础的存货周转率四、获利能力分析1 .销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100%单一产品毛利额=销量X（销售单价-单位销售成本）单一产品毛利率=（销售单价-单位销售成本）销售单价多种产品毛利额=单一产品毛利额或=主营业务收入总额X综合毛利率综合毛利率=W（某产品销售比重X该产品毛利率）2 .营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用营业利润=

5、贡献毛益-固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量x（单价-单位变动成本）3 .营业利润率=营业利润主营业务收入X1O0%4 .销售净利率=净利润+主营业务收入100%5 .经营杠杆系数=营业利润变动率产销量变动率经营杠杆系数=基期贡献毛益基期营业利润6 .总资产收益率=收益总额平均资产总额X1O0%其中：收益总额=息税前利润7 .长期资本收益率=收益总额+长期资本额100%其中：收益总额=息税前利润-短期利息或=税前利润+长期资本利息长期资本额=长期负债平均余额+所有者权益平均余额=（期初长期负债+期末长期负债）2+期（初所有者权益+期末所有者权益）2五、投资报酬分析1 .财务杠

6、杆系数=普通股每股收益变动率息税前利润变动率财务杠杆系数=变动前的息税前利润+变动前的税前利润2 .净资产收益率=净利润平均所有者权益100%其中：平均所有者权益=（期初所有者权益+期末所有者权益）:2净资产收益率=资产净利率X权益乘数其中：资产净利率=销售净利率X总资产周转率权益乘数=1（1-资产负债率）所以：净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数净资产收益率=资产净利率（1-资产负债率）净资产收益率=资产收益率+（资产收益率-负债利息率）X负（债+净资产）（-1所得税率）净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率X财务杠杆系数3 .简单资本结构的每股收益=（净利润-优先股股利）+发

7、行在外的加权平均普通股股数复杂资本结构的基本每股收益=（净利润-优先股股利）（流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数）复杂资本结构的充分稀释的每股收益=（净利润-不可转换优先股股利）（流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益）4股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）普通股每股市价100%其中：每股市场利得二期末股票市价-期初股票市价5 .市盈率=普通股每股市价每股收益6 .市净率=普通股每股市价+每股净资产其中：每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）发行在外的加权平均普通股股数六.现金流量分析1.现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量流动负债X1O0%2债务保障率

8、=经营活动现金净流量（流动负债+长期负债）100%3.偿还到期债务比率=经营活动现金净流量+本期到期负债XIOO%4每元销售现金净流入=经营活动现金净流量主营业务以5每股经营现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）发行在外的普通股股数100%6 .全部资产现金回收率=经营活动现金净流量全部资产100%7 .现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利）X100%8 .现金再投资比率=（经营活动现金净流量-现金股利-利息支出）+（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）X100%9 .现金股利保障倍数=经营活动现金净流量现金股利额10 .营运

9、指数=经营活动现金净流量经营所得现金100%M:经营所得现金=净收益-非经营净收益+非付现费用七、业绩计量与评价1净收益=净利润-优先股股利2 .净现金流量=净收益+非现金费用经营活动现金净流量=净现金流量-流动资产增加额+流动负债增加额-非经营活动收益自由现金流量=经营活动现金净流量-资产投资支出3 .经济增加值=息前税后经营收益-使用的全部资金X资本成本率=税后经营收益-使用的股权资金X股权成本率基本经济增加值=息前税后经营利润-报表总资产X资本成本率4 .市场增加值=总市值-总资本5 .经济收益=预期未来现金流入现值-净投资的现值6.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益100%其中：本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益。